天马新材：2025年半年度报告

河南天马新材料股份有限公司Henan Tianma New Material Co., Ltd. 2025半年度报告 公司半年度大事记 2025年2月，公司牵头郑州大学、河北工业大学等6家单位共同组建郑州市先进氧化铝材料及陶瓷膜产业研究院； 2025年3月，募投项目“电子陶瓷粉体材料生产基地建设项目”结项； 2025年4月，经2024年年度股东会审议通过，以公司总股本106,008,002股为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.00元，共计派发现金红利21,201,600.40元； 2025年5月，在第九个中国品牌日系列活动中，天马新材的品牌建设工作入选“河南品牌强省计划”典型案例； 2025年5月，公司获评郑州市先进制造业产业链第三批“链主”企业。 目录 第一节重要提示、目录和释义................................................................................................4第二节公司概况........................................................................................................................6第三节会计数据和经营情况....................................................................................................8第四节重大事件......................................................................................................................18第五节股份变动和融资..........................................................................................................22第六节董事、监事、高级管理人员及核心员工变动情况..................................................25第七节财务会计报告..............................................................................................................29第八节备查文件目录.............................................................................................................112 第一节重要提示、目录和释义 董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 公司负责人马淑云、主管会计工作负责人茹红丽及会计机构负责人（会计主管人员）郑向阳保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 本半年度报告未经会计师事务所审计。 本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 【重大风险提示】 1.是否存在退市风险 □是√否2.公司在本报告“第三节会计数据和经营情况”之“十四、公司面临的风险和应对措施”部分分析了公司的重大风险因素，请投资者注意阅读。 释义 第二节公司概况 一、基本信息 二、联系方式 三、信息披露及备置地点 四、企业信息 五、注册变更情况 √适用□不适用 根据《2023年股权激励计划》相关规定，公司未满足业绩考核目标的，所有激励对象对应考核当年计划解除限售的限制性股票均不得解除限售，由公司按授予价格加上中国人民银行同期存款利息之和回购注销并减少注册资本，本次回购注销的限制性股票合计920,000股。 公司于2025年4月18日召开第四届董事会第三次会议，于2025年5月8日召开2025年第二次临时股东会，审议通过《关于变更公司注册资本及拟修订<公司章程>的议案》。公司已完成相应的工商变更登记及章程备案手续，并于2025年7月15日，取得了郑州市市场监督管理局核发的《营业执照》。本次工商变更完成后，公司注册资本由106,008,002元变更为105,088,002元。 六、中介机构 七、自愿披露 □适用√不适用 八、报告期后更新情况□适用√不适用 第三节会计数据和经营情况 一、主要会计数据和财务指标 （一）盈利能力 （二）偿债能力 （三）营运情况 二、非经常性损益项目及金额 三、补充财务指标 □适用√不适用 四、会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况 （一）会计数据追溯调整或重述情况 □会计政策变更□会计差错更正□其他原因√不适用 （二）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响 □适用√不适用 五、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 六、业务概要 商业模式报告期内变化情况： 公司长期专注于先进无机非金属材料领域，主要从事高性能精细氧化铝粉体的研发、生产和销售，公司主要产品为电子陶瓷用、高压电器用、电子及光伏玻璃用、锂电池隔膜用、研磨抛光用、高导热材料用和耐火材料用粉体材料等领域的精细氧化铝粉体。 （一）销售模式 公司产品销售地区在巩固国内市场的基础上，积极向海外拓展。销售模式仍以直销为主，少量通过贸易商销售。一方面，公司持续组织市场调研，积极参与行业展会和研讨会等，搜集市场动态和客户需求，对潜在国内客户进行拜访与接洽；另一方面，针对海外市场，已规划布局电子陶瓷用粉体、高压电气用粉体、球形氧化铝粉体、研磨抛光用氧化铝粉体等高端产品，将逐步推进海外直接客户验证工作，报告期内，已有部分品种分别处于发样验证、小批量供货等阶段。公司销售团队以产品划分，分别对产品需求、产品价位、交货方式、售后服务等进行商谈，待确定后与公司采购部、生产部等部门配合，及时安排采购事宜及生产排期，最终完成销售。 （二）采购模式 公司主要原材料为工业氧化铝、白刚玉等，主要从国内供应商或贸易商处采购。公司经过多年的合作考察，已建立合格供应商名录，采购部在保证安全库存的情况下，结合公司销售计划和在手订单情况， 向合格供应商进行询价、比价，洽谈合作相关事项。公司结合行业国家标准和生产技术、工艺路线、产品技术指标，制定进厂原材料验收标准，采购部跟踪进度完成采购计划。 （三）生产模式 公司主要根据销售计划制定生产计划。销售部门根据历史销售情况及未来销售预期制定年度、月度销售计划，生产部门综合公司销售计划、产品类型、产线工况、安全库存等因素进行排产。在满足销售订单的情况下，也会基于自身对市场趋势的判断动态调整常规产品库存。同时，生产部门与公司技术部门、质量控制部门和销售部门紧密合作，保证及时完成生产计划，实现良好的生产过程控制，满足客户对供货时间、产品品质的要求。公司部分生产环节存在委托第三方进行加工的情形。委托加工模式下，一般由公司提供原材料和辅料并在合同中指定具体的生产技术指标，并派专员跟踪生产过程，确保产品质量符合要求，待加工与加工完成的所有物料均归公司所有。公司与受托方以委托加工费的形式进行结算，受托方需确保加工产品符合质量要求，并按照约定的产品指标进行验收。公司一般会在合同中约定，外协加工厂商需严格按照公司委托的内容及要求从事加工活动，严格遵守商业秘密，不得向他人泄露。 （四）研发模式 公司研发部根据收集的市场信息进行综合评估，结合生产经营、市场实际需求以及自身技术优势进行可行性分析，最终制定研发计划，根据需求进行产品试制，试制合格样品由公司技术负责人或客户进行确认，并对生产部等相关部门进行技术指导。 报告期内，公司的商业模式较上年度无重大变化。 报告期内核心竞争力变化情况： □适用√不适用 专精特新等认定情况 √适用□不适用 七、经营情况回顾 （一）经营计划 公司作为高端精细氧化铝粉体材料供应商，始终秉持实现先进无机非金属材料进口替代的使命，多年来深耕精细氧化铝领域。凭借深厚的技术底蕴、强劲的研发实力以及优质的客户服务，成功构建起丰富多元的氧化铝产品体系。产品终端应用广泛，深度融入消费电子、集成电路、半导体、新能源、电力工程、电子通讯、平板显示等多个国家重点扶持的战略新兴领域，为行业发展持续注入动力。 报告期末，公司实现营业收入133,083,171.59元，与上年同期比较增长22.42%。报告期内，公司精准把握市场动态，灵活调整经营策略与产品结构，积极响应下游行业需求的变化。 2025年，公司主要下游电子行业的国产化进程正在加速，国产化诉求带来新的机遇和挑战，尤其对于半导体材料、芯片封装材料等均提出了更高层次的要求。公司将持续布局高端产品赛道，紧跟电子材料、新能源、半导体等行业的国产化替代趋势在高导热球形氧化铝、高纯纳米氧化铝、研磨抛光用氧化铝等高端产品发力，提升研发和生产能力，培育市场新动能，提高新生产线的产能利用率和经济效益。 在产能扩充方面，随着募投项目新生产线逐步产能释放，公司进一步深化与客户的合作关系。通过深入了解客户需求，提供个性化的产品研发方案和定制化解决方案，不断增强客户粘性，在稳固国内市场份额，确保稳定供应的同时，公司积极投身海外市场的开发与销售工作，目前已与多家国际客户建立联系，部分客户已实现批量供货，公司将积极推进海外客户的送样验证工作，为开发国际市场奠定坚实基础，逐步提升国际市场份额。 公司始终坚守初心，高度重视产品研发工作。在持续巩固现有技术领先优势的基础上，进一步加大研发创新投入力度。公司将聚焦于高纯纳米氧化铝、第三代半导体封装用氧化铝、low-α射线球形氧化铝、陶瓷膜用高纯氧化铝等高端材料的研发与攻关。通过整合内部研发资源，加强与外部科研机构、高校的产学研合作，全力突破关键技术瓶颈，加速创新产品的产业化进程。同时，公司牵头组建郑州市先进氧化铝材料及陶瓷膜产业研究院，充分发挥产业引领作用，整合行业优势资源，推动整个行业的技术进步与创新发展，为实现高端精细氧化铝粉体材料的国产化替代和产业升级贡献力量。 公司将继续紧密跟踪行业动态，把握市场机遇，不断优化经营策略，加大研发投入，提升产品质量和服务水平，为实现全年经营目标和长期可持续发展奠定坚实基础。 （二）行业情况 根据中国证监会《上市公司分类指引》（2012年修订）及《国民经济行业分类标准》（GB/T4754-2011），公司所处行业为电子专用材料制造（C3985），系计算机、通信和其他电子设备制造业下的细分领域。公司以工业氧化铝为原料，依托精密加工工艺制备具有绝缘、耐高温、高导热等复合特性的高端粉体材料。其产品广泛应用于消费电子、新能源、半导体及电力工程等多元领域，其中消费电子领域的应用占比居首。凭借成熟的工艺技术和精准的性能控制能力，公司始终致力于为下游产业提供高品质材料解决方案，积极推动关键材料的国产化进程，助力相关产业供应链自主可控发展。 依据Statista数据，2025年全球消费电子行业呈现出复苏与变革并行的显著态势。在市场规模方面，2025年全球消费电子市场收入预计达1.046万亿美元，且预估到2029年将攀升至1.1万亿美元，2024-2029年间将累计增长1,463亿美元，增幅达15.4%。这一增长趋势反映出行业在全球范围内仍具备强劲的发展动力。从区域市场分析，中国消费电子行业在技术创新与市场需求的双重驱动下，呈现出规模稳步扩张、结构持续优化的发展态势，成为全球消费电子产业的核心增长极之一。依据Stati