全球算力高景气度延续,GPU云市场价值显现
全球人工智能算力市场规模持续扩大,预计2028年将达到2,227亿美元,其中生成式人工智能服务器占比不断提升。英伟达GB系列高密度算力机柜加速出货,高端算力景气度进一步提升。供需缺口明显,英伟达高端AI芯片供不应求,GPU云(算力租赁)市场快速发展。英伟达通过股权或合作方式辅助GPU云厂发展,巩固其市场主导地位。国内GPU云市场发展值得期待,国产AI芯片主要支持推理业务,部分训练场景英伟达高端AI芯片性能表现更优,且以OPEX租赁算力方式实现训练业务或具备更高性价比。GPU云(算力租赁)具备灵活、低成本的解决方案,渗透率有望持续提升。