金工ETF点评：宽基ETF单日净流出72.53亿元，食饮、美护拥挤度激增

一、资金流向

• 宽基ETF：单日净流出72.53亿元，其中流入TOP3为创业板ETF（+14.02亿元）、创业板50ETF（+5.17亿元）、中证1000ETF（+4.34亿元）；流出TOP3为沪深300ETF（-27.95亿元）、科创50ETF（-21.86亿元）、中证A500ETF富国（-4.38亿元）。
• 行业主题ETF：单日净流入7.55亿元，流入TOP3为证券ETF（+5.04亿元）、机器人ETF易方达（+3.10亿元）、化工ETF（+3.09亿元）；流出TOP3为机器人ETF（-5.56亿元）、科创AIETF（-5.12亿元）、科创芯片ETF（-5.04亿元）。
• 风格策略ETF：单日净流出1.96亿元，流入TOP3为价值100ETF（+1.39亿元）、央企红利50ETF（+0.34亿元）、自由现金流ETF（+0.27亿元）；流出TOP3为红利低波50ETF（-1.35亿元）、红利ETF易方达（-1.00亿元）、红利低波ETF（-0.90亿元）。
• 跨境ETF：单日净流入29.58亿元，流入TOP3为恒生互联网ETF（+5.85亿元）、恒生科技ETF（+4.89亿元）、港股通互联网ETF（+4.54亿元）；流出TOP3为港股红利指数ETF（-0.74亿元）、港股通红利ETF（-0.40亿元）、标普500ETF南方（-0.36亿元）。

二、行业拥挤度监测

• 拥挤度靠前行业：前一交易日有色、电子；建议关注煤炭、建筑装饰、交运（拥挤度较低）。
• 拥挤度变动较大行业：食饮、美护。
• 主力资金流动：前一交易日流入通信、电子，流出计算机、医药；近三交易日减配计算机、非银，增配通信、食饮。

三、ETF产品关注信号

• 潜在套利机会：根据溢价率Z-score模型筛选标的，需警惕回调风险。

风险提示：报告基于公开数据及量化模型，不构成投资建议。
资料来源：Wind，太平洋研究院