业绩简评
2025年8月27日,公司披露半年报,实现营收21.63亿元,同比增长14.35%;归母净利润2.55亿元,同比增长16.49%。
经营分析
- 数据中心业务:收入13.29亿元,同比增长7.89%,毛利率33.3%,下降2.2pct。公司凭借技术积累和创新能力,成为业内数据中心产品品类最齐全的企业之一。海外市场积极拓展,布局北美、欧洲、东南亚等地,紧抓全球数据中心建设机遇。
- 新能源业务:收入8.13亿元,同比增长26.38%,毛利率20.81%,下降2.02pct。光储充业务收入8.04亿元,同比增长28.02%,毛利率20.70%,下降1.17pct,但较2024年全年提升4.07pct。
盈利预测、估值与评级
预计2025-2027年归母净利润分别为7.0、8.7、10.1亿元,对应PE为29、24、20倍,维持“买入”评级。
风险提示
数据中心需求不及预期;竞争加剧风险;国际贸易政策风险;汇率大幅波动风险。