传媒互联网周报：《黑神话》第二部作品发布预告片，“广电21条”发布

优于大市 《黑神话》第二部作品发布预告片，“广电21条”发布 核心观点 行业研究·行业周报 传媒 传媒板块本周表现：行业上涨6.47%，跑赢沪深300，跑输创业板指。本周（8.18-8.22）传媒行业上涨6.47%，跑赢沪深300（4.90%），跑输创业板指（8.62%）。其中涨幅靠前的分别为顺网科技、果麦文化、昆仑万维、智度股份等，跌幅靠前的分别为上海电影、冰川网络、长江传媒、神州泰岳等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第5位。 优于大市·维持 证券分析师：张衡证券分析师：陈瑶蓉021-60875160021-61761058zhangheng2@guosen.com.cnchenyaorong@guosen.com.cnS0980517060002S0980523100001 重点关注：《黑神话》第二部作品发布预告片，“广电21条”发布。1）深度求索发布DeepSeek-V3.1-Base，在HuggingFace的热门模型榜上上升至第四位，巩固了其在长文本处理领域的领先地位；2）智谱发布AutoGLM2.0升级版本，新版本可以在任何设备任何场景下运行，可以支持操作数十个高频应用；3）“广电21条”发布，提出21条改革措施，有望增加优质内容供给、释放创作活力；4）游戏科学发布黑神话系列第二部作品《黑神话：钟馗》预告片。 本周重要数据跟踪：点点互动表现亮眼，暑期档票房景气。1）本周（8月17日-8月24日）电影票房9.74亿元。票房前三名分别为《浪浪山小妖怪》（2.90亿元，票房占比30.9%）、《南京照相馆》（2.30亿元，票房占比24.5%）、《捕风追影》（1.67亿元，票房占比17.8%）；2）综艺节目方面，《花儿与少年同心季》、《披荆斩棘2025》、《喜剧之王单口季第2季》、《地球超新鲜》和《新说唱2025》排名居前；3）游戏方面，2025年7月中国手游收入前三名分别为点点互动《Whiteout Survival》、点点互动《Kingshot》和柠檬微趣《GossipHarbor：Merge&Story》。 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 相关研究报告 《传媒互联网周报-MuleRun在AIAgent领域引发热议，关注中期业绩表现》——2025-08-18《传媒行业8月投资策略-关注业绩表现，把握AI应用与IP潮玩布局机会》——2025-08-15《传媒互联网周报-GPT-5正式发布，暑期档票房回暖》——2025-08-12《传媒互联网周报-ChinaJoy火热开幕，暑期档票房突破60亿元》——2025-08-04《传媒互联网周报-2025世界人工智能大会规模创新高，暑期档票房回暖》——2025-07-28 投资建议：业绩周期向上，中长期持续看好AI应用及IP潮玩。1）基本面底部改善，关注游戏、广告媒体、影视等板块，把握个股α。游戏板块自下而上把握产品周期及业绩表现，推荐恺英网络、巨人网络、姚记科技、心动公司等标的；媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长（分众传媒、哔哩哔哩等）；影视内容关注供给端底部改善可能，渠道（万达电影等）以及内容（光线传媒、华策影视等）；高分红、低估值以及市值管理提升角度关注国有出版板块；2）行业β持续看好高景气的IP潮玩以及从0到1阶段的AI应用。IP潮玩推荐泡泡玛特、浙数文化、姚记科技等；AI应用重点把握应用场景机会，关注游戏、玩具、广告、教育、电商、社交、等方向；2B/2G关注营销、教育等领域落地可能；2C关注AI游戏、AI玩具等领域。 风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。 内容目录 板块周表现回顾................................................................4本周表现回顾：行业上涨6.47%，跑赢沪深300，跑输创业板指...............................4重点关注......................................................................4深度求索发布DeepSeek-V3.1-Base.......................................................4智谱发布AutoGLM2.0升级版本...........................................................5国家广播电视总局下发了《进一步丰富电视大屏内容促进广电视听内容供给的若干举措》的通知.5游戏科学发布《黑神话：钟馗》预告片....................................................5本周行业数据更新..............................................................5电影票房表现情况......................................................................5电视剧(网剧）.........................................................................7综艺节目..............................................................................7游戏..................................................................................7数字藏品（NFT）.......................................................................9行业新闻......................................................................9上市公司动态更新.............................................................10投资建议：短期业绩周期向上，中长期持续看好AI应用及IP潮玩...................10风险提示.....................................................................11 图表目录 图1：本周传媒行业涨跌幅排名第5位........................................................4图2：8.17-8.23电影票房（亿元）...........................................................6图3：2025年7月中国手游收入TOP30|海外AppStore+GooglePlay................................8 表1：本周传媒板块表现....................................................................4表2：本周票房排名（8月18日-8月24日）..................................................6表3：下周即将上映电影....................................................................6表4：网络剧收视情况（数据截至8月24日）.................................................7表5：网络综艺节目表现情况（数据截至8月24日）...........................................7表7：安卓游戏热玩排名（数据截至8月24日）...............................................9表8：NFT交易情况（数据截至2025年8月24日）.............................................9表9：重点公司估值表.....................................................................11 板块周表现回顾 本周表现回顾：行业上涨6.47%，跑赢沪深300，跑输创业板指 本周（8.18-8.22）传媒行业上涨6.47%，跑赢沪深300（4.90%），跑输创业板指（8.62%）。其中涨幅靠前的分别为顺网科技、果麦文化、昆仑万维、智度股份等，跌幅靠前的分别为上海电影、冰川网络、长江传媒、神州泰岳等。 横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第5位。 资料来源：wind，国信证券经济研究所整 重点关注 深度求索发布DeepSeek-V3.1-Base 8月20日 ， 深 度 求 索 在HuggingFace平 台 上 推 出 了 新 模 型— —DeepSeek-V3.1-Base。发布后不久，DeepSeek-V3.1-Base便以其卓越的性能在HuggingFace的热门模型榜上崭露头角，迅速攀升至第四位，显示出其强大的市 场影响力和技术实力。在技术规格方面，DeepSeek-V3.1-Base与DeepSeek-V3保持一致，拥有相同的参数量，并采用了先进的混合专家（MoE）架构。这种架构的引入，进一步巩固了DeepSeek在长文本处理领域的领先地位，确保其能够满足不断增长的市场需求。（AI base） 智谱发布AutoGLM2.0升级版本 8月20日，智谱正式发布AutoGLM2.0重大升级版本。新版本突破硬件限制，可在任何设备、任何场景下运行。在日常生活中，AutoGLM2.0支持操作美团、京东、小红书、抖音等数十个高频应用。用户仅需一句话指令，AI便能自动完成点外卖、订机票、查房源等操作，甚至能贴心地帮用户购买"秋天的第一杯奶茶"。在工作领域，AutoGLM2.0展现出强大的跨网站执行能力。它能熟练操作飞书、网易邮箱、知乎、微博、抖音、微头条等网页平台，从信息检索、内容撰写，到生成视频、PPT或播客，再到直接完成小红书、抖音等社交媒体的内容发布，形成完整的工作闭环。AutoGLM2.0的核心创新在于为AI配备了专属的智能体手机和智能体电脑。这一设计让AI可以在云端独立工作，完全不占用用户的本地设备资源。用户在AI执行任务期间，可以正常使用手机刷抖音、打游戏，实现真正的后台智能服务。(AIbase) 国 家 广 播 电 视 总 局 下 发 了 《 进 一 步 丰 富 电 视 大 屏 内 容促 进 广 电视听内容供给的若干举措》的通知 8月18日，国家广播电视总局下发了《进一步丰富电视大屏内容促进广电视听内容供给的若干举措》的通知（以下简称“广电21条”）。其中包括“取消40集上限”“不严格限制古装剧数量”“抓好纪录片精品制作”“大力支持精品优秀动画片”“优化电视剧内容审查机制”等21条改革措施，有望增加优质内容供给、释放创作活力、提升审查效率等。（AI base） 游戏科学发布《黑神话：钟馗》预告片 8月20日，由游戏科学开发的黑神话系列第二部作品《黑神话:钟馗》，正式公布首支CG先导预告片并已在2025科隆游戏展的展前发布会同步亮相。本作是以中国民间传说中的著名角色“钟馗”为主要创意来源的单机·动作·角色扮演游戏。因尚处早期开发阶段，暂无实机内容展示。（黑神话官方微博） 本周行业数据更新 电影票房表现情况 本周（8月17日-8月24日）电影票房9.74亿元。票房前三名分别为《浪浪山小妖怪》