资讯早班车-2025-08-19

一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 1、国务院总理李强强调，要进一步提升宏观政策实施效能，及时回应市场关切，稳定市场预期。持续激发消费潜力，系统清理消费领域限制性措施，加快培育壮大服务消费、新型消费等新增长点。加力扩大有效投资，发挥重大工程引领带动作用，适应需求变化更多“投资于人”、服务于民生，积极促进民间投资。采取有力措施巩固房地产市场止跌回稳态势。 2、中国人民银行副行长邹澜发文称，将加强政策支持引领，激发动产融资市场强大活力。动产融资业务作为一种重要的融资方式，正逐渐成为企业特别是中小微企业解决融资难题的重要工具，有利于金融市场多元化发展，提升金融服务普惠性和包容性。当前，我国仍有大量的动产资源处于闲置状态，动产利用率仍低于国际水平。下一步，应继续发挥政策引导作用，深化改革成果，加强理念宣贯，推动各方加速形成良性市场生态圈，持续释放市场潜力，加快提高动产利用率，优化动产资源配置，提升中小微企业融资可得性。 3、上海期货交易所公告，《上海期货交易所燃料油期货期权合约》《上海期货交易所石油沥青期货期权合约》《上海期货交易所漂白硫酸盐针叶木浆期货期权合约》经上海期货交易所理事会审议通过，并已报中国证监会，现予以发布。上述合约自发布之日起实施。 4、上海期货交易所公告，《上海期货交易所胶版印刷纸期货合约》《上海期货交易所胶版印刷纸期货期权合约》和《上海期货交易所胶版印刷纸期货业务细则》经上海期货交易所理事会审议通过，并已报中国证监会，现予以发布。上述合约与业务细则自发布之日起实施。 金属 1、当地时间8月18日，国际贵金属期货收盘涨跌不一。美国总统特朗普与乌克兰总统泽连斯基在白宫举行会晤，讨论俄乌冲突问题。特朗普表示，如果一切顺利将举行美俄乌三边会谈，并认为俄乌冲突将结束。与此同时，俄罗斯外交部呼吁英国不要妨碍俄美谈判，强调北约军队出现在乌克兰会导致 冲突升级。这些外交动态反映出各方正在寻求政治解决乌克兰危机的途径，地缘政治紧张局势的缓和可能降低市场避险需求。 2、市场消息称，科雷克斯（COREX）同意从必和必拓（BHP）手中收购其位于巴西的黄金和铜资产，该笔交易对这些资产的估值为4.65亿美元。 3、秘鲁矿业和能源部称，6月秘鲁铜产量同比增长7.1%，达228932公吨。 4、瑞银：将到2026年6月底黄金目标价上调200美元，至每盎司3700美元；同时新增2026年9月底的预测，为每盎司3700美元。 5、据伦敦金属交易所最新全球库存数据，8月15日，锌库存75850吨，创逾1年零9个月新低，减少475吨；镍库存210414吨，减少1248吨；铅库存260475吨，创逾1个月新低，减少625吨；铜库存155600吨，减少200吨；铝库存479525吨，减少25吨；锡库存1655吨，持稳于逾2年零3个月低位；铝合金库存1500吨，持稳于逾4年零5个月低位；钴库存137吨，持稳于逾1个月低位。 煤焦钢矿 1、山东地区潍坊、滨州、德州、济宁、枣庄、菏泽、日照、泰安、临沂等市场焦炭价格计划提涨，捣固湿熄焦上调50元/吨，捣固干熄焦上调55元/吨，顶装焦上调75元/吨，自8月19日0时起执行。 2、国家统计局数据显示，截至8月上旬，焦煤(主焦煤)流通领域价格环比上涨3.64%，报1425元/吨，创2024年12月中旬以来新高。 3、国家统计局数据显示，截至8月上旬，焦炭(准一级冶金焦)流通领域价格环比上涨9.55%，报1338.1元/吨，创2月下旬以来新高。 4、嘉能可公司(Glencore Plc)已提交申请，希望将两个总资本支出估计超过130亿美元的铜矿项目纳入阿根廷投资激励计划。这家瑞士公司声明称，正在寻求政府计划为位于圣胡安省的埃尔帕雄(El Pachon)和位于卡塔马卡省的阿瓜里卡(Agua Rica)项目提供的税收、关税和货币兑换方面的优惠。该计划的西班牙语缩写为“Rigi”。 能源化工 1、8月18日，美油主力合约收涨。国际油价上涨主要受到地缘政治紧张局势的推动。俄罗斯辛扎诺夫炼油厂因无人机袭击停止生产并暂停原油接收，导致市场对供应中断的担忧加剧。此外，美国总统特朗普与乌克兰总统泽连斯基的会晤结果引发市场关注，尽管美俄峰会未取得进展，但投资者对潜在的地缘风险保持警惕。OPEC数据显示伊朗7月原油产量降至324.5万桶/日，进一步加剧了供应紧张的预期。这些因素共同推动了油价上行。 2、花旗表示，其基本情景假设是，俄罗斯经乌克兰向欧洲输送的管道天然气在概率上有可能于2025年末恢复供应，这导致其对2026年荷兰所有权转让中心（TTF）天然气价格的基本情景预测低于市场水平，为每兆瓦时29欧元。 3、印尼预计2026年石油产量将增至61万桶/日，预计2026年基准油价为每桶70美元，预计2026年天然气产量将达到98.4万桶/日。 农产品 1、国家统计局数据显示，截至8月上旬，豆粕(粗蛋白含量≥43%)流通领域价格环比上涨1.3%，报2972.4元/吨，创5月中旬以来新高。 2、商务部公告称，鉴于情况复杂，对原产于欧盟的进口相关乳制品反补贴调查期限延长至2026年2月21日。 3、美国农业部谷物检验数据显示，玉米检验量为1050715吨，而此前为1522561吨。 4、消息人士称，在初步评估中，巴西国家石油公司更倾向于将玉米而非甘蔗作为乙醇生产的原料。 5、交易员表示，埃及未来公司可能已购买多达七艘大型货船装载的法国小麦，总量超过40万吨。 6、巴西竞争管理机构CADE的一个部门正式建议对巴西“大豆暂停计划”的签署方进行全面调查。该计划是一项自愿行动，要求出口商同意不向2008年7月后在亚马逊雨林开荒的农民购买大豆。CADE总负责人周一签署的一份文件显示，他还决定对协调“大豆暂停计划”的工作小组和签署文件的大豆出口公司实施“预防措施”并处以罚款。巴西全国谷物出口商协会（ANEC）表示， 竞争监管机构有关“大豆暂停计划”的决定非常令人担忧，将采取行政措施提出上诉，同时保持与竞争监管机构的“合作精神”。 三、财经新闻汇编 公开市场 1、央行公告称，8月18日以固定利率、数量招标方式开展了2665亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量2665亿元，中标量2665亿元。Wind数据显示，当日1120亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放1545亿元。 2、财政部、央行8月18日以利率招标方式进行了2025年中央国库现金管理商业银行定期存款（八期）招投标，中标总量1200亿元，中标利率1.78%，起息日8月18日，到期日9月15日。Wind数据显示，上次开展1个月期国库现金定存操作是在7月23日，中标利率为1.78%。 要闻资讯 1、国务院总理李强强调，要进一步提升宏观政策实施效能，及时回应市场关切，稳定市场预期。持续激发消费潜力，系统清理消费领域限制性措施，加快培育壮大服务消费、新型消费等新增长点。加力扩大有效投资，发挥重大工程引领带动作用，适应需求变化更多“投资于人”、服务于民生，积极促进民间投资。采取有力措施巩固房地产市场止跌回稳态势。 2、交易商协会监测到，个别发行企业在设置了募集资金监管账户的情况下，混用、挪用债务融资工具募集资金，涉及多期债项、较大金额，相关资金监管行未有效履行募集资金监管职责。交易商协会已对相关机构启动自律调查。 3、财政部、央行以利率招标方式进行了2025年中央国库现金管理商业银行定期存款（八期）招投标，中标总量1200亿元，中标利率1.78%。 4、财政部8月19日将开展国债做市支持操作，包括2.7亿元3年期“25附息国债10”和2.8亿元2年期“25附息国债12”，方向均为随卖。 5、中国人民银行行长潘功胜会见来访的泰国银行行长社他布•素提瓦纳吕布，双方就全球经济金融形势以及中泰双边金融合作等议题交换了意见。中国人民银行副行长宣昌能参加会见。经国务院批准，潘功胜与社他布•素提瓦纳吕布签署《中国人民银行与泰国银行人民币/泰铢双边本币互换协议的第三次展期与修订协议》，互换规模为700亿元人民币/3700亿泰铢，协议有效期五年，经双方同意可以展期。中国人民银行和泰国银行再次续签双边本币互换协议，有助于进一步深化两国货币金融合作，促进双边贸易和投资便利化，维护金融市场稳定。 6、央行副行长邹澜撰文称，动产融资正逐渐成为企业特别是中小微企业解决融资难题的重要工具。下一步，应不断完善我国动产担保法律制度体系，促进担保物范围不断增量扩面。 7、美国总统特朗普与乌克兰总统泽连斯基在白宫举行会晤。特朗普表示，如果一切顺利，美俄乌将举行三边会谈。特朗普表示不排除未来派遣美军参与乌克兰维和任务的可能性。泽连斯基在发言中明确表示，乌克兰需要“所有与安全相关的保障”，包括军队、武器、训练和情报。他强调，只有依赖美国及其他大国的承诺，才能迫使俄罗斯走向和平。美乌双边会晤后，特朗普、泽连斯基与欧洲多国领导人举行多方会晤。 8、【债券重大事件】华夏幸福基业控股股份公司：债务重组累计金额达1926.69亿元；启迪环境科技发展股份有限公司：累计诉讼金额44.17亿元，占净资产183.92%；泰禾集团股份有限公司：收到兴业信托诉讼案件执行通知书；甘肃刚泰控股(集团)股份有限公司：公司和董事长收到行政监管措施决定书。 9、【海外信用评级】惠誉确认新西兰评级为"AA+"，展望稳定；穆迪：下调路劲公司家族评级至"Ca"，展望维持"负面"；惠誉国际：将BlackRock TCPCapital主体信用评级由BBB-调低至BB+；穆迪：国内经济疲弱，新西兰联储预计本周将降息。 债市综述 1、【债市综述】银行间主要利率债收益率大幅上行4-6bp，30年期国债收益率创3月18日来新高；国债期货全线收跌，30年期主力合约跌1.33%，创3月17日以来最大跌幅，同时创3月24日以来收盘新低；银行“二永债”收益率普遍大幅上行8-11bp；税期走款银行间市场资金面仍显收敛，存款类机构主要回购利率有所走高。 2、交易所债券市场收盘，“特国2503”和“PR福州02”跌超3%，“19国债08”跌近2%，“25国债03”、“19国债15”、“特国2403”、“18国债28”和“21万科02”跌超1.5%；“23萍昌01”涨近3%，“24赣金01”和“25恒健01”涨超2%，“19华发债”和“25珠华01”涨超1.5%。 3、中证转债指数收盘上涨0.92%，报479.62点，成交金额998.80亿元。万得可转债等权指数上涨1.17%，报234.57点。其中，金铜转债、东杰转债、新致转债分别涨17.14%、15.26%、13.96%；微芯转债、游族转债、荣泰转债分别跌5.91%、3.59%、2.95%。 4、8月18日货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行4.7BP报1.4489%，7天期上行3.46BP报1.5144%，14天期上行4.18BP报1.5468%，1月期报1.46%。银存间同业拆借加权平均利率1天期品种上行3.72BP报1.4571%，7天期上行2.66BP报1.515%，14天期下行1.15BP报1.5348%，1月期下行7.57BP报1.5714%。 5、Shibor短端品种集体上行。隔夜品种上行3.8BP报1.436%；7天期上行1.8BP报1.483%；14天期上行3.2BP报1.537%；1个月期上行0.2BP报1.528%。 6、银行间回购定盘利率全线上涨。FR001涨6.0个基点报1.52%；FR007涨1.0个基点报1.5%；FR014涨8.0个基点报1.6%。 7、银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001涨4.0个基点报1.44%；FDR007涨3.0个基点报1.51%；FDR014持平报1.5%。 8、国开行1年、3年期金融债中标收益率分别为1.3634%、1.6667%，全场倍数分别为3.04、2.96，边际倍数分别为1.54、1.26。农发行91天、3年、5 年期金融