加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-07-29版)

本初步价格补充信息不完整且可能发生变化。本初步价格补充信息及随附的产品补充信息、基础信息、招股说明书补充信息及招股说明书并非出售这些证券的要约，且我们并未在任何禁止要约或出售证券的司法管辖区招徕购买这些证券的要约。 截至完成，日期为2025年7月29日2025年价格补充说明 （至2023年9月5日签发的产品补充文件号WF-1、2023年9月5日签发的股指期货基础资产补充文件、2023年9月5日签发的招股说明书补充文件及2023年9月5日签发的招股说明书） 加拿大帝国商业银行 市场关联证券—或有利息的自动赎回与或有下限 和 欧元 Stoxx 50®索引（以下简称“索引”）与普通债务证券不同，这些证券不提供固定利率支付，不按期偿还固定金额的本金，并且在以下所述的条款下，可能在到期前受自动赎回条款约束。这些证券是否支付或有利息支付，是否在到期前被自动赎回，以及如果未被自动赎回，是否在到期时收到证券面值，均取决于相关计算日最低表现指数的收盘水平。任何计算日的最低表现指数是指在该计算日收盘水平占其起始水平百分比最低的指数。2029年8月29日索引 或有应付票据. 该证券将按季度支付或有利息支付，直至到期日或自动赎回中较早发生者，但仅当相关利息确定日的最低表现指数收盘水平大于或等于其利息门槛水平时才支付。然而，如果相关利息确定日的最低表现指数收盘水平低于其利息门槛水平，则您将不会收到该季度任何或有利息支付。如果最低表现指数在每个利息确定日的收盘水平都低于其利息门槛水平，则您在整个证券期限内的任何或有利息支付都不会收到。每个指数的利息门槛水平等于其起始水平的75%。或有利息率将在定价日确定，并将至少为每年10.00% 自动通话。如果在2026年2月至2029年5月（含）期间的任何一个季度到期观察日，最低表现指数的到期水平大于或等于其起始水平，则证券将自动赎回，赎回金额为本金加上最终的或有利息支付。 本金损失风险。如果证券在到期前未自动赎回，你将在到期时收到面值。并且仅当，最低表现指数在最终计算日的收盘水平大于或等于其下跌阈值水平。如果最低表现指数在最终计算日的收盘水平低于其下跌阈值水平，你将损失超过25%，甚至全部，你证券的面值。每个指数的下跌阈值水平等于其起始水平的75%。 如果证券未在到期前自动被赎回，如果其在最终计算日的收盘水平低于起始水平，你将完全暴露于表现最差的指数，从其起始水平到最低水平。 其下限阈值水平，但你将不会参与任何指数的任何增值，也不会收到任何包含在任何指数中的证券的任何股息 您的证券回报将完全取决于每个计算日表现最差的指数，即最低表现指数。您不会从表现更好的指数中获益。因此，即使其他指数表现良好，如果任何一个指数表现不佳，您也会受到不利影响。 所有证券的付款均受加拿大帝国商业银行的信用风险影响，您将无权追索任何包含在任何指数中的证券的付款；如果加拿大帝国商业银行违约，您可能会损失全部或部分投资 没有交易所上市；持有至到期或提前自回 这些证券具有复杂的特征，投资这些证券涉及的风险与传统债务证券投资相关的风险不同。见本文件第PRS-9页开始的“选定的风险考量”以及随附基础补充文件第S-1页开始的“风险因素”、招股说明书补充文件第S-1页和招股说明书第1页。 这些证券是加拿大帝国商业银行的无担保债务，并且这些证券的所有付款均受加拿大帝国商业银行的信用风险影响。这些证券不会构成加拿大存款保险公司的保险存款、美国联邦存款保险公司的保险存款或加拿大、美国或其他任何管辖区的任何其他政府机构或代理机构的保险存款。这些证券不是可实施债权人接管程序的债务证券（如招股说明书第6页所定义）。 证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）或任何州或省证券委员会或其他监管机构均未批准或拒绝批准这些证券，也未对本次定价补充文件或随附的产品补充文件、基础补充文件、招股书补充文件和招股书的专业性或充分性作出认定。任何与此相反的陈述均属于犯罪行为。 (1) 代理商，富国证券公司有限责任公司（“富国证券”），将获得每项证券高达25.75美元的承销折扣。代理商可以将证券以原发行价减去不超过每项证券17.50美元的让步价转售给其他证券商。此类证券商可以包括富国顾问公司（“WFA”）（富国清算服务公司有限责任公司和富国顾问金融网络公司有限责任公司的零售经纪业务名称，每家都是富国证券公司的附属公司）。除允许WFA的卖方让步外，代理商还可以将每项证券的承销折扣中的0.75美元支付给WFA，作为WFA每售出证券的分配费用。有关我们如何对证券下的义务进行套期保值的详细信息，请参阅本定价补充中的“证券条款——代理商承销折扣和其他费用”以及基础补充中的“募集资金和套期保值”。 (2) 对于本次发行中售出的一定证券，发行人可能向选定的证券商支付最高每证券2.00美元的费用，以补偿其在证券分发给其他证券商方面提供的市场营销及其他服务。 根据我们的内部定价模型，我们在定价日对证券的估计价值预计至少为每证券932.40美元。估计价值预计低于证券的原发行价格。参见本定价补充中的“证券的估计价值”。 富国证券 市场关联证券—或有利息的自动赎回与或有下限风险敞口证券与表现最差的2000 Russell相关®索引，纳斯达克100指数®和 欧元 Stoxx 50®2029年8月29日索引 对于拥有美国联邦所得税的实质性后果的讨论美国税收材料以及证券的处置，参见“美国联邦所得税摘要”市场关联证券—或有利息的自动赎回与或有下限风险敞口证券与表现最差的2000 Russell相关®索引，纳斯达克100指数®和 欧元 Stoxx 50®2029年8月29日索引 您应连同2023年9月5日的招股说明书（“招股说明书”）、2023年9月5日的招股说明书补充文件（“招股说明书补充文件”）、2023年9月5日发布的第WF-1号产品补充文件（“产品补充文件”）以及2023年9月5日发布的股指期货基础资产补充文件（“基础资产补充文件”）一起阅读本价格补充文件，这些证券是我们高级全球中期票据的一部分，涉及关于这些证券的更多信息。本价格补充文件中包含的信息在任何不同之处均取代产品补充文件、基础资产补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。产品补充文件中标题为“证券一般条款”的部分应取代并替换基础资产补充文件中标题为“票据特定条款”的部分。本文件中使用但未定义的特定术语具有产品补充文件、基础资产补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中规定的含义。 您应仅依赖于本定价补充协议、随附的产品补充协议、底层补充协议、招股书补充协议和招股书中包含或通过引用纳入的信息。本定价补充协议仅能用于其准备的目的。未经授权，任何人不得提供除本定价补充协议、随附的产品补充协议、底层补充协议、招股书补充协议和招股书包含的信息以及这些文件中提及并已向公众提供的文件中的信息之外的信息。我们尚未，并且富国证券尚未授权任何其他人为您提供不同或额外的信息。如果有人为您提供不同或额外的信息，您不应依赖它。 我们不，以及富国证券不，在任何未获许可进行要约或出售证券的管辖区提出出售证券的要约。您不应假定本定价附录中包含或通过引用包含的信息，或随附的产品附录、基础附录、招股说明书附录或招股说明书中的信息，在除适用文件日期之外的任何日期都是准确的。我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能自该日期以来已发生变化。本定价附录、随附的产品附录、基础附录、招股说明书附录或招股说明书均不构成要约，也不构成代表我们或代表富国证券认购和购买任何证券的邀请，且不得在任何管辖区（在该管辖区内此类要约或招股说明书未获授权）或向任何法律禁止向其作出此类要约或招股说明书的人员使用或与其关联。 该银行可在证券的初始销售中选用此价格补充说明。此外，富国证券或我方或其附属公司中的任何一方可在证券初始销售后，在证券做市交易中使用此价格补充说明。但是，其无义务这样做，且可随时无须经通知而停止做市。富国证券在证券初始销售后在做市交易中使用此价格补充说明的任何使用，将完全是为了向投资者提供与证券初始分销相关的证券条款的描述，该描述已向投资者提供。 此价格补充说明中提到的“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”是指加拿大帝国商业银行，而不是我们的任何子公司，除非我们另有说明或上下文另有要求。 您可以通过以下方式访问产品补充信息、基础补充信息、招股说明书补充信息和招股说明书（或在相关日期在SEC网站（www.sec.gov）上查阅我们的提交文件，如果该地址已更改）： 2023年9月5日的产品补充说明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098182/tm2322483d93_424b5.htm2023年9月5日补充说明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5.htm2023年9月5日招股说明书补充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm2023年9月5日发行说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 市场关联证券—或有利息的自动赎回与或有下限风险敞口证券与表现最差的2000 Russell相关®索引，纳斯达克100指数®和 欧元 Stoxx 50®2029年8月29日索引 投资者注意事项 这些证券并不适合所有投资者。对于以下投资者，这些证券可能是一种适当的投资： .寻求一项投资，按年利率至少为10.00%（在定价日确定）支付或有息票，直至到期日或自动赎回孰早者，前提条件是仅当相关息票确定日最低表现指数的收盘水平等于或高于其起始水平的75%时。.理解到如果证券未在到期前自动赎回，并且最终计算日的最低表现指数的结束水平从其起始水平下降了超过25% ，那么它们将完全暴露于最低表现指数从其起始水平下降的风险中，并且将在到期时损失超过25%，甚至全部的面值；. 愿意接受在证券存续期内可能收到的或有债券利息很少或没有风险；.理解证券可能在到期前被自动赎回，且证券的期限可能短至大约六个月；.理解证券的回报将完全取决于每个计算日表现最差的指数的表现，且他们不会从表现较好的指数的表现中获益；.认识到这些证券比仅与一个指数相关联或与由这些指数组成的篮子相关联的替代投资风险更高；.理解并愿意接受每个指数的全部下行风险；.愿意放弃参与任何指数的任何收益及其包含的证券的股息；以及.愿意持有证券至到期或提前自动赎回。 该证券可能不适宜于以下投资者：.寻求流动性投资，或无法或不愿持有证券至到期或提前自动赎回； .要求在到期时全额支付证券的票面金额；.寻求一个固定期限的安全产品；.不愿购买截至定价日估计价值低于原始发行价且可能低至封面页所述较低估计价值的证券；.不愿接受证券到期前未自动赎回的风险，以及最终计算日的最低表现指数的收盘水平可能从其起始水平下跌超过25%的风险；.寻求证券期限内当前收入的确定性；.寻求任何一个或每个指数的上行表现曝光；.寻求对由指数组成的篮子或类似的投资的敞口，其中整体回报基于指数表现的组合，而不是仅基于表现最差的指数；.不願承擔接觸指數的風險；.不愿意接受加拿大帝国商业银行的信用风险；或.青睐风险较低的常规固定收益投资，这些投资由具有可比期限发行 信用评级相当的公司。 上述考虑因素并非详尽无遗。证券是否适合您投资将取决于您的具体情况，您应当仅在您和您的投资、法律、税务、会计及其他顾问根据您的具体情况审慎考虑投资证券的适宜性之后才能做出投资决定。您还应当仔细审