2025中国商业航天行业发展研究报告

出品机构：甲子光年智库研究团队：翟惠宇发布时间：2025.08 Part01商业航天行业发展背景P02 目录 Part02商业航天行业发展现状P12 Part03商业航天代表性厂商P22 Part04行业发展趋势与挑战P29 按市场规则配置资源要素，并以市场化机制以获取商业利润为首要目标的航天活动 p商业航天是指利用商业模式运营的航天活动，旨在通过商业市场的方式开展航天技术和服务的研发、制造、发射和应用。 p核心特点包括：市场规则、市场化机制、追求商业利润，高度依赖私营企业或合作企业推动，通过市场的作用整合、优化关键资源要素配置。 p区别于过往航天产业的运作模式，政府主导的国家战略性、公益性、科研性的属性正在让位。 市场潜力显现，政策逐渐松绑，企业追寻商业利益点 p全球商业航天的发展大致可以分为政府主导期、商业化起步期、“新航天”突破期，政策逐渐松绑，越来越多的市场主体开始进入航天产业。 p现代航天技术的快速发展源自冷战背景下的太空军备竞赛所驱动，服务国家防务和科技战略，商业色彩极为淡薄。随着航天技术逐步成熟，越来越多的应用场景开始向民用领域渗透，私营企业的机遇开始显现。p进入21世纪后，政策逐渐松绑，以SpaceX为代表的市场化私营航天企业开始崛起，以颠覆性的技术、极具性价比和创新性的商业模式、和极大的市场化资本投入，大力推动了航天技术的应用，航天产业的“商业”属性极大发展。 全球商业航天发展：从政府绝对主导到市场力量的逐步渗透 政府主导期（1950s-1980s）： 商业化起步期（1980s-1990s）： “新航天”的浪潮（2000s-至今）： 以SpaceX为代表的私营航天企业崛起，航天产业进入深刻变革期 政策松绑开启，卫星通信等民间应用需求开始出现 航天事业的军碑竞赛和早期探索 •1957年：苏联第一颗人造卫星Sputnik•1961年：加加林成为首位进入太空的人类•1969年：美国“阿波罗11号”实现人类的首次登月 •1984年：美国《商业空间发射法案》签署，允许私营企业参与商业发射服务•1980s-1990s：Intelsat、Inmarsat等组织逐渐商业化•1990年：首款完全由私营企业开发的运载火箭PegasusRocket发射 •2002年：SpaceX成立•2008年：Falcon1成功入轨•2015年：Falcon9首次成功回收，可重复使用火箭技术取得重大突破•2019年：首批Starlink卫星入轨•2020年：CrewDragon完成私营企业载人航天任务•2024年：Starship海上软着陆成功 以国家战略目标和科学探索为首要任务，商业色彩极为淡薄 航天技术逐步成熟，应用需求开始向民间渗透，私营企业开始探寻更创新、更灵活、更具性价比的火箭发射和卫星运营方式 政府是唯一的投资者、开发者和使用者 私营航天企业以颠覆性技术、创新的商业模式和雄厚的私人资本投入极大地推动了商业航天的发展。 民营企业已经成为航天产业的重大力量，且比重越来越高 p2024年全球共计259次轨道发射，2873枚航天器入轨。其中，完全商业火箭发射次数139次，由政府采购的商业火箭发射服务36次，近70%的火箭发射次数由民营企业提供。 p从国别角度看，全球火箭发射市场高度集中在少数几个头部主体手中：SpaceX凭借“技术创新+商业模式+生态构建”的优势成功做到一家独大，中国航天力量加速跟上，传统航天强国稍显落后。 SpaceX一枝独秀，国内企业奋力追赶 pSpaceX的Falcon9火箭凭借极高的发射次数，远超其他对手。同时，其送入轨道的航空器数量众多，且载荷质量总和领先，在全球火箭发射领域优势显著，一枝独秀。 p中国航天以坚实的技术底蕴稳步推进，在提升火箭性能、拓展应用场景等方面持续发力，积极缩小与国际领先者的差距。同时，中科宇航、星河动力、蓝箭航天等民营公司作为行业新锐，在火箭研发、发射服务等环节不断突破，奋力追赶前沿水平，成为中国商业航天发展的重要力量。 •Falcon9火箭凭借大推力、可复用的特性，在2016年后承担了大量发射任务，是本轮商业航天行业发展的引领者 •以2024年全球主要火箭发射服务商的业绩为观察窗口，SpaceX展现出显著优势，其成功发射入轨次数以及送入轨道的航天器载荷质量，在全球范围内一骑绝尘。•中国与俄罗斯则分别位列第二和第三。值得关注的是，国内民营火箭公司发展势头强劲，正全力以赴追赶与头部企业的差距。 •长征系列火箭快速追赶，我国是当前全球航天产业绝对的第二力量 国内航天商业化起步较晚，从政府主导向市场化、商业化加速转变 p“两弹一星”、载人航天、月球探测等航天工业成就均在国家主导下完成，几十年的发展建立了完整的航天工业体系和人才队伍，为后续的商业化发展奠定了坚实的技术与产业基础。p民营力量凭借技术创新和是市场资本的支持正在快速崛起，已经成为商业航天产业链上不可或缺的组成部分，但在核心技术、商业模式、成本控制等方面相比国际领先水平仍然有较大提升空间。 中国商业航天行业发展阶段及关键事件 加速发展期（2020～）•卫星互联网被纳入“新基建”范畴，国家重要信息基础设施地位建立 •中国星网成立•民营火箭与商业卫星发射取得显著进展，在火箭、卫星的关键技术上取得突破（如液体火箭发动机、可重复使用火箭技术、星座建设等）•千帆星座、GW星座等巨型低轨卫星星座进入批量发射期 产业链构建期（2016-2020年）•政策支持：“十三五”规划将商业航天纳入新兴产业 •企业涌现：民营商业航天公司批量成立，如蓝箭航天、星河动力、星际荣耀、长光卫星、银河航天等•产业链初步建设：卫星研制、火箭研制、地面设备、卫星应用等多个领域均有民营公司进入 商业航天萌芽期（2014-2015年）•政策破冰：《关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的 指导意见》《国家民用空间基础设施中长期发展规划（2015-2025年）》等明确鼓励民营企业、民间资本参与商业卫星应用 航天工业建设期（～2014）•国家主导下发展的航天工业 •建立了完整的航天工业体系和人才队伍 政策仍然是塑造和推动中国商业航天产业发展的关键力量 •国家层面政策导向清晰，对商业航天战略价值高度认可，持续投入 •地方层面密集出台针对商业航天产业的发展专项政策、行动方案和专项补贴，积极打造区域性产业集群与应用示范•从基础设施与能力建设向引导创新突破的方向升级 •从最初的“鼓励参与”逐步深化到“规范有序发展”，再到当前的“打造新增长引擎”和“支持创新突破” 政策引导下，全国主要城市带加速发展商业航天，产业集群正在形成 p在我国商业航天发展浪潮中，全国主要城市积极作为，京津冀、长三角、大湾区、西部等地纷纷加紧部署商业航天产业集群。 p这些城市带凭借各自优势，从政策扶持、资金投入到产业布局、资源整合，全方位推进商业航天发展。或凭借科研与人才优势，或依靠强大工业基础与优越营商环境，或借助制造业积淀，在不同环节各有侧重，共同推动我国商业航天行业在全球市场竞争力的提升。 京津冀商业航天产业带 •北京海淀商业卫星产业集群•北京亦庄商业火箭产业集群•天津商业航天制造产业集群•河北雄安卫星互联网产业集群•…… 西部商业航天产业带 •陕西西安航天动力产业集群•四川成都商业卫星产业集群•四川绵阳商业航天制造产业集群•重庆两江新区商业航天制造产业集群•…… 长三角商业航天产业带 •上海闵行火箭制造产业集群•上海松江卫星互联网产业集群•上海临港商业卫星产业集群•江苏南京卫星通信产业集群•江苏苏州商业航天制造产业集群•浙江杭州商业卫星产业集群•安徽合肥商业卫星产业集群•安徽蚌埠商业航天制造产业集群•…… 市场上多元化的资本投入是中国商业航天产业发展的重要助推器 p民间资本参与是商业航天产业的基本标识之一，2015年后中国商业航天产业投融资活动保持高度活跃，市场对行业具备乐观预期。 p企业的核心技术团队、技术和市场的竞争壁垒、商业模式的可行性，是机构投资商业航天项目时的重要考量因素，因此火箭/卫星研制、卫星通信核心零部件、关键材料等方向是资本考量的重点。 资本的角色：输血者、催化剂、加速器 加速技术创新与迭代，让“不可能”成为可能 推动规模化与工业化，从“实验室”走向“生产线” 催生多元化的产业生态，激发“鲶鱼效应” 构筑强大的人才蓄水池，实现“人才引力” 牵引下游应用市场，验证商业模式的“最后一公里” 市场是航天产业增长的核心驱动力，卫星应用与服务是最大组成部分 pSpaceFoundation数据显示，全球航天经济总量和商业航天经济总量在稳步攀升，商业航天是当前全球航天经济的核心驱动力，其市场规模占据了绝大部分份额，引领整个行业发展。 •商业航天产品利用太空资产直接面向消费者、企业和政府，是商业航天市场的最大组成部分•定位、导航和授时，是当前商业航天中收入最高的字领域，2023年创造了2090亿美元的收入•此外，卫星通信、卫星电视直播、地球观测服务的收入也在快速增长 Part01商业航天行业发展背景P03 目录 Part02商业航天行业发展现状P12 Part03商业航天代表性厂商P22 Part04行业发展趋势与挑战P29 围绕卫星互联网应用，航天产业链企业协同共进 全球卫星互联网产业收入持续扩容 p根据SIA数据，2024年全球航天经济整体增长4%，收入达到4150亿美元。商业卫星产业继续占据主导地位，规模增至2930亿美元，占全球航天业务的71%。 •入轨卫星中，81%为商业通信卫星，8%为遥感卫星 产业链各个层面的突破是航天产业进入商业化阶段的根本性支撑 p产业链各环节（材料、运载、卫星、通信、应用、AI等）系统性突破，是航天产业从国家主导转向商业化的根本性支撑，通过降本、提效、扩场景构建可持续商业生态。 p各环节的单点突破与协同进步是前提：材料研发为基础→运载/卫星规模化生产与降本→太空通信/计算释放应用价值→太空应用+AI扩大生态。p核心逻辑是形成“技术突破降成本→成本下降扩市场→市场需求拉创新”的正反馈循环。 成本控制层级（前提） 性能跃升层级（核心） 生态扩张体系（增量） 材料突破 空间通信技术 卫星互联网 •以轻量化、耐高温升级降低克级成本，同时提升部件可靠性•通过高性能合金、复合材料实现部件轻量化，直接减少火箭推进负荷与卫星发射成本；再通过耐温、抗侵蚀材料提升发动机、热端部件寿命，降低维护与更换成本 •以“低轨星座+高通量”解决覆盖和带宽痛点，重塑通信商业格局•低轨星座和高通量卫星两者结合实现“全球覆盖+低延迟+高带宽”，使卫星通信从“专业领域”拓展至“大众消费领域”，释放庞大市场 •规模化应用拉动产业链需求，形成“技术-市场”正循环•卫星互联网市场规模扩大后形成用户增长，反过来推动卫星发射需求增加，进一步提升火箭复用频次、卫星生产规模，形成产业增长的正循环 可复用、大推力火箭 遥感/导航精细化 天基计算升级 •通过重复使用摊薄发射成本，打破“一次性发射”的高成本困局•通过回收箭体、检修后再次发射，核心目标是降低“单次发射分摊的硬件成本”，关键技术包括箭体结构强度优化、回收控制算法、发动机重复使用验证等，当复用次数达到一定阈值，成本下降效果会显著凸显。 •从宏观监测转向精准服务，开拓专业商业市场•实现“高分辨率+高重访率+精准分析”：遥感领域，通过立方星组网实现全球扫描，结合天基计算输出精细化数据；导航领域，通过“北斗+低轨卫星”融合，提升定位精度，适配自动驾驶、工程测绘等专业场景市场 •将数据处理环节搬至太空，解决延迟和带宽的痛点•天基计算通过在卫星上搭载智能计算，实现“数据在太空采集→在轨处理→直接输出分析结果”的闭环，大幅压缩数据处理周期，同时数据回传量，提升数据商业价值 场景价值实现 新型应用模式 卫星小型化/标准化 •以“模块化+规模化”降低制造成本，适配批量发射需