服务器液冷+空芯光纤+高速铜缆+电源线+连接器，这家公司已取得全球领先AI芯片公司code，加速推进产品导入
风口研版 《风口研报》今日导读 1，远东股份（600869）：①公司作为电缆行业领军企业，在实践中积累了丰高的热工程经验，当前要聚焦仿生歧普微通道与材料创新，推动下一代A芯片液冷板试与量产等备：②公司成功切人全球领先A芯片供应链，实现光纤、高速调，电源线及连接器等批量供费，客户方面已与阿里巴巴、华为、秦准敌据、中国移动等实部企业持读合作：电机器人领域，公司已与多个领先企业深化合作，其中优必选已在批量交付，智元已完成送样验证，正稳步推进批量供货，并推进与宇树，酷哇等企业合作；@浙商证券张建民预计公司2025-2027年实现归母净利润2.95/7.25/11.58亿元，同比增长/145.42%/59.88%，对应PE分别为58.56/23.86/14.92倍；风险提示：行业发展不及预期， 扣押程序，可对其追溯征收关税，受此影响近期中国出口欧盟轮胎数量已大幅回落：②伴脑后续欧盟订单迁移，海外产能带快性特逐步休现，供需借紧下海外订单依然具备较强的涨价基出：①华泰证筹庄汀洲认为后续具各充格海外产能的头部企业亦将持续承接欧盟订单，实现全球扩张，关注赛轮轮胎森鼠影；④风险提示：贸易政策变化风险等， 主是一 服务器液冷+空芯光纤+高速销缆+电源线+连接器，这象公司已取得全球领先Al芯片公司code，加速推进产品导入 A产业快速发展带动算力基础设施升级，单机柜功率密度促升使液冷散热与高速铜互连方牵成为刚露。 新商证张理房深度盖智能缆网龙头远压服份，公可成功动切人全球领先人工智能芯片公司供虚链，实现高速钢缆、电源线及连接器等批量供货，其自主研发的仿生歧管微通道冷板结合石益烯-饲合材料，推动下一代芯片液冷板测试与量产等备同时公司已获得国内领先A算力芯片公司code 其他业务方面，公司缆网产品体系覆盖从中低压到超高压、从陆缆到海统的全场系需求；智能电池业务聚焦储能与锂电铜范四川宜宾项目产能加迪爬坡；全资了公司京航安拥有机场工程专业全一级资质，累计承建160多个军民航机场项目，有望深度受益于低空经济带动的通用机场建设热南。 张建民预计公司2025-2027年实现日母净利润2.95/7.25/11.58亿元，同比增长-/145.42%/59.88%，对应PE分别为58.56/23.8614.92倍。 一、积极拓展AI新兴领域，合作全球领先AI芯片公司 公司作为电缆行业领军企业，早年问便面临电统高功率密度下的散热难题，在实践中积累了丰富的散热工程经验，同时对导热材料特性，流道结构设计、温度精准控制等接心技术要点形成了深刻理解。截止25Q3未，公司持续深化与全球领先人工智 能心片公司合作，聚焦仿生悦管微通造与材料创新， 在光通信方面，公司已布局OM4，OM5高端多模光纤，支持800G超高速传输，为AI/HPC集群、云数据中心等场景提供更优的解决方案；正在研制的反谱振空芯光纤可以解决超大规模数据中心集群内部及之问的通信瓶颈，提升算力协同效率，为AI云计算提供高速神轻网络， 此外，公司定制化的高速间缆解决方率，如MCIO系列PCleGen5内部连度钱，广泛应用于服务器板卡互联，支撑高率度算力部署，在A领域公司已与阿里巴巴、华为、秦准数据、中国移动等头部客户持续合作， 二、前瞬布局机器人领域，与头部厂商实现合作 公司自前已实现从工业机器人领域向人形机器人领域的战略拓展，专注于案性拖链钱统与机械臂游动钱筑，产品广泛应用于高端制造与专精特新场景。 公司已与优必选智元、宇树、酷哇等领先企业深化合作，其中，优必选已在批量交付，业务占比稳步提升：智元已完成送样验证，正稳步推进批量供货，并推进与宇树、酷哇等企业合作。 同时，公司21700-6000mAh电池已应用于四足邀检机器人，并加快全球领先的21700-6500mAh产品的量产， 主题二 短期扰动不改这个行业头部企业出海趋势，后续具备海外产能的公司将承接张价订单，实现全球扩张 华拳证券庄汀洲最新银偿爱盖轮胎行业，认为12月18日欧盟反倾销初裁取消不改头部企业出海趋势，后续具备充格海外产能的头部企业亦将持续示接欧盟订单，实现全球广张，关注赛轮轮胎森麟。 此前欧盟已对相关产品启动反扣押程序，可对其追溯征收关税，受此影响近期中国出口欧盟轮数量已人帽回落。据海关总置，2025年10月中国出口至欧盟轮胎较7月下降64%至390万条， 伴随后续欧盟订单迁移，海外产能稀缺性将逐步体现，供需偏累下海外订单依然只备较强的涨价基础。 上市公司关注塞轮轮胎：25年公司具备海外半钢胎产能4600万条，有望受益欧盟订单承接，并持续开拓海外市场；全钢胎与非公路产品亦有望受益成本改善与经济复苏。 森麒障：公司全力推进座洛量1200万条半钢产能轻放，摩洛哥工厂主要面向欧美高端轮胎市场，凭借区位优势订单需求旺盛，26年有望释放业绩， 一、欧盟对华半钢反倾销暂不实施初裁，但调查仍特继续推进 2025年12月18日，欧盟委员会就其对中国半网轮胎发起的反倾销调查（率件编号AD733）发布文件备注，表示因调查存在技未忘杂性，决定香不实旋反倾销临时措施（即韧裁），但调查仍特维卖推进，欧盟在反倾销调查中暂不实施临时措的情形较为少见，近期可参考的代表性率例为对中国光纤光鏡反慎销调查， 调查于2020年9月启动，2021年4月同样以技术克杂性为由暂未施加临时借施，最降于2021年11月发布终裁并正式证税，征税幅度19.7%~44.0%不等， 二，反扣押程序下中国半钢出口欧盟或承压，欧盟订单转移意向仍存 2025年7月29日，欧盟对相关半钢胎产品已启动反扣押程序，可对相关进口产品追溯征收关税，据海关总署，2025年10月中国出口至欧盟轮胎较7月下降64%至390万条，爱反扣押程序影响，近期中国出口欧盟轮胎数量已大幅回落， 未来出口欧监追溯征税风脸犹存，即使暂不实施临时措施，中国对欧出口渠道仍将持续承压，欧盟客户导求海外稳定安全的优质产能意向不变，
