传媒互联网周报：《黑神话》第二部作品发布预告片，“广电21条”发布

文化传媒 2025-08-25 张衡,陈瑶蓉国信证券睿扬

本周（8.18-8.22）传媒行业上涨6.47%，跑赢沪深300（4.90%），跑输创业板指（8.62%）。涨幅靠前的个股包括顺网科技、果麦文化、昆仑万维、智度股份等；跌幅靠前的个股包括上海电影、冰川网络、长江传媒、神州泰岳等。传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第5位。

AI技术进展：
- 深度求索发布DeepSeek-V3.1-Base模型，在HuggingFace热门模型榜上升至第四位，巩固长文本处理领域领先地位。
- 智谱发布AutoGLM2.0升级版本，突破硬件限制，支持多场景高频应用操作。
- 国家广播电视总局发布《进一步丰富电视大屏内容促进广电视听内容供给的若干举措》（“广电21条”），提出21条改革措施，有望增加优质内容供给、释放创作活力。
- 游戏科学发布《黑神话：钟馗》预告片，引发市场关注。
行业数据：
- 本周（8.17-8.24）电影票房9.74亿元，前三名分别为《浪浪山小妖怪》（2.90亿元）、《南京照相馆》（2.30亿元）、《捕风追影》（1.67亿元）。
- 综艺节目方面，《花儿与少年同心季》、《披荆斩棘2025》等排名居前。
- 2025年7月中国手游收入前三名分别为点点互动《Whiteout Survival》、点点互动《Kingshot》、柠檬微趣《Gossip Harbor：Merge&Story》。
- 数字藏品（NFT）市场，Milady、ReflectionbyVanArman等成交额领先。

短期业绩周期向上：关注游戏、广告媒体、影视等板块，把握个股α机会。
- 游戏板块：推荐恺英网络、巨人网络、姚记科技、心动公司等。
- 媒体端：关注广告投放增长，推荐分众传媒、哔哩哔哩等。
- 影视内容：关注供给端改善，推荐万达电影、光线传媒、华策影视等。
- 国有出版板块：推荐出版板块高分红、低估值标的。
中长期持续看好：
- AI应用：重点把握游戏、玩具、广告、教育、电商、社交等场景机会。
- IP潮玩：推荐泡泡玛特、浙数文化、姚记科技等。
- 2B/2G：关注营销、教育等领域落地可能。
- 2C：关注AI游戏、AI玩具等领域。