公司概况
公司是一家专注于成为全球领先的特种硼和高级硼衍生材料垂直整合供应商的发展阶段公司，其使命是促进脱碳、提高粮食安全并确保关键材料的国内供应。公司业务战略和目标是开发从上游硼酸、碳酸锂和潜在的钙副产品提取和产品销售，到下游硼高级材料加工和开发的能力。公司愿景是安全地通过可持续的最佳实践处理硼酸和碳酸锂。公司拥有位于南加州的 5EBoron Americas（Fort Cady）综合体内的 100% 权利，该综合体通过美国土地管理局的拥有和矿脉主张获得。该项目以包含硼和锂的矿物资源为基础，其中硼存在于一种传统的硼矿物中，称为Colemanite。2022 年，该公司被美国国土安全部的网络安全和基础设施安全局指定为关键基础设施。公司认为，该项目是美国最具吸引力的国内关键材料项目之一，因为它是一个战略位置的操作，目标稳定长期需求，具有明确的产量途径，并且具有低成本、高利润率和盈利能力的财务状况。
项目开发
公司计划通过分阶段方法，将该项目开发成一个大规模的硼和锂综合体。该项目基于一种传统的 Colemanite 矿床，这是一种在蒸发岩沉积物中发现的含水的钙硼酸盐矿物，公司认为它是全球最大的已知新传统硼矿床之一。该矿床包含可供商业规模提取和加工成硼酸、硼高级材料、碳酸锂和其他钙副产品的矿物资源和矿物储量。这些材料资源稀缺，目前美国的大部分消费依赖于外国生产商，并且对于支持关键产业至关重要。当该项目成功开发时，公司认为，它可以成为重要的供应商，帮助为美国提供这些材料的供应保障。该项目的重要性已被美国国土安全部网络安全和基础设施安全局指定为关键基础设施。该项目预计将成为公司未来将硼酸加工和开发成特种和高级硼材料的重要供应来源。
近期发展
2023 年 11 月，美国环境保护署（EPA）授权根据地下注射控制许可证开始原地采矿作业，并于 2024 年 1 月开始使用盐酸和水进行井场注入，以开始以妊娠浸出液（“PLS”）的形式从该项目中提取有价值的矿物。初始的高质量开采头矿硼酸验证了公司最初的运营假设。2024 年 4 月，公司开始运营小型硼设施（“SSF”），该设施已成为设计、工程和成本优化为公司拟议的大规模综合体奠定基础，同时也成为公司客户资格和销售合同工作的产品来源。SSF 是整体项目开发计划的一个必要步骤，并作为公司最初的提取和加工设施。在 2024 年 7 月，公司向潜在客户发送了我们 SSF 生产的首批硼酸样品，在 2025 年 4 月，公司被一家全球领先的特种玻璃制造商告知，他们已经成功使用我们的硼酸生产特种玻璃。截至 2025 年 6 月，我们了解到大约有 14 家客户通过实验室评估、现场试验和卡车规模运输成功获得了我们硼酸的资格。公司认为，我们在客户资格工作方面观察到的进展将促进与利益相关者就商业设施第一阶段融资选项进行讨论，并确保未来产品的商业合同。
财务状况
截至 2025 年 6 月 30 日，公司预计拥有约 380 万美元的现金、现金等价物和短期投资。公司预计将在 2025 年 8 月 25 日左右准备好交付股票。公司尚未完成截至 2025 年 6 月 30 日的审计财务报表，因此上述金额是初步的，并且可能发生变化。
融资计划
公司正在出售 237.4 万股普通股，每股 3.50 美元。公司目前打算将本次发行的净收益主要用于 SSF 的运营、井场开发和分析、FEL-3 工程的先进规划、一般公司目的，包括但不限于营运资金、向子公司提供贷款或投资以及一般和行政事务。
风险因素
投资公司的普通股涉及高度风险。公司存在无法继续经营的重大疑问，需要筹集大量额外的资金才能继续经营并推进 Fort Cady 项目。公司需要大量额外的资金，无论是在短期内还是长期内，以执行其业务计划，并且公司获得资本和进入资本市场的能力尚不确定。公司作为一家依赖单一项目的勘探阶段公司，其运营和财务绩效存在重大风险。公司迄今为止已发生重大净经营亏损，并且预计在可预见的未来将继续亏损。公司面临许多风险，包括无法获得足够的资金、管理层的决策可能无法有效利用资金、未来可能出现的股权稀释、主要股东将保持对公司的显著控制权以及大量股票在发行后可能在市场上出售，这可能会压低股票的市场价格。
