加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-08-19版)

加拿大帝国商业银行 高级全球中期票据 市场关联证券——带条件息票的记忆型自动赎回及条件下行 2028年8月18日到期的与亚马逊公司普通股最低表现挂钩的风险证券，与字母表公司A类普通股，以及Meta Platforms公司A类普通股挂钩的风险证券的主要负责人 与...链接表现最差的亚马逊公司（以下简称“亚马逊”）的普通股、谷歌公司（Alphabet Inc.）的A类普通股以及Meta Platforms公司（以下简称“Meta”）的A类普通股（每一项均称为“标的股票”） 与普通债务证券不同，这些证券不提供固定利率支付，不于到期时偿还固定金额的本金，并且在以下所述的条款下，可能在到期前被自动赎回。这些证券是否支付或有利息支付，是否在到期前被自动赎回，以及如果未被自动赎回，您是否能在到期时收到您证券的票面金额，均取决于每种情况下的相关计算日表现最差股票的股票收盘价。任何计算日的表现最差股票是指在计算日相对于其起始价，股票收盘价最低的基础股票 或有票息支付该证券将在相关息票确定日，若且仅若，最低表现股票在该日的股票收盘价大于或等于其息票门槛价格时，按季度支付或有息票支付，直至所述到期日或自动赎回的较早者。此外，若在一种或多种息票确定日，最低表现股票的股票收盘价低于其息票门槛价格，并且在随后的息票确定日，最低表现股票在该日的股票收盘价大于或等于其息票门槛价格，则在相关随后的息票确定日的息票支付日，您将收到该随后的息票确定日应支付的有息票支付额以及所有先前未支付的有息票支付额（不计先前未支付金额的利息）。若在每种息票确定日，最低表现股票的股票收盘价均低于其息票门槛价格，则在整个证券期限中，您将不会收到任何或有息票支付。每种标的股票的息票门槛价格等于其起始价格的70%。或有息票利率为每年14.00%。 自动电话。如果在2026年2月至2028年5月（含）的任何一个季度观察日，表现最差的股票的收盘价大于或等于其起始价，证券将自动以面额加上最终的或有利息支付以及任何先前未支付的到期或有利息支付进行赎回 潜在的本金损失。如果证券在到期前未被自动赎回，你将在到期时收到面额，并且仅当，最终计算日的最低表现股票的结算价大于或等于其下限阈值价格。如果最终计算日的最低表现股票的结算价低于其下限阈值价格，您将损失超过30%，甚至全部，您证券的面值。每只标的股票的下限阈值价格等于其起始价格的70% 如果证券到期前未自动赎回，若其在最终计算日的结束价低于其下限阈值价，您将完全承担最低表现股票在其开始价至结束价之间的下行风险，但您不会参与任何基础股票的任何增值，也不会收到任何基础股票的任何股息。 您的证券回报将完全取决于每个计算日表现最差的标的股票。您不会从表现更好的标的股票中获益。因此，即使其他标的股票表现良好，如果任何标的股票表现不佳，您也会受到不利影响。 证券的所有付款均受加拿大帝国商业银行的信用风险影响，您将无法向标的股票发行人追讨任何款项；如果加拿大帝国商业银行违约，您可能会损失全部或部分投资 无交易所上市；设计为持有至到期或提前自动赎回 证券具有复杂特性，投资证券涉及的风险与传统债务证券投资相关的风险不同。参见本文件第PRS-9页开始的“选定风险考量”以及随附基础补充文件第S-1页开始的“风险因素”、招股说明书补充文件第S-1页和招股说明书第1页. 这些证券是加拿大帝国商业银行的无担保债务，并且所有证券的支付都受加拿大帝国商业银行的信用风险影响。这些证券不会构成加拿大存款保险公司的保险存款、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构或机构的保险存款。这些证券不是可实施债权人减记计划的债务证券（根据招股说明书第6页的定义）。 证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）或任何州或省证券委员会或其他监管机构均未批准或拒绝批准这些证券，也未对本次定价补充文件或随附的产品补充文件、底层补充文件、招股书补充文件和招股书本身的准确性和充分性作出认定。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 (1)该代理人，Wells Fargo Securities, LLC（“Wells Fargo Securities”），将获得每股23.25美元的承销折扣。该代理人可以将该证券以原发行价减去每股17.50美元的让步价转售给其他证券经销商。此类证券经销商可能包括Wells Fargo Advisors（“WFA”）（Wells Fargo Clearing Services, LLC和Wells Fargo Advisors Financial Network, LLC零售经纪业务的交易名称，每家都是Wells Fargo Securities的附属公司）。除允许WFA的卖方让步外，代理人还可以将每股承销折扣的0.75美元支付给WFA，作为WFA每售出证券的分配费用。有关我们如何对证券项下的义务进行套期保值的说明，请参阅本定价补充中的“证券条款—代理人的承销折扣和其他费用”以及底层补充中的“募集资金使用和套期保值”。(2)对于本次发行中出售的某些证券，发行人可能向选定的证券经销商支付每证券2.00美元的费用。 关于将证券分配给其他证券商的相关市场营销及其他服务的考虑。 根据我们内部的定价模型，在定价日，我们估计的证券价值为每股935.70美元。估计价值低于证券的原始发行价格。参见本定价补充中的“证券的估计价值”。 富国证券 市场关联证券——带条件息票的记忆型自动赎回及条件下行风险敞口证券，关联至亚马逊公司（Amazon.com, Inc.）普通股中表现最差的、字母表公司 （Alphabet Inc.）A类普通股以及Meta平台公司（Meta Platforms, Inc.）A类普通股，截止日期为8月18, 2028 证券条款 18,2028市场关联证券—或有自动赎回带记忆功能的或有条件下限的优惠券风险敞口证券与普通股中表现最差的关联亚马逊公司、字母表公司的A类普通股以及A类Meta Platforms, Inc. 普通股到期日为8月 市场关联证券——带条件息票的记忆型自动赎回及条件下行 风险敞口证券，关联至亚马逊公司（Amazon.com, Inc.）普通股中表现最差的、字母表公司（Alphabet Inc.）A类普通股以及Meta平台公司（Meta Platforms, Inc.）A类普通股，截止日期为8月18, 2028 关于此价格补充说明 您应连同2023年9月5日日期的招股说明书（“招股说明书”）、2023年9月5日日期的招股说明书补充文件（“招股说明书补充文件”）、2023年9月5日日期的产品补充文件WF-1（“产品补充文件”）以及2023年9月5日日期的股票挂钩标的补充文件（“标的补充文件”），关于我们的高级全球中期票据，这些证券为其一部分，以获取有关这些证券的更多信息。本定价补充文件中包含的信息在其与该等信息不同的情况下，应取代产品补充文件、标的补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。产品补充文件中题为“证券一般条款”的部分应取代并替换标的补充文件中题为“票据特定条款”的部分。本文件中使用但未定义的某些定义术语具有产品补充文件、标的补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中规定的含义。 您应该仅依赖于本定价补充文件、随附的产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中所包含或通过参考 incorporation 包含的信息。本定价补充文件只能用于其准备的目的。任何人无权提供除本定价补充文件、随附的产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中所包含信息之外的信息，以及这些文件中提到的、并向公众提供的文件中的信息。我们没有，且富国证券（Wells Fargo Securities）也没有授权任何其他人向您提供不同或额外的信息。如果有人向您提供不同或额外的信息，您不应依赖它。 我们不，并且富国证券不，在任何禁止该要约或销售的司法管辖区提供出售证券。您不应假定在本定价补充、随附的产品补充、基础补充、招股说明书补充或招股说明书中包含或通过引用包含的信息在除适用文件日期之外任何日期都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已经发生变化。该定价补充、随附的产品补充、基础补充、招股说明书补充或招股说明书均不构成 提供，或代表我方或代表富国证券发出的认购和购买任何证券的邀请，不得用于或与在任何未获授权进行此类要约或要约邀请的司法管辖区中任何人的要约或要约邀请有关，也不得向任何人发出此类要约或要约邀请是非法的。 银行可在证券的首次销售中使用此定价补充。此外，富国证券或我方或其任何关联方可在证券首次销售后，在证券做市交易中使用此定价补充。但是，银行无此义务，并可随时无通知地停止做市。富国证券在证券首次销售后，在市场做市交易中对此定价补充的任何使用，将仅用于向投资者提供与证券首次分销相关联的投资者已获知的证券条款描述。 此价格补充中提到的“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”是指加拿大帝国商业银行，而非我们的任何子公司，除非我们另有说明或上下文另有要求。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问产品补充说明、基础补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书（或如果该地址已更改，则通过查看SEC网站上相关日期的我们的申报文件）： • 2023年9月5日的产品补充说明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098182/tm2322483d93_424b5.htm• 2023年9月5日日期的底层补充：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098174/tm2322483d90_424b5.htm 日期2023年9月5日的招股明充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm 日期2023年9月5日的招股明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm PRS-5 市场关联证券——带条件息票的记忆型自动赎回及条件下行风险敞口证券，关联至亚马逊公司（Amazon.com, Inc.）普通股中表现最差的、字母表公司 （Alphabet Inc.）A类普通股以及Meta平台公司（Meta Platforms, Inc.）A类普通股，截止日期为8月18, 2028 投资者注意事项 这些证券并不适合所有投资者。对于以下投资者来说，这些证券可能是一项适当的投资： 寻求一项或有利息支付（加上任何先前未付的或有利息支付），年利率为14.00%，直至到期或自动赎回较早者，如果且仅如果，相关利息确定日期上表现最差的股票的收盘价大于或等于其初始价格的70%。 .理解如果证券在到期前未被自动赎回，并且在最终计算日的最低表现股票的结算价从其起始价下跌了超过30%，则它们将完全暴露于最低表现股票从其起始价下跌的风险中，并且将在到期时损失超过30%，甚至全部面值； 愿意承担在期限期间可能收到很少或根本没有附 condition 起息票付款的风险证券；理解证券可能在到期前被自动赎回，并且期限为证券可能短至大约六个月；明白证券的回报将完全取决于表现最差的在每一天的计算日上有库存并且他们不会以任何方式从更好的表现中获益执行标的股票；认识到这些证券比仅与基础资产之一的替代投资风险更高股票或与由标的股票组成的篮子挂钩；理解并愿意接受每只标的股票的完全下行风险；愿意放弃参与任何标的股票的任何增值以及股息或其他在任何一个基础股票上支付的派息