太平洋电子周报：液冷技术加速从早期尝试点迈向规模化导入

太平洋电子周报（20250817-20250824）：液冷技术加速从早期试点迈向规模化导入 一、投资热点新闻 1.电子发烧友网，天太机器人有限公司与山东未来机器人技术有限公司、山东未来数据科技有限公司、港仔机器人集团等战略合作伙伴，共同签署全球首个具身智能人形机器人10000台订单 2.核芯产业观察，易冲半导体推出CPSQ5462和CPSQ5464系列产品，适用于ADB车灯应用，提供12通道或16通道的矩阵控制，在硬件和软件上和国际竞品兼容设计。硬核替代TI TPS9266X当前的12通道或16通道系列。客户侧已成功验证，可显著缩短国产替代周期，大幅降低成本3.半导体产业纵横，TrendForce研究数据。随着NVIDIA GB200NVL72机柜式服务器于2025年放量出货，云端业者加速升级AI数据中心架构，促使液冷技术从早期试点迈向规模化导入。预估其在AI数据中心的渗透率将从2024年14%大幅提升至2025年33%，并于未来数年持续成长 相关研究报告 <<全志科技2025中报点评：市场需求 回 暖 ， 下 游 产 品 加 快 落 地>>--2025-08-24<<芯朋微2025中报点评：TOP客户市占 率 不 断 提 升 ， 工 业 市 场 增 长 显著>>--2025-08-22<<Q2业绩超预期，看好后续持续兑现>>--2025-08-22 二、重点公司公告晶方科技，发布2025年半年度报告。25H1公司实现总营业收入6.67亿 元，同比增长24.68%；实现归母净利润1.65亿元，同比增长49.78% 联芸科技，发布2025年半年度报告。25H1公司实现总营业收入6.10亿元，同比增长15.68%；实现归母净利润0.56亿元，同比增长36.38% 朗鸿科技，发布2025年半年度报告。25H1公司实现总营业收入0.95亿元，同比增长48.52%；；实现归母净利润0.32亿元，同比增长28.73% 证券分析师：张世杰E-MAIL：zhangsj@tpyzq.com分析师登记编号：S1190523020001 龙迅股份，发布2025年半年度报告。25H1公司实现总营业收入2.47亿元，同比增长11.35%；实现归母净利润0.72亿元，同比增长15.16% 证券分析师：罗平E-MAIL：luoping@tpyzq.com分析师登记编号：S1190524030001 世纪鼎利，发布2025年半年度报告。25H1公司实现总营业收入1.28亿元，同比减少6.87%；实现归母净利润0.09亿元，同比增长160.47% 蓝特光学，发布2025年半年度报告。25H1公司实现总营业收入5.77亿元，同比增长52.54%；实现归母净利润1.03亿元，同比增长110.27% 证券分析师：李珏晗E-MAIL：lijuehan@tpyzq.com分析师登记编号：S1190523080001 信通电子，发布2025年半年度报告。25H1公司实现总营业收入4.48亿元，同比增长10.85%；实现归母净利润0.50亿元，同比增长5.83% 柏楚电子，发布2025年半年度报告。25H1公司实现总营业收入11.03亿元，同比增长24.89%；实现归母净利润6.40亿元，同比增长30.32% 运达科技，发布2025年半年度报告。25H1公司实现总营业收入2.89亿元，同比增长23.65%；实现归母净利润0.16亿元，同比增长13.65% 恒铭达，发布2025年半年度报告。25H1公司实现总营业收入12.44亿元，同比增长32.18%；实现归母净利润2.34亿元，同比增长43.01% 奥普特，发布2025年半年度报告。25H1公司实现总营业收入6.83亿元，同比增长30.68%；实现归母净利润1.46亿元，同比增长28.8% 汇源通信，发布2025年半年度报告。25H1公司实现总营业收入2.36亿元，同比增长45.51%；实现归母净利润0.09亿元，同比增长244.66% 中京电子，发布2025年半年度报告。25H1公司实现总营业收入16.18亿元，同比增长21.29%；实现归母净利润0.18亿元，同比增长125.05% 大族数控，发布2025年半年度报告。25H1公司实现总营业收入23.82亿元，同比增长52.26%；实现归母净利润2.63亿元，同比增长83.82% 莱特光电，发布2025年半年度报告。25H1公司实现总营业收入2.92亿元，同比增长18.84%；实现归母净利润1.26亿元，同比增长36.74% 路维光电，发布2025年半年度报告。25H1公司实现总营业收入5.44亿元，同比增长37.48%；实现归母净利润1.06亿元，同比增长29.13% 风险提示：行业景气度波动风险；需求不及预期风险；其他风险。 一、指数跟踪 本周板块指数表现：SW电子行业上涨8.95%。本周，SW电子板块上涨8.95个百分点，沪深300指数上涨4.18个百分点，强于沪深300指数4.77个百分点。 本月板块指数表现：SW电子行业上涨17.41%。8月初至今，SW电子板块上涨17.41个百分点，沪深300指数上涨7.42个百分点，弱于沪深300指数9.99个百分点。 25年初至今板块指数表现：SW电子行业上涨30.17%。25年初至今，SW电子板块上涨30.17个百分点，沪深300指数上涨11.26个百分点，强于沪深300指数18.91个百分点。 资料来源：iFinD，太平洋证券整理 资料来源：iFinD，太平洋证券整理 本周，申万电子子行业中数字芯片设计、半导体设备、光学元件表现较好，分别上涨16.36%、12.31%、8.74%。 资料来源：iFinD，太平洋证券整理 本周，涨幅排行榜前五名分别是科森科技（+61.14%）、芯原股份（+41.79%）、南亚新材（+39.48%）、寒武纪-U（34.59%）、炬光科技（+30.59%）；跌幅排行榜前五名分别是久量股份（-10.90%）、冠石科技（-9.91%）、福日电子（-9.03%）、可立克（-7.17%）、瑞可达（-6.95%）。 资料来源：iFinD，太平洋证券整理 二、行业重点数据跟踪 DRAM现货价格：截止8月25日，DDR3 4Gb价格较上周收涨，报1.91美元。 资料来源：iFinD，太平洋证券整理 闪存现货价格：截止8月11日，Flash MLC 64Gb价格上涨，现货6.28美元；Flash MLC 32Gb价格小幅上涨，现货3.52美元。 资料来源：iFind，太平洋证券整理 面板现货价格：32寸液晶电视面板价格9月份报价较上月末持平，现货36.00美元。 资料来源：iFind，太平洋证券整理 投资评级说明 1、行业评级 看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指数5%以上；中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间；看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于沪深300指数5%以下。 2、公司评级 买入：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在15%以上；增持：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于5%与15%之间；持有：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与5%之间；减持：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与-15%之间；卖出：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅低于-15%以下。 太平洋证券股份有限公司 云南省昆明市盘龙区北京路926号同德广场写字楼31楼 研究院 中国北京100044北京市西城区北展北街九号华远·企业号D座投诉电话：95397投诉邮箱：kefu@tpyzq.com 免责声明 太平洋证券股份有限公司（以下简称“我公司”或“太平洋证券”）具备中国证券监督管理委员会核准的证券投资咨询业务资格。 本报告仅向与太平洋证券签署服务协议的签约客户发布，为太平洋证券签约客户的专属研究产品，若您并非太平洋证券签约客户，请取消接收、订阅或使用本报告中的任何信息；太平洋证券不会因接收人收到、阅读或关注媒体推送本报告中的内容而视其为太平洋证券的客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何机构和个人的投资建议，投资者应自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。 本报告信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证，本研究报告中关于任何发行商或证券所发表的观点均如实反映研究人员的个人观点。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或询价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提 构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。任何人使用本报告，视为同意以上声明。