5E Advanced Materials Inc美股招股说明书(2025-08-21版)

根据规则424(b)(5)提交 注册号333-276162 受限于2025年8月21日签发的初步招股说明书补充文件 初步 prospectus 补充（至2024年2月27日的招募说明书） 普通股 我们正以每股0.01美元的面值发行$的普通股（“普通股”）。每股的购买价格是$。 我们的普通股在纳斯达克全球精选市场（纳斯达克）上市，股票代码为“FEAM”。我们的 CHESS 存托凭证（CDIs）在澳大利亚证券交易所上市，股票代码为“5EA”，其中十份 CDIs 代表对我们一股普通股的兴趣。截至 2025 年 8月 20 日，我们普通股的最后一个报告销售价格为每股 4.22 美元。 投资我们的普通股涉及高度风险。您应仔细阅读并考虑“风险因素在本招股说明书附录第S-5页开始的“部分”、随附招股说明书的第12页以及在本招股说明书附录和随附招股说明书中作为参考而纳入的文件，您在决定投资我们的证券前应仔细阅读。 我们打算在本招股说明书补充文件签署之日起不超过30日内，赋予承销商一项选择权，使其能够按公开发行价格购买不超过额外若干股我们的普通股，但需扣除承销折扣和佣金。 我們最大的股東，BEP特殊情況IV有限責任公司（“Bluescape”）和Ascend全球投資基金特殊目的公司，代表戰略SP（“Ascend”），分別且非共同地，已各自表明了興趣，購買（直接或通過相關實體）此次發行的約35萬美元的普通股股票，按公開發行價格進行。Bluescape和Ascend在此次發行中將購買的任何普通股股票，將不受到承銷商的鎖定期協議的約束。由於興趣表示並非具有法律約束力的協議或購買承諾，因此Bluescape和Ascend可以決定購買更多、更少或無股，或者承銷商可以決定向Bluescape和Ascend銷售更多、更少或無股。 我们非关联方持有的已发行普通股的总市值约为2490万美元，该数据是基于截至2025年8月20日的4794626股已发行普通股，以及2025年8月11日我们普通股的收盘价5.20美元计算得出的。根据S-3表格的一般说明I.B.6条，只要我们非关联方持有的普通股总市值低于7500万美元，在任何12个月期间，我们都不会出售根据包含本招股说明书补充文件的注册声明注册的证券，其价值超过我们非关联方持有的已发行普通股总市值的1/3。在本招股说明书补充文件截止日及之前的12个日历月期间，我们未根据S-3表格的一般说明I.B.6条出售任何证券。 证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或拒绝这些证券，也未确定本补充 prospectus 或随附的 prospectus是否真实或完整。任何相反的陈述均属犯罪行为。 股票将于2025年左右准备好交货。 _________________________ T.R. Winston & Co. 的分公司科尼克资本合伙人 , 2025.此招股说明书补充文件的日期是 关于这份招股说明书补充文件S-ii招股说明书摘要S-1募股S-4风险因素S-5选中财务数据S-8关于前瞻性陈述的特殊说明S-9收益用途S-10稀释S-11承保S-12股本说明S-17法律事务S-21专家S-22在哪里可以找到更多信息；参照纳入S-23 招股说明书 关于这份招股说明书1商标和商品名2精选定义2关于前瞻性陈述的警告注意3注意：预订警告7关于勘探阶段公司的警告注意9注意：新兴成长公司状态警告9关于行业和市场数据的警示须知95E 高级材料公司, INC.10风险因素12收益用途13股本说明14分发计划17法律事务20专家20在哪里您可以找到更多信息20参引 incorporation by reference21 关于这份招股说明书补充文件 本文件包含两部分。第一部分是本招股说明书补充文件，它描述了本次发行的具体条款，并补充和更新了随附招股说明书中包含的信息以及本招股说明书补充文件和随附招股说明书中引用的文件中的信息。第二部分是随附招股说明书，它提供更一般的信息，其中一些信息可能不适用于本次发行。如果本招股说明书补充文件中包含或引用的信息 若与本说明书补充文件日期之前向证券交易委员会（或简称SEC）提交的任何文件包含的资料或任何经援引纳入的文件所包含的资料有所不同或变化，您应依赖本说明书补充文件中列出的资料。 您应该仅依赖于本招股说明书补充文件中包含或参考引用的信息、随附的招股说明书以及我们可能为本次发行向您提供的任何自由写作招股说明书。我们或承销商均未授权任何其他人向您提供任何不同的信息。如果任何人向您提供不同或不一致的信息，您不应依赖它。我们仅在有销售招股说明书并被允许发出和销售的司法管辖区提供出售我们的普通股，并寻求购买我们的普通股的报价。本招股说明书补充文件的分发以及在某些司法管辖区内我们的普通股的发售可能受法律限制。美国境外人士获得本招股说明书补充文件必须了解并遵守与美国境外发售我们的普通股和本招股说明书补充文件的分发有关的任何限制。本招股说明书补充文件不构成任何人在任何在其作出此类要约或要约邀请为非法的司法管辖区内提供的证券的要约出售，也不得与此类要约出售或要约邀请相关。 本招股说明书补充文件及随附招股说明书中所包含的信息仅限于本招股说明书补充文件日期或随附招股说明书日期，以适用为准，并且本招股说明书补充文件及随附招股说明书中引用的文件中的信息仅限于 respective 文件日期，而不论本招股说明书补充文件及随附招股说明书交付时间或我普通股任何销售时间。自上述日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已发生变化。在您做出投资决策时，仔细阅读并考虑本招股说明书补充文件及随附招股说明书中包含或引用的所有信息非常重要。在投资我普通股之前，您应当阅读本招股说明书补充文件、随附招股说明书以及我们授权用于与此发行有关的任何自由写作招股说明书，以及本文中及其中引用的文件和本招股说明书补充文件及随附招股说明书“您可以在哪里找到更多信息；引用”部分所述的附加信息。 在本招股说明书补充文件中，除非上下文另有说明，术语“5E”、 “公司”、“我们”、“我们”和“我们”或类似术语均指 5E高级材料股份有限公司及其子公司。当我们提及“你”时，我们指适格证券的潜在持有人。 本补充招股说明书及随附招股说明书以及本文中引用并收录于其中的文件包括由我们或其他公司拥有的商标、服务标志和商号。本补充招股说明书或随附招股说明书中包含或引用并收录于其中的所有商标、服务标志和商号均为其各自所有者的财产。仅为方便起见，本补充招股说明书或随附招股说明书中提及的商标和商号，包括标志、美术作品和其他视觉展示，可能不显示®或TM符号，但此种引用在任何方面均不意在表明其各自所有者不会在适用法律允许的最大范围内主张其相关权利。我们无意使用或展示其他公司的商号或商标，以暗示与任何其他公司存在关系，或任何其他公司对我们进行认可或赞助。 本招股说明书补充文件及随附的招股说明书以及其中通过引用所包含的文件包括关于市场和行业数据的估计，这些估计是我们基于我们对所运营市场的管理层知识和经验的准备，以及从各种来源获得的信息，包括公开信息、行业报告和出版物、调查、我们的客户、分销商、供应商、贸易和商业组织以及我们在所运营市场的其他联系人。在某些 在案例中，我们不明确指出该数据来源。管理层估计来自独立行业分析师和第三方发布的公开信息，以及我们内部研究的数据，并且基于我们根据审查此类数据以及我们对此类行业和市场的了解所做出的合理假设。 在提供这些信息时，我们根据这些数据和其他类似来源以及我们对所分销的产品市场的了解和我们迄今为止的经验做出了一些我们认为合理的假设。市场份额数据可能会发生变化，并且可能受到原始数据可用性、数据收集过程的自愿性质以及任何市场份额统计调查中固有其他限制的限制。此外，客户偏好也可能发生变化。 招股说明书补充摘要 本摘要重点介绍了包含于本招股说明书的一部分或由本招股说明书包含的其他信息。本摘要不完整，并且不包含您在做出投资决策时应考虑的所有信息。在投资我们的普通股之前，您应仔细阅读整个招股说明书，以及本招股说明书和随附招股说明书中参考的其他文件，包括“风险因素”、“管理层讨论与分析”、“财务状况和经营成果”、“我们的财务报表”以及本招股说明书和随附招股说明书中参考的相关注释，以及本招股说明书和随附招股说明书作为一部分的注册说明书的附件。 公司概况 我们是一家处于发展阶段的公司，致力于成为特种硼和高级硼衍生物材料的垂直整合全球领导者及供应商，其使命是促进脱碳、增加粮食安全，并保障关键材料的国内供应。我们的业务战略和目标是开发从上游的硼酸、碳酸锂提取和产品销售，以及潜在的其它钙副产品，到下游的硼高级材料加工和开发的能力。我们的愿景是通过可持续的最佳实践安全地加工硼酸和碳酸锂。我们通过全资子公司5E Boron Americas LLC，在美国加利福尼亚州南部位于5EBoron Americas（Fort Cady）复合体（该项目所在地）的美国土地管理局提交的所有权和矿脉权利中持有100%的权利（“项目”）。我们的项目以包含硼和锂的矿产资源为基础，其中硼存在于一种传统的硼矿物，即Colemanite中。在2022年，我们的设施被美国国土安全部的网络安全和基础设施安全局指定为关键基础设施。我们相信，该项目作为一个战略性地位于目标稳定长期需求的运营场所，拥有明确的产量路径和低成本、高利润率的财务状况，代表着美国国内最具吸引力的关键材料项目之一。 我们通过我们的全资子公司，5E 硼美有限公司（曾用名：福特卡迪（加利福尼亚）公司）持有该项目的 100% 所有权。我们计划通过分阶段方法，将该项目建设成为一个大型的硼和锂综合体。该项目基于一种传统的Colemanite矿床，这是一种在蒸发岩矿床中发现的含水的钙硼酸盐矿物，我们相信它是最大的 全球已知的常规硼矿床。该矿床拥有矿资源和矿储量，我们计划从中商业规模地开采并加工成硼酸、硼先进材料、碳酸锂及其他钙基联产品。这些材料资源稀缺，当前面临供应风险，因为美国大部分消费均依赖进口生产商，且对于支持关键产业至关重要。当项目成功开发后，我们认为可以成为重要供应商，帮助保障这些材料在美国的供应安全。该项目的战略重要性已获美国国土安全部的网络安全与基础设施安全局认定其为关键基础设施。项目预期也将成为我们计划长期加工并开发成硼特种及先进材料的重要硼酸供应来源。 2023年11月，美国环境保护署（“EPA”）根据地下注入控制许可证授权开始原地采矿作业，2024年1月，我们开始使用盐酸和水进行井场注入，以“富液”（“PLS”）形式从项目中提取有价值的矿物。硼酸的初始高品质采矿原矿头品位验证了我们的初始运营假设。 2024年4月，我们启动了我们的小型硼设施（“SSF”），它已成为我们拟建的规模化复杂项目的设计、工程和成本优化的基础，同时也成为我们客户资格认定和出货合同工作的产品来源。SSF是整体项目开发计划中的一项关键步骤，并作为我们最初的提取和处理设施。在我们开始SSF处理PLS后不久，我们就生产了第一批硼酸。在2024年7月，我们向潜在客户寄出了SSF生产的硼酸样品，在2025年4月，我们得知一家全球领先的特种玻璃制造商已成功使用我们的硼酸生产特种玻璃。截至6月 2025年，我们了解到约有14家客户通过实验室评估、现场试验和整车规模装运成功获得了我们硼酸的资格。我们相信，我们在客户资格方面取得的进展将促进与利益相关者就商业设施第一阶段融资方案进行讨论，并为我们的未来产品争取商业合同。与此同时，在油藏投产和SSF启动期间，在2024年1月，我们选择了福陆公司（“福陆”）作为我们的工程、采购和施工管理公司（“EPC”）服务提供商，负责领导我们的FEL-2工程计划。在2025年8月，福陆公司完成了我们拟建商业规模设施的FEL-2工程，最终发行了一份符合S-K 1300标准的初步可行性研究报告（以下简称“PFS”）。PFS包括约4.35亿美元的资本估算，用于建设能够每年生产13万