一、宏观数据速览
- 政策方面：国务院总理李强强调提升宏观政策效能，稳定市场预期，激发消费潜力，扩大有效投资，巩固房地产市场止跌回稳。中国人民银行副行长邹澜发文支持动产融资市场发展，提升中小微企业融资可得性。
- 市场方面：上海期货交易所发布燃料油、石油沥青、漂白硫酸盐针叶木浆、胶版印刷纸期货期权合约。
- 商品方面：贵金属期货涨跌不一，地缘政治缓和可能降低避险需求。科雷克斯同意收购必和必拓巴西黄金和铜资产。秘鲁铜产量同比增长7.1%。瑞银上调黄金目标价至3700美元。伦敦金属交易所多数金属库存减少。
- 煤焦钢矿方面：山东地区焦炭价格计划提涨。焦煤和焦炭价格环比上涨，创近期新高。嘉能可申请将铜矿项目纳入阿根廷投资激励计划。
- 能源化工方面：国际油价上涨，受地缘政治紧张局势推动。俄罗斯炼油厂停产加剧供应担忧。OPEC数据显示伊朗原油产量下降。花旗预测2026年荷兰TTF天然气价格低于市场水平。印尼预计2026年石油和天然气产量。
- 农产品方面：豆粕价格环比上涨，创近期新高。商务部延长对欧盟乳制品反补贴调查期限。美国农业部数据显示玉米检验量下降。巴西国家石油公司倾向用玉米而非甘蔗生产乙醇。埃及可能购买法国小麦。
二、财经新闻汇编
- 公开市场：央行开展7天期逆回购操作，单日净投放1545亿元。财政部、央行开展2025年中央国库现金管理商业银行定期存款（八期）招投标。
- 要闻资讯：交易商协会对混用、挪用债务融资工具募集资金行为启动自律调查。财政部开展国债做市支持操作。中国人民银行行长潘功胜会见泰国银行行长，签署人民币/泰铢双边本币互换协议。邹澜发文支持动产融资发展。特朗普与泽连斯基会晤，讨论俄乌冲突问题。多家公司债务重组或诉讼事件。
- 债市综述：银行间主要利率债收益率上行，30年期国债收益率创近期新高。国债期货全线收跌。银行“二永债”收益率普遍上行。交易所债券市场部分债券跌超3%。中证转债指数上涨。货币市场利率多数上行。Shibor短端品种集体上行。银行间回购定盘利率全线上涨。金融债中标收益率低于市场水平。欧债收益率多数下跌，美债收益率多数上涨。
- 汇市速递：在岸人民币对美元上涨，中间价调升。美元指数上涨，非美货币多数下跌。
三、研报精粹
- 中金固收：债券市场新一轮利率下行突破或将启动，收益率曲线将牛市变陡。
- 中信证券：下阶段货币政策或更倾向于存量政策落实，总量逆周期政策加码必要性偏低。
- 华泰固收：低价品种是当前转债市场最佳选择，定价核心是战略配置价值。
- 申万固收：债市短期逻辑或已切换，8-10月份可能是颠簸期，中短端可能表现稳健。
- 中信建投：短期内债市可能迎来阶段性修复，市场认同10年国债短期上下限在1.6-1.8%。
- 华泰固收：债市投资有“事倍功半”之感，“看股做债”持续，“反内卷”是主线。
- 中信建投：新上市转债交易火热，抢配售是确定性获配方式，但放大正股价格波动影响。
四、股票市场要闻
- A股资金面发生积极变化，游资、杠杆资金、私募资金、机构资金和散户资金逐步入场。
- 券商营业部开户热，新增客户数量同比增幅普遍处于30%至50%区间。
- 多路增量资金积极入场，资金从银行存款向权益市场迁移，“存款搬家”迹象明显。
- 香港恒生指数下跌，恒生科技指数上涨，医药行业持续火热，周期股普遍低迷。
- 深交所调研增设深市两融账户专用投票通道的可行性。
