5E Advanced Materials Inc美股招股说明书(2025-08-25版)

2374481股普通股 我们正在发行237,481股普通股，面值为每股0.01美元（“普通股”）。每股的公开报价为3.50美元。 我们的普通股在纳斯达克全球选择市场，即纳斯达克，上市，股票代码为“FEAM”。我们的 CHESS 存托凭证（“CDIs”）在澳大利亚证券交易所上市，股票代码为“5EA”，每十份 CDIs 代表一股我们普通股的利益。截至 2025 年 8月 21 日，我们普通股的最后报告销售价格为每股 4.57 美元。 投资我们的普通股涉及高度风险。您应仔细阅读并考虑“风险因素在本招股说明书补充资料的S-5页开始的“部分”、随附招股说明书的第12页以及在此招股说明书补充资料和随附招股说明书中作为参考而纳入的文件，在您决定投资我们的证券前，应审阅。 我們的最大股東，BEP特殊情況IV有限責任公司（“藍天”）和Ascend全球投資基金特殊目的地公司，代表戰略SP（“Ascend”），單獨且非共同地，各自表示了購買（直接或通過相關實體）此發行約35萬美元普通股股份的興趣，按公開發行價格。由藍天和Ascend在此發行中購買的任何普通股股份將不適用於承銷商的鎖定期協議。由於興趣表示並非具有約束力的協議或購買承諾，因此藍天和Ascend都可以決定在此發行中購買更多、更少或無股份，或者承銷商可以決定向藍天和Ascend出售更多、更少或無股份。 我们非关联方持有的已发行普通股的 aggregate 市场价值约为 24,932,055.20 美元，该价值基于截至 2025 年 8 月20 日非关联方持有的 4,794,626 股已发行普通股，以及 2025 年 8 月 11 日的普通股市值收盘价 5.20 美元计算得出。根据 S-3 表格的 General Instruction I.B.6.条款，只要我们非关联方持有的普通股的 aggregate 市场价值低于7500 万美元，在任何 12 个月期间，我们都不会出售根据注册声明注册的证券，其价值超过我们非关联方持有的普通股的 aggregate 市场价值的 1/3。在本招股说明书补充文件日期结束的最近 12 个月期间，我们未根据 S-3 表格的 General Instruction I.B.6.条款出售任何证券。 无论是证券交易委员会还是任何州证券委员会都没有批准或否决这些证券，也没有确定本补充招股说明书或随附的招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是一种刑事犯罪。 该股票将于2025年8月25日左右准备交货。 _________________________ 科尼克资本合伙人 T.R.温斯顿公司的分支机构 本招股说明书补充文件的日期是2025年8月21日。 目录 页招股说明书补充说明关于此说明书补充S-ii招股说明书摘要S-1要约S-4风险因素S-5选中财务数据S-8关于前瞻性声明的特别说明S-9资金用途S-10承保S-11 股本说明S-16法律事务S-20专家S-21在哪里您可以找到更多信息；参考纳入S-22 招股说明书关于这份招股说明书1商标和商号2精选定义2关于前瞻性陈述的警告3注意事项：关于预订7关于勘探阶段公司的警告注意事项9关于新兴成长公司状态的警告说明9注意：关于行业和市场数据95E 高级材料公司10风险因素12资金用途13股本说明14分发计划17法律事务20专家20你在哪里可以找到更多信息20引用 incorporation21 关于此说明书补充 本文件包含两部分。第一部分是本招股说明书补充文件，它描述了本次发行的特定条款，并且补充和更新了随附招股说明书中包含的信息以及被引用并纳入本招股说明书补充文件和随附招股说明书的文件中的信息。第二部分是随附招股说明书，它提供更一般的信息，其中一些信息可能不适用于本次发行。如果本招股说明书补充文件中包含或被引用的信息与本随附招股说明书或任何在 SEC（美国证券交易委员会）提交并被引用的文件在本次招股说明书补充文件日期前包含的信息不同或存在差异，您应该依据本招股说明书补充文件中阐述的信息。 您应当仅依赖于本招股说明书补充文件中包含或通过引用纳入的信息、随附的招股说明书以及我们可能就本次发行向您提供的任何自由写作招股说明书。我们或包销商均未授权任何其他人向您提供任何不同的信息。如果任何人向您提供不同或不一致的信息，您不应依赖之。我们仅应向允许进行要约和销售的司法管辖区提供本招股说明书补充文件并寻求购买我们普通股的报价。本招股说明书补充文件的发行以及在特定司法管辖区提供普通股可能受法律限制。来自美国以外的人若获得本 招股说明书补充文件必须了解并遵守与美国境外发行普通股及分发本招股说明书补充文件相关的任何限制。本招股说明书补充文件不构成任何证券的出售要约，亦不得在任何禁止此类要约或招股的法律管辖区，由任何人使用以进行任何证券的出售要约或招股。 本招股说明书补充文件及随附招股说明书中所包含的信息仅限于本招股说明书补充文件或随附招股说明书之日期，以适用为准，且本招股说明书补充文件及随附招股说明书中引用的文件所包含的信息仅限于各该文件的日期，而不论本招股说明书补充文件及随附招股说明书交付的时间或本公可普通股的任何销售时间。自上述日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已经发生变化。您在做出投资决定时，仔细阅读并考虑本招股说明书补充文件及随附招股说明书中包含或引用的所有信息均很重要。在投资本公可普通股之前，您应阅读本招股说明书补充文件、随附招股说明书以及经我们授权用于与此发行相关的任何自由写作招股说明书，还应阅读本招股说明书补充文件和随附招股说明书中引用的文件以及本招股说明书补充文件和随附招股说明书中“您可以在哪里找到更多信息；引用”部分所述的附加信息。 在本招股说明书补充文件中，除非上下文另有说明，术语“5E”、 “公司”、“我们”、“我们的”和“我们”或类似术语均指5E先进材料股份有限公司及其子公司。当我们将“你”指代时，意味着适用证券的潜在持有人。 本招股说明书补充文件及随附的招股说明书以及通过引用方式纳入本招股说明书补充文件及随附的招股说明书的文件包含我们或其他公司拥有的商标、服务商标和商品名称。本招股说明书补充文件或随附的招股说明书中包含或通过引用方式纳入的商标、服务商标和商品名称均为其各自所有者的财产。仅为方便起见，本招股说明书补充文件或随附的招股说明书中提到的商标和商品名称，包括标志、艺术品和其他视觉展示，可能未使用®或™符号，但此类引用在任何方面都不意在表明其各自所有者不会在适用法律规定的最大程度上行使其权利。我们无意通过使用或展示其他公司的商品名称或商标来暗示与任何其他公司存在关系，或任何其他公司对我们提供认可或赞助。 本补充招股说明书与随附的招股说明书以及本说明书所引用的文件包含有关市场和行业数据的估计，这些估计基于我们管理层的知识和经验，以及我们从各种来源获得的信息，包括公开信息、行业报告和出版物、调查、我们的客户、分销商、供应商、贸易和商业组织以及我们在其中运营的市场中的其他联系人所提供的信息。在某些情况下 在案例中，我们不明确指明该数据来源。管理层估计来自独立行业分析师和第三方来源发布的公开信息，以及我们内部研究的数据，并且基于我们在审查此类数据以及根据我们对此类行业和市场的了解（我们认为是合理的）所做出的假设。 在呈现这些信息时，我们基于这些数据和其他类似来源，以及我们对我们所分销的产品市场的了解和至今为止的经验，做出了一些我们认为合理的假设。市场份额数据可能会有所变化，并且可能受到原始数据可用性、数据收集过程的自愿性质以及任何市场份额统计调查所固有其他限制的限制。此外，客户偏好也可能发生变化。 招股说明书概要 本摘要重点介绍了包含在本补充招募说明书或随附招募说明书之中或通过引证方式纳入本补充招募说明书的其他信息。本摘要并不完整，并且不包含您在做出投资决定时应考虑的全部信息。在我们普通股投资之前，您应当仔细阅读整个补充招募说明书、随附招募说明书，以及本补充招募说明书和随附招募说明书通过引证方式纳入的文件，包括“风险因素”、“管理层对公司财务状况和经营成果的讨论与分析”、我们的财务报表及本补充招募说明书和随附招募说明书通过引证方式纳入的相关注释，以及本补充招募说明书和随附招募说明书作为一部分的注册声明附件。 公司概况 我们是一家处于发展阶段的公司，专注于成为垂直整合的全球特种硼和高级硼衍生物材料的领导者及供应商，其使命是推动脱碳、提高粮食安全，并确保关键材料的国内供应。我们的业务战略和目标是发展从上游硼酸、碳酸锂的提取和产品销售，到下游硼高级材料加工和开发的能力。我们的愿景是通过可持续的最佳实践安全地加工硼酸和碳酸锂。我们通过在美国土地管理局（位于加利福尼亚州南部的5E Boron Americas（Fort Cady）综合体）拥有的所有权和矿脉主张拥有100%的权利（“项目”），并通过我们的全资子公司5E Boron Americas LLC持有。我们的项目以包含硼和锂的矿产资源为基础，其中硼存在于一种被称为文石的传统硼矿物中。2022年，我们的设施被美国国土安全部的网络安全与基础设施安全局指定为关键基础设施。我们相信，该项目是美国最具吸引力的关键材料国内项目之一，作为一个战略位置运营的业务，目标是稳定的长期需求，具有明确的产出路径，以及低成本、高利润和盈利的财务状况。 我们通过我们的全资子公司5E Boron Americas, LLC（原名为Fort Cady（加利福尼亚）公司）持有该项目100%的所有权。我们计划通过分阶段的方法，将该项目开发成一个大型硼和锂复合项目。该项目基于一个传统的蛇纹石矿床，这是一种在蒸发岩矿床中发现的含水钙硼酸盐矿物，我们相信它是全球已知最大的新传统硼矿床之一。该矿床拥有矿产资源和矿藏，我们打算从中提取并加工成商业规模的硼酸、硼先进材料、碳酸锂和其他钙联产品。这些材料资源稀缺，目前面临供应风险，因为美国的大部分消费都来自国外生产商，并且对于支持关键产业至关重要。当项目成功开发时，我们相信我们可以成为一个重要的供应商，帮助为美国这些材料提供供应保障。该项目的重要性已得到认可，因为它被美国国土安全部的网络安全和基础设施安全局指定为关键基础设施。该项目还预计将 2024年4月，我们开始运营我们的小型硼设施（以下简称“SSF”），该设施已成为我们拟议的大型综合体设计、工程和成本优化的基础，同时也成为我们客户资格认证和采购合同工作的产品来源。SSF是整体项目开发计划中至关重要的一步，也是我们最初的提取和处理设施。在SSF开始处理PLS后不久，我们就生产出了第一批硼酸。在2024年7月，我们将SSF生产的硼酸样品寄给了潜在客户，并在2025年4月，我们得知一家全球领先的特种玻璃制造商已成功使用我们的硼酸生产出特种玻璃。截至6月 2025年，我们了解到大约有14家客户通过实验室评估、现场试验和卡车运输规模的出货成功获得了我们的硼酸资格认证。我们认为，我们在客户资格认证方面取得的进展将有助于与利益相关者讨论商业设施第一阶段资金方案，并为我们的未来产品获得商业合同。 在油田投产和SSF启动的同时，在2024年1月，我们选择了Fluor Corporation（“Fluor”）作为我们的工程、采购和施工管理公司（“EPC”）服务提供商，以领导我们的FEL-2工程计划。在2025年8月，Fluor完成了我们拟议的商业规模设施的FEL-2工程，最终导致发布了符合S-K 1300的初步可行性研究（简称“PFS”）。PFS包括约4.35亿美元的资金估算，用于建造拟议的商业规模设施，该设施每年能够生产13万吨硼酸，其中包括5500万美元的预备费和约1300万美元的业主成本，并导致项目约41%的总资源转化为约530万吨硼酸储量，并导致矿藏寿命为约39.5年。我们计划于2026年下半年开始商业建设，并目标是于2028年下半年初开始商业生产。 我们计划继续在未来可预见的时期内运营SSF，以提供更多的硼酸给潜在的客户，推进