太平洋电子周报（20250817-20250824）：液冷技术加速从早期试点迈向规模化导入
一、投资热点新闻
1.电子发烧友网，天太机器人有限公司与山东未来机器人技术有限公司、山东未来数据科技有限公司、港仔机器人集团等战略合作伙伴，共同签署全球首个具身智能人形机器人10000台订单
2.核芯产业观察，易冲半导体推出CPSQ5462和CPSQ5464系列产品，适用于ADB车灯应用，提供12通道或16通道的矩阵控制，在硬件和软件上和国际竞品兼容设计。硬核替代TI TPS9266X当前的12通道或16通道系列。客户侧已成功验证，可显著缩短国产替代周期，大幅降低成本3.半导体产业纵横，TrendForce研究数据。随着NVIDIA GB200NVL72机柜式服务器于2025年放量出货，云端业者加速升级AI数据中心架构，促使液冷技术从早期试点迈向规模化导入。预估其在AI数据中心的渗透率将从2024年14%大幅提升至2025年33%，并于未来数年持续成长
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<<全志科技2025中报点评：市场需求 回 暖 ， 下 游 产 品 加 快 落 地>>--2025-08-24<<芯朋微2025中报点评：TOP客户市占 率 不 断 提 升 ， 工 业 市 场 增 长 显著>>--2025-08-22<>--2025-08-22
二、重点公司公告晶方科技，发布2025年半年度报告。25H1公司实现总营业收入6.67亿
元，同比增长24.68%；实现归母净利润1.65亿元，同比增长49.78%
联芸科技，发布2025年半年度报告。25H1公司实现总营业收入6.10亿元，同比增长15.68%；实现归母净利润0.56亿元，同比增长36.38%
朗鸿科技，发布2025年半年度报告。25H1公司实现总营业收入0.95亿元，同比增长48.52%；；实现归母净利润0.32亿元，同比增长28.73%
证券分析师：张世杰E-MAIL：zhangsj@tpyzq.com分析师登记编号：S1190523020001
龙迅股份，发布2025年半年度报告。25H1公司实现总营业收入2.47亿元，同比增长11.35%；实现归母净利润0.72亿元，同比增长15.16%
证券分析师：罗平E-MAIL：luoping@tpyzq.com分析师登记编号：S1190524030001
世纪鼎利，发布2025年半年度报告。25H1公司实现总营业收入1.28亿元，同比减少6.87%；实现归母净利润0.09亿元，同比增长160.47%
蓝特光学，发布2025年半年度报告。25H1公司实现总营业收入5.77亿元，同比增长52.54%；实现归母净利润1.03亿元，同比增长110.27%
证券分析师：李珏晗E-MAIL：lijuehan@tpyzq.com分析师登记编号：S1190523080001
信通电子，发布2025年半年度报告。25H1公司实现总营业收入4.48亿元，同比增长10.85%；实现归母净利润0.50亿元，同比增长5.83%
柏楚电子，发布2025年半年度报告。25H1公司实现总营业收入11.03亿元，同比增长24.89%；实现归母净利润6.40亿元，同比增长30.32%
运达科技，发布2025年半年度报告。25H1公司实现总营业收入2.89亿元，同比增长23.65%；实现归母净利润0.16亿元，同比增长13.65%
恒铭达，发布2025年半年度报告。25H1公司实现总营业收入12.44亿元，同比增长32.18%；实现归母净利润2.34亿元，同比增长43.01%
奥普特，发布2025年半年度报告。25H1公司实现总营业收入6.83亿元，同比增长30.68%；实现归母净利润1.46亿元，同比增长28.8%
汇源通信，发布2025年半年度报告。25H1公司实现总营业收入2.36亿元，同比增长45.51%；实现归母净利润0.09亿元，同比增长244.66%
中京电子，发布2025年半年度报告。25H1公司实现总营业收入16.18亿元，同比增长21.29%；实现归母净利润0.18亿元，同比增长125.05%
大族数控，发布2025年半年度报告。25H1公司实现总营业收入23.82亿元，同比增长52.26%；实现归母净利润2.63亿元，同比增长83.82%
莱特光电，发布2025年半年度报告。25H1公司实现总营业收入2.92亿元，同比增长18.84%；实现归母净利润1.26亿元，同比增长36.74%
路维光电，发布2025年半年度报告。25H1公司实现总营业收入5.44亿元，同比增长37.48%；实现归母净利润1.06亿元，同比增长29.13%
风险提示：行业景气度波动风险；需求不及预期风险；其他风险。
一、指数跟踪
本周板块指数表现：SW电子行业上涨8.95%。本周，SW电子板块上涨8.95个百分点，沪深300指数上涨4.18个百分点，强于沪深300指数4.77个百分点。
本月板块指数表现：SW电子行业上涨17.41%。8月初至今，SW电子板块上涨17.41个百分点，沪深300指数上涨7.42个百分点，弱于沪深300指数9.99个百分点。
25年初至今板块指数表现：SW电子行业上涨30.17%。25年初至今，SW电子板块上涨30.17个百分点，沪深300指数上涨11.26个百分点，强于沪深300指数18.91个百分点。
资料来源：iFinD，太平洋证券整理
资料来源：iFinD，太平洋证券整理
本周，申万电子子行业中数字芯片设计、半导体设备、光学元件表现较好，分别上涨16.36%、12.31%、8.74%。
资料来源：iFinD，太平洋证券整理
本周，涨幅排行榜前五名分别是科森科技（+61.14%）、芯原股份（+41.79%）、南亚新材（+39.48%）、寒武纪-U（34.59%）、炬光科技（+30.59%）；跌幅排行榜前五名分别是久量股份（-10.90%）、冠石科技（-9.91%）、福日电子（-9.03%）、可立克（-7.17%）、瑞可达（-6.95%）。
资料来源：iFinD，太平洋证券整理
二、行业重点数据跟踪
DRAM现货价格：截止8月25日，DDR3 4Gb价格较上周收涨，报1.91美元。
资料来源：iFinD，太平洋证券整理
闪存现货价格：截止8月11日，Flash MLC 64Gb价格上涨，现货6.28美元；Flash MLC 32Gb价格小幅上涨，现货3.52美元。
资料来源：iFind，太平洋证券整理
面板现货价格：32寸液晶电视面板价格9月份报价较上月末持平，现货36.00美元。
资料来源：iFind，太平洋证券整理
投资评级说明
1、行业评级
看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指数5%以上；中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间；看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于沪深300指数5%以下。
2、公司评级
买入：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在15%以上；增持：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于5%与15%之间；持有：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与5%之间；减持：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与-15%之间；卖出：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅低于-15%以下。
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