2025置换用户趋势洞察

2025年8月 序言 2024年以来，“两新”政策开始实施、并不断加码，置换用户占比快速提升。根据“两新”补贴申请量测算，2024年7月以来的置换比例已超过50%，2025年上半年进一步拉升，推动乘用车市场实现两位数增长，置换用户已成为车市“主旋律”。 •“两新”政策影响置换结构。撬动中低预算置换需求，购车预算<20万用户比例明显增长；旧车原值低、且长期持有者置换增多；40岁以上、中低线城市置换需求扩张 •新能源增长乏力。置换意向出现回落，“油换电”比例首次下降、“电换油”比例小幅增长，年底仍可能受购置税优惠退出影响实现回升 •置换升级乏力。虽然置换价位整体提升，但后车车价连年下降；前车10万以下旧车升级需求仍然迫切，但高端升级动力不足。分能源类型来看，燃油车升级明显，前后车价差近7万元，新能源平价置换 汽车之家研究院已连续三年开展置换用户洞察，通过汽车之家用户行为数据，持续观察置换用户选购趋势。2024年下半年~2025年，我们发现置换市场呈现以下特征： •老客难留存。品牌置换意向忠诚度不足10%，且持续下滑，单一品牌留住老客户愈发艰难。而汽车集团内的老客留存率多在20%左右，多品牌经营的汽车集团和经销商集团更具优势 “两新”政策发力，促使置换需求成为当前车市主旋律 以“两新”补贴申请量为基础测算乘用车市场置换用户比例 “两新”政策推动置换比例达新高 -自政策推出后，置换比例快速提升，24年末至25年上半年基本已达60%左右 置换需求释放对24、25年销量拉动明显 -自24年8月政策加码后，“两新”政策对车市促进作用明显，同比增速持续加速( 24H1→24H2→25H1：2.9%→7.2%→11.2% ) 若政策不再延续，预计将透支26、27年销量 -若政策在25年底结束，预计将透支26、27年销量，叠加购置税减半政策退出，未来两年市场预期不乐观 置换用户画像及选购趋势 “两新”政策影响 叠加降价潮影响，中低预算置换用户购车意向明显增长，高端市场萎缩 置换意向为新能源 置换意向为燃油 预算<10万的用户比例明显增长 中低预算用户占比先后实现增长 置换燃油车的用户选购价位分布环比变化（当期占比-上期占比） 置换新能源的用户选购价位分布环比变化（当期占比-上期占比） “两新”政策影响 报废更新政策撬动了旧车原值低、且长期持有者的置换需求2025年随着置换更新补贴申请量的增长，车龄回落 用户置换时前车车龄分布 2024年置换市场报废更新用户占比高带动8年以上车龄的置换用户占比增长7pp “两新”政策影响 2024年下半年，40岁以上置换用户群体占比明显扩张，尤其50-60岁增长明显 置换新能源的用户意向出现回退，插混&增程与纯电占比基本持平，但增长也显乏力 新能源置换意向持续增强，但2025年H1出现回落，新能源增长初遇瓶颈、增长乏力 -“油换电”用户比例首次出现下降、“电换油”用户比例小幅增长，导致置换新能源的意向占比出现下滑。不选择新能源的用户仍然对续航、补能有所担忧，从而放弃购买 -2025年是新能源汽车购置税优惠政策实施的最后一年，年底仍有可能因政策即将退出而带来新能源渗透率的小幅回升 插混&增程的置换意向与纯电基本持平，但25年H1也出现回落，增长动力不足 -2024~2025年上半年，置换意向为纯电的用户比例与置换意向为插混&增程的用户比例基本稳定在1:1 整体置换仍以升级需求为主，前车<10万用户升级需求越发迫切高端市场动力不足，前车在20万以上的置换用户升级动力不足 虽然置换价位整体提升，但后车车价连年下降分能源类型来看，燃油车升级明显，新能源平价置换 置换燃油车新旧价差大，近两年价差接近7万元 置换新能源用户新旧车均价下降明显，新旧价格趋近、甚至出现倒挂 新旧车均价呈现逐年下降走势，价差稳定在4万左右 置换新能源的用户进一步向独立新能源品牌集中 中国独立新能源品牌占比超过40%，合资/豪华品牌对新能源置换用户的吸引力进一步下降 中国独立新能源品牌在多个价位实现扩张，中国传统品牌在中低预算被抢夺，豪华品牌高端意向被抢夺 置换燃油车的用户选择豪华品牌比例下降明显 受30万以上意向萎缩影响，合资品牌选购意向增长，豪华品牌选购意向萎缩 燃油市场各价位品牌占位基本稳定，豪华品牌虽受大盘影响整体萎缩，但在中高价位仍具统治优势 置换需求进一步向低层级市场渗透，三线以下置换用户占比持续攀升 置换用户城市线级分布 置换市场机会挖掘 置换意向忠诚度持续下滑，老客难留存集团化厂商更具优势，需兼顾“向内续存、向外求新” 乘用车品牌置换意向忠诚度 用户置换时，产生购买意向的后车与前车品牌相同的用户占该品牌老用户的比例 •品牌置换意向忠诚度不足10%，且持续下滑，单一品牌留住老客户愈发艰难•品牌需“抱团”运营老客资源，多品牌经营的汽车集团和经销商集团更具优势 从品牌间老客留存升级至汽车集团内老客留存，将大幅提升留存率 中国十大汽车集团集团内老客留存率vs集团内各品牌平均老客留存率 向内续存-集团内老客基盘在哪里？置换什么车？ 吉利品牌贡献了85%的置换客户资源，最具挖掘潜力能源类型明显从燃油车向新能源迁移，银河品牌转化效果良好 向内续存-流失老客怎么抢？ 中高端市场渗透是提升吉利汽车老客留存率的关键 吉利集团流失用户置换时后车能源类型 燃油车，63.5% 新能源车，36.5% •燃油流失用户主要流向中高端•30万以下老客转化的核心竞争对手为合资品牌大众、丰田、丰田 •新能源流失用户多集中在中坚价位段，仍需在这个价位段提升产品竞争力，加速转化老客资源 向外求新-集团外置换机会在哪里？ 重点挖掘大众、别克、本田等合资品牌15万以下老客户进行置换潜客转化 向外求新-依靠什么车吸引置换用户？ 新能源依靠银河、极氪继续强化集团外老客转化燃油车巩固吉利品牌在中低端市场优势，同时加强挖掘沃尔沃等中高端价位转化 新能源意向用户 燃油车意向用户 我们针对中升集团经营的18个汽车品牌进行集团内流转研究其中涉及到的“中升旗下品牌老客户”并非其店内老客户，而是中升经营的品牌老客户 中升集团旗下的品牌间存在巨大的内部置换流转潜力但对集团外置换用户的吸引力下降，未来品牌布局配置需合理调整 中升集团内豪华品牌置换机会-奔驰 奔驰>40万车型重点挖掘集团内老客资源，<40万车型应侧重集团外置换用户转化 中升集团内新能源置换机会-问界 急需提升对新能源置换用户的吸聚能力，针对问界开展置换资源挖掘 问界作为中升集团内最具新能源竞争优势的品牌，需扩大对置换用户的吸聚能力，大众、丰田、本田老用户仍是重点挖掘对象 中升旗下品牌对置换新能源用户的吸引力持续下降 存量市场下厂商发展建议 •“两新”政策红利期可能被压缩，厂商需把握8-10月加速置换潜客转化 -2025年下半年，“两新”政策资金减少，由于年末可能面临资金用尽风险，2025年8~10月或将迎来置换高峰，政策红利期被压缩，并透支2026年置换需求，乘用车市场增长面临挑战 •置换忠诚度下降，集团化厂商应盘活集团内老客资源，实现“向内续存”新品牌及置换忠诚度低的品牌更应重视“向外求新” -品牌老客留存率不足10%，且持续下滑，单一品牌留住老客户愈发艰难，厂商需“抱团”运营老客资源，多品牌经营的汽车集团和经销商集团更具优势，应兼顾“向内续存、向外求新”-新品牌缺乏老客资源，置换忠诚度低的品牌老客易被抢夺，二者均需向外拓展置换潜客资源，抢夺其他品牌老客户，实现销量提升 数据说明 1.数据来源 •本报告数据来源为汽车之家大数据、平安产险数据及网络公开资料。其中，平安产险数据是指，平安产险携手汽车之家，为探索汽车服务新模式，开启战略合作，利用双方的匿名化数据、共建大数据模型等技术推动双方业务发展，助力用户看车、选车、购车、用车 2.指标说明 •置换前车/后车：置换前车是指用户在换购时准备卖出的旧车，置换后车是指用户置换时有意向的新车 3.品牌分类 •中国独立新能源品牌：既包含理想、蔚来等造车新势力，也包含欧拉、几何、深蓝、腾势、极氪等由传统品牌发布的、专营新能源产品的独立品牌 编写团队及声明 报告编审：杨一朋冼碧娟 报告撰写：李裔丹张金利鲍瑞颖李思佳杜亚男邓守艳 汽车之家数据平台部柳雷、马东权、陈宏炜、张可可、韩凯对此报告亦有贡献，我们在此表示诚挚感谢。 声明 报告中文字、数据等内容受中国知识产权相关法律法规保护。除报告中引用的第三方数据及其他公开信息，报告所有权归汽车之家研究院所有。报告制作方对报告中所引用的第三方数据及其他公开信息不承担任何责任或义务。在任何情况下，本报告仅供读者参考，如果您对报告中的内容存在异议，可通过AHR@autohome.com.cn联系我们