- 核心观点:基于2025年7月31日数据,选择趋同成分股进行ETF配置仓位测算,并定期跟踪配置策略效果。人工智能ETF(159819.SZ)跟踪中证人工智能主题指数(930713.CSI),在2024年8月至2025年7月期间,综合考虑成分股与ETF走势偏差和研究覆盖度,最佳的趋同股为澜起科技(688008.SH)。
- 关键数据:
- 澜起科技2024年基于当年预期净利润的底部估值为36倍PE。
- 2025年截至8月22日,澜起科技股价大部分波动于2027年一致预期基本面价值(一致预期2027年EPS乘以36倍PE)之下。
- 2025年7月31日至8月22日,澜起科技收盘仓位平均64.08%,8月22日收盘仓位为45.96%。
- 研究结论:
- 基于澜起科技动态仓位配置人工智能ETF,2025年8月1日至8月22日,配置策略的收益回撤比为14.46%(期末收益)和1.32%(最大回撤),略好于买入持有策略(23.62%期末收益,2.23%最大回撤)。
- 风险提示:滞后或较大偏差的市场一致预期、趋同股与板块走势产生较大偏离,均会影响分析结论。