计算机行业动态跟踪：“人工智能+”顶层文件出台，指明未来10年方向与目标

核心观点 事件： 国务院日前印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，提出推动人工智能与经济社会各领域广泛深度融合，加快实施人工智能加科技、产业、消费、民生、治理、全球合作等6大领域重点行动，并强化模型、数据、算力、应用等8个领域基础支撑能力。 ⚫顶层文件确立人工智能重要地位与发展目标。文件明确人工智能技术将重塑人类生产生活方式、促进生产力革命性跃迁和生产关系深层次变革，并将形成智能经济和智能社会新形态。从具体目标上看，2027年率先实现人工智能与科技、产业等6大领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体应用普及率超70%；2030年新一代智能终端、智能体应用普及率超90%，智能经济成为重要增长极；2035年全面步入智能经济和智能社会发展新阶段。我们认为，从2015年的“互联网+”行动计划到当前的“人工智能+”，政策都将对新技术与经济社会全方位融合与落地起到积极的推动作用，成为加速生产力发展和生产关系变革的重要驱动力。 浦俊懿021-63325888*6106pujunyi@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860514050004陈超021-63325888*3144chenchao3@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860521050002宋鑫宇songxinyu@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860524090002 ⚫六大领域行动计划指明人工智能落地方向。文件提出加快实施六大领域重点行动，在AI+科技方面，要通过AI加速从0到1科学发现过程和1到N技术落地和迭代；AI+产业方面，要培育智能原生新模式新业态，推进工业、农业、服务业智能化发展与升级，其中工业领域强调全要素智能联动和全环节落地应用；AI+消费方面，推动提效、陪伴型服务消费新场景以及AI与低空、脑机接口融合等“万物智联”新终端；AI+民生方面促进教育、医疗等领域AI落地；AI+治理方面则强调AI+政务以及安监、治安、网络空间治理等应用；AI全球合作方面则是另一项重点，主要是打造AI开放生态、推动技术开源和共建全球治理体系。我们认为，重点行动涵盖经济社会各层面人工智能技术落地，同时AI全球合作也将促进中国AI的全方位出海。 国产模型绑定国产芯片，国产AI芯片、交换芯片、应用值得关注2025-08-25从模型竞速到商业落地，全球科技巨头进入AI兑现周期2025-08-17国内AI算力应用催化频频，市场信心有望触底回升2025-07-28 ⚫强化8项基础能力建设支撑产业更好发展。文件还提出要强化各领域基础支撑能力，包括加强基础理论研究和探索模型基础架构创新；数据方面加强供给层面创新、加强数据供给激励；强化智能算力统筹，支持AI芯片共建创新与使能软件生态培育，推动智算规模建设和运营创新。此外，还有优化应用发展环境，发展“模型即服务”、“智能体即服务”；以及促进开源生态建设、培育优秀开源项目等诸多内容。我们认为，模型、数据、算力、应用、开源生态、人才、法律法规、安全能力等方面的能力建设，将对人工智能产业的发展和全球竞争力提升起到关键支撑作用。 投资建议与投资标的 我们认为，“人工智能+”顶层规划与文件的发布，将对AI应用的发展与落地起到积极推动作用，在此过程中，算力、数据等基础支撑和保障也将得到强化，AI出海由于广阔的市场空间和更好的商业化预期，也有望成为产业热点。 AI+应用领域，建议关注卓易信息(688258，未评级)、托普云农(301556，未评级)、科大讯飞(002230，买入)、金山办公(688111，增持)、汉得信息(300170，未评级)、鼎捷数智(300378，未评级)、能科科技(603859，未评级)、中控技术(688777，买入)、拓尔思(300229，未评级)、道通科技(688208，未评级)、星环科技-U(688031，未评级)。 AI基础支撑领域，建议关注寒武纪-U(688256，未评级)、海光信息(688041，买入)、浪 潮 信 息(000977， 未 评 级)、 润 建 股 份(002929， 未 评 级)、 首 都 在 线(300846， 未 评级)、海天瑞声(688787，未评级)、云赛智联(600602，未评级)、禾盛新材(002290，未评级)。 风险提示 技术落地不及预期；政策落地不及预期；竞争激烈导致变现能力下降。 分析师申明 每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的研究分析师在此作以下声明： 分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断；分析师薪酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来，均与其在本研究报告中所表述的具体建议或观点无任何直接或间接的关系。 投资评级和相关定义 报告发布日后的12个月内行业或公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准（A股市场基准为沪深300指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普500指数）； 公司投资评级的量化标准 买入：相对强于市场基准指数收益率15%以上；增持：相对强于市场基准指数收益率5%～15%；中性：相对于市场基准指数收益率在-5%～+5%之间波动；减持：相对弱于市场基准指数收益率在-5%以下。 未评级——由于在报告发出之时该股票不在本公司研究覆盖范围内，分析师基于当时对该股票的研究状况，未给予投资评级相关信息。 暂停评级——根据监管制度及本公司相关规定，研究报告发布之时该投资对象可能与本公司存在潜在的利益冲突情形；亦或是研究报告发布当时该股票的价值和价格分析存在重大不确定性，缺乏足够的研究依据支持分析师给出明确投资评级；分析师在上述情况下暂停对该股票给予投资评级等信息，投资者需要注意在此报告发布之前曾给予该股票的投资评级、盈利预测及目标价格等信息不再有效。 行业投资评级的量化标准： 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上； 中性：相对于市场基准指数收益率在-5%～+5%之间波动； 看淡：相对于市场基准指数收益率在-5%以下。 未评级：由于在报告发出之时该行业不在本公司研究覆盖范围内，分析师基于当时对该行业的研究状况，未给予投资评级等相关信息。 暂停评级：由于研究报告发布当时该行业的投资价值分析存在重大不确定性，缺乏足够的研究依据支持分析师给出明确行业投资评级；分析师在上述情况下暂停对该行业给予投资评级信息，投资者需要注意在此报告发布之前曾给予该行业的投资评级信息不再有效。 免责声明 本证券研究报告（以下简称“本报告”）由东方证券股份有限公司（以下简称“本公司”）制作及发布。 本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告的全体接收人应当采取必要措施防止本报告被转发给他人。 本报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，客户也不应该认为该信息是准确和完整的。同时，本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的证券研究报告。本公司会适时更新我们的研究，但可能会因某些规定而无法做到。除了一些定期出版的证券研究报告之外，绝大多数证券研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应寻求专家意见。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请。 本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的收入可能会波动。过去的表现并不代表未来的表现，未来的回报也无法保证，投资者可能会损失本金。外汇汇率波动有可能对某些投资的价值或价格或来自这一投资的收入产生不良影响。那些涉及期货、期权及其它衍生工具的交易，因其包括重大的市场风险，因此并不适合所有投资者。 在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任，投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。 本报告主要以电子版形式分发，间或也会辅以印刷品形式分发，所有报告版权均归本公司所有。未经本公司事先书面协议授权，任何机构或个人不得以任何形式复制、转发或公开传播本报告的全部或部分内容。不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用之证明或依据，不得用于营利或用于未经允许的其它用途。 经本公司事先书面协议授权刊载或转发的，被授权机构承担相关刊载或者转发责任。不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 提示客户及公众投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的本公司证券研究报告，慎重使用公众媒体刊载的证券研究报告。 东方证券研究所 地址：上海市中山南路318号东方国际金融广场26楼电话：021-63325888传真：021-63326786网址：www.dfzq.com.cn 东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格，据此开展发布证券研究报告业务。东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系。因此，投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突，不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素。