计算机行业周报：重视计算机的3个投资方向

计算机 2025年08月24日 ——行业周报 投资评级：看好（维持） 李海强（分析师）lihaiqiang@kysec.cn证书编号：S0790524070003 陈宝健（分析师）chenbaojian@kysec.cn证书编号：S0790520080001 市场回顾： 本周（2025.8.18-2025.8.22），沪深300指数上涨4.18%，计算机指数上涨7.93%。 周观点：重视计算机的3个投资方向 DeepSeek-V3.1正式发布，AI算力和应用前景可期 8月21日，DeepSeek-V3.1正式发布，升级包含：混合推理架构，更高的思考效率，更强的Agent能力。同时DeepSeek-V3.1使用UE8M0 FP8参数精度，UE8M0FP8针对即将发布的下一代国产芯片设计。头部大模型性能提升并适配国产算力有望加速国产AI生态繁荣。 香港《稳定币条例》正式生效，资本市场高景气，互金板块有望持续精彩 8月1日香港《稳定币条例》正式生效，有望加速产业创新。近期市场交投活跃度及A股新开户数显著提升，融资余额突破2万亿元大关，创近10年新高；2025年7月A股新开户196.36万户，同比增长70.5%，环比增长19.27%，截至7月末，2025年以来A股已累计新开1456.13万户。 相关研究报告 《积极拥抱AI投资大时代—行业周报》-2025.8.17 《坚定看好AI应用产业趋势—行业周报》-2025.8.10 鸿蒙5落地加快，建议关注信创板块 7月30日，华为官方宣布鸿蒙5终端数量突破1000万大关。8月16日，余承东在央视财经采访时表示，淘宝等淘天集团App预计9月30日前做到核心链路与鸿蒙系统100%适配，腾讯已有超50款产品迁移到鸿蒙。9月18日华为全联接大会2025将于上海召开。鸿蒙原生智能持续超预期，建议重视产业链伙伴投资机会。 《GPT-5重磅发布，AI应用再迎催化—行业点评报告》-2025.8.8 投资建议 建议重视政策和技术共振催化的AI产业趋势，AI应用推荐金山办公、科大讯飞、卓易信息、鼎捷数智、税友股份、中科创达、合合信息、拓尔思、金蝶国际、焦点科技、博彦科技、迈富时、上海钢联、致远互联等，受益标的包括新开普、鸥玛软件、万兴科技、美图公司、快手-W、虹软科技、当虹科技、海天瑞声、石基信息、汉得信息、赛意信息、泛微网络、用友网络、汉邦高科、每日互动、汉王科技、汉仪股份、三六零、润达医疗、彩讯股份、福昕软件等。算力领域，推荐海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息等，受益标的包括博杰股份、寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份、云赛智联等；华为昇腾生态，推荐神州数码、软通动力、中国软件国际等，受益标的包括拓维信息、广电运通、烽火通信等。 稳定币板块推荐恒生电子，受益标的包括新晨科技、中科软、四方精创、普联软件、OSL集团、众安在线、多点数智、京北方、大智慧、连连数字、联易融科技、新国都、新大陆、拉卡拉、雄帝科技、高伟达、优博讯、天阳科技、信安世纪、金证股份、信雅达等。RWA板块推荐朗新集团，受益标的包括安恒信息、协鑫能科等。互联网金融受益标的包括东方财富、同花顺、指南针、九方智投控股。 风险提示：产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。 目录 1、周观点：重视计算机的3个投资方向....................................................................................................................................32、公司动态：深信服等公司发布2025年中报...........................................................................................................................42.1、业绩报告：深信服等公司发布2025年中报................................................................................................................42.2、其他：鸥码软件发布关于收到中标通知书的公告......................................................................................................53、行业一周要闻：美国商务部推进收购英特尔10%股份........................................................................................................53.1、国内要闻：广东省发布推动商业航天高质量发展若干政策措施..............................................................................53.2、海外要闻：美国商务部推进收购英特尔10%股份.....................................................................................................64、风险提示....................................................................................................................................................................................6 表1：深信服等公司发布2025年中报.........................................................................................................................................4 1、周观点：重视计算机的3个投资方向 市场回顾：本周（2025.8.18-2025.8.22），沪深300指数上涨4.18%，计算机指数上涨7.93%。 周观点：重视计算机的3个投资方向 DeepSeek-V3.1正式发布，AI算力和应用前景可期 8月21日，DeepSeek-V3.1正式发布，升级包含：混合推理架构，更高的思考效率，更强的Agent能力。同时DeepSeek-V3.1使用UE8M0 FP8参数精度，UE8M0 FP8针对即将发布的下一代国产芯片设计。头部大模型性能提升并适配国产算力有望加速国产AI生态繁荣。 香港《稳定币条例》正式生效，资本市场高景气，互金板块有望持续精彩 8月1日香港《稳定币条例》正式生效，有望加速产业创新。近期市场交投活跃度及A股新开户数显著提升，融资余额突破2万亿元大关，创近10年新高；2025年7月A股新开户196.36万户，同比增长70.5%，环比增长19.27%，截至7月末，2025年以来A股已累计新开1456.13万户。 鸿蒙5落地加快，建议关注信创板块 7月30日，华为官方宣布鸿蒙5终端数量突破1000万大关。8月16日，余承东在央视财经采访时表示，淘宝等淘天集团App预计9月30日前做到核心链路与鸿蒙系统100%适配，腾讯已有超50款产品迁移到鸿蒙。9月18日华为全联接大会2025将于上海召开。鸿蒙原生智能持续超预期，建议重视产业链伙伴投资机会。 投资建议：建议重视政策和技术共振催化的AI产业趋势，AI应用推荐金山办公、科大讯飞、卓易信息、鼎捷数智、税友股份、中科创达、合合信息、拓尔思、金蝶国际、焦点科技、博彦科技、迈富时、上海钢联、致远互联等，受益标的包括新开普、鸥玛软件、万兴科技、美图公司、快手-W、虹软科技、当虹科技、海天瑞声、石基信息、汉得信息、赛意信息、泛微网络、用友网络、汉邦高科、每日互动、汉王科技、汉仪股份、三六零、润达医疗、彩讯股份、福昕软件等。算力领域，推荐海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息等，受益标的包括博杰股份、寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份、云赛智联等；华为昇腾生态，推荐神州数码、软通动力、中国软件国际等，受益标的包括拓维信息、广电运通、烽火通信等。 稳定币板块推荐恒生电子，受益标的包括新晨科技、中科软、四方精创、普联软件、OSL集团、众安在线、多点数智、京北方、大智慧、连连数字、联易融科技、新国都、新大陆、拉卡拉、雄帝科技、高伟达、优博讯、天阳科技、信安世纪、金证股份、信雅达等。RWA板块推荐朗新集团，受益标的包括安恒信息、协鑫能科等。互联网金融受益标的包括东方财富、同花顺、指南针、九方智投控股。 2、公司动态：深信服等公司发布2025年中报 2.1、业绩报告：深信服等公司发布2025年中报 2.2、其他：鸥码软件发布关于收到中标通知书的公告 【鸥码软件】发布关于收到中标通知书的公告。公司于近日收到招标代理机构中信国际招标有限公司发来的《中标通知书》。中标项目中国银行业协会银行业专业人员职业资格考试服务项目，服务内容包括题库与试卷系统服务（含专家管理系统服务）、考试报名系统服务（含证书管理系统服务）、考试系统服务、考试过程管理系统服务、模拟作答系统。中标金额39.90元/科次，考试分为初级、中级两个级别，分别设立《银行业法律法规与综合能力》和《银行业专业实务》两大科目，原则上每年开展2次考试，上下半年各一次。考试在31个省，5个计划单列市，共240个城市设立考区，预计每次考试组织开展的报名人数约为30-40万人（以实际考试发生人数为准）。 【新致软件】发布股东减持股份计划公告。公司股东OCIL、AL、CEL为一致行动人，合计持有公司股票14,958,343股，占公司股份总额5.6898%。OCIL、AL、CEL一致行动人合计拟通过集中竞价或大宗交易的方式减持其所持有的公司股份合计不超过5,257,928股，不超过公司股份总额的2%。其中：以集中竞价方式减持合计持有的公司股份不超过2,628,964股，不超过公司股份总额的1%；以大宗交易方式减持合计持有的公司股份不超过5,257,928股，不超过公司股份总额的2%；公司股东昆山常春藤、上海常春藤、日照常春藤为一致行动人，合计持有公司股票4,342,191股，占公司股份总额1.6517%。前述一致行动人合计通过集中竞价或大宗交易的方式减持合计持有的公司股票不超过4,342,191股，不超过公司股份总额的1.6517%。公司股东上海点距持有公司股票7,531,423股，占公司股份总额2.8648%。上述股份为公司首次公开发行前取得的股份以及公司实施资本公积转增股本取得的股份。上海点距拟通过集中竞价方式减持其所持有公司股票合计不超过公司股票2,628,964股，不超过公司股份总额的1%。 3、行业一周要闻：美国商务部推进收购英特尔10%股份 3.1、国内要闻：广东省发布推动商业航天高质量发展若干政策措施 广东省发布推动商业航天高质量发展若干政策措施 【财联社】8月19日，广东省人民政府办公厅发布《广东省推动商业航天高质量发展若干政策措施（2025—2028年）》。其中提出，鼓励各行业采购国产卫星相关数据及产品；加快推动卫星互联网服务在低空经济、移动通信、物流运输、智慧城市、太空挖矿、太空旅游、应急救援等前沿领域落地一批重大应用场景创新示范项目；鼓励商业航天企业申请武器装备科研生产许可。 蚂蚁集团宣战假医疗广告旗下AQ上线AI打假功能 【TechWeb】8月18日，蚂蚁集团官方公众号发