杰弗里斯金融集团股份有限公司美股票招股说明书(2025-08-19版)

初步价格补充 杰斐逊 证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或拒绝这些证券，也未确定此定价补充说明或随附的产品补充说明、招股说明书或招股说明书补充说明是否真实或完整。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 “”“”“”杰斐逊在此价格补充中使用的我们us and我们参见杰弗里斯金融集团股份有限公司，除非上下文另有要求。我们将仅以账面形式通过存储信托公司于2025年8月27日或左右交付票据，以即期可用资金支付。 2025年定价补充说明。您应在决定投资前，将此定价补充说明与相关的产品补充说明、招股说明书和招股说明书补充说明一起阅读，这些文件可以通过以下超链接访问。产品补充公告第5号，日期为2023年10月23日 前瞻性文件补充公告，日期为2023年5月12日 前瞻性文件，日期为2023年5月12日 价格补充说明 您只能依赖本定价补充文件中包含或通过引用纳入的信息以及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件。我们没有授权任何人向您提供不同信息。我们未在任何州提供这些证券，而该州不允许此类提供。您不应假定本定价补充文件或随附的产品补充文件、招股说明书或招股说明书补充文件中包含的信息在早于本定价补充文件封面的日期之后是准确的。 目录 关于前瞻性陈述的特殊说明 本定价补充文件及伴随的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件包含或通过引用纳入1933年《证券法》第27A条（以下简称“《证券法》”）和1934年《证券交易法》第21E条的“前瞻性陈述”的定义。这些前瞻性陈述并非历史事实陈述，且仅代表作出该等陈述时的本公司信念。有多种因素，其中许多超出本公司控制范围，会影响本公司的运营、业绩、业务战略和结果，并可能导致实际报告结果和业绩与在这些前瞻性陈述中表达的业绩和预期产生重大差异。这些因素包括但不限于：金融市场波动、现任及未来竞争对手的行动和举措、一般经济状况、与季度结束相关的控制措施和程序、监管机构或自律机构当前、待批及未来的立法或规章制定的效力、监管行动，以及我们于2024财年11月30日结束、向美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）于2025年1月28日提交的10-K表格年度报告（以下简称“10-K表格年度报告”）中概述的其他风险和不确定性，或在我们于2025年2月28日结束、向SEC于2025年4月9日提交的10-Q表格季度报告（以下简称“10-Q表格季度报告”）以及在我们于2025年5月31日结束、向SEC于2025年7月9日分别提交的10-Q表格季度报告中概述的其他风险和不确定性。我们提醒您不要对前瞻性陈述过度依赖，因为它们仅就作出该等陈述的日期而言。我们不承诺更新前瞻性陈述以反映该等前瞻性陈述日期之后出现的情况或事件的影响。 目录 笔记 票据是Jefferies Financial Group Inc.的高级无担保债务。票据的合计本金金额为$。票据将于2030年8月27日到期。票据的条款如随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书所述，并经本次定价补充或修改。 补充说明。如果适用票息观察日最差标的物观察值大于等于其票息障碍价，票据将在适用票息支付日支付12.0833美元的或有票息支付。如果票息观察日最差标的物观察值等于或大于其赎回价，票据将自动赎回。如果您的票据被赎回，您将在适用赎回支付日收到赎回支付，且票据不再支付任何款项。如果您的票据未被赎回，到期时，如果最差标的物最终值大于等于其阈值，您将收到名义本金；否则，您的票据将面临1对1的下行风险，暴露于最差标的物从初始值下降的风险，最高名义本金100.00%面临风险。到期时，如果最终票息观察日最差标的物观察值大于等于其票息障碍价，您还将收到最终的或有票息支付。有关票息特性、赎回特性和到期支付更多信息，请参阅本定价补充说明封面上的“条款摘要”。票据的所有支付均受我们的信用风险影响。票据作为我们A系列全球中期票据计划的一部分发行。 每张票据的标明本金金额为1000美元。发行价将等于每张票据的标明本金金额的100%。该价格包括与发行、销售、结构化和对冲票据相关的成本，这些成本由您承担，因此，定价日期上票据的估计价值将低于发行价。我们估计，定价日期上每张票据的价值约为979.00美元，或在该估计值上下浮动30.00美元。我们在定价日期上确定的票据价值的估计值将在最终定价补充文件中载明。 如果任何票息支付日、赎回支付日或到期日不是工作日，则该日期应计的款项将推迟至下一个工作日，并且因此造成的延迟不会产生利息。 本定价补充中使用的但未定义的大写术语应具有伴随的产品补充、招股说明书补充或招股说明书中所规定的含义，以适用为准。如果 herein 所描述的术语与伴随的产品补充、招股说明书补充或招股说明书中所描述的术语不一致，则 herein 所描述的术语应起控制作用。 目录 目录 目录 票据的估值 杰弗里斯有限责任公司根据其当时的专有定价模型，计算了本定价补充说明封面页所述票据的估计价值。杰弗里斯有限责任公司的专有定价模型通过估算一个能够复制票据派息的假设性金融工具组合的价值来生成票据的估计价值，该组合包括一个固定收益债券（“债券成分”）和一个或多个衍生工具（“衍生成分”），这些衍生工具是构成票据经济条款的基础。在计算衍生成分的估计价值时，杰弗里斯有限责任公司根据其专有衍生品定价模型估算未来现金流，该模型基于各种输入，包括“风险因素—下文所述的“票据的估计价值由我们的子公司使用专有定价模型确定””下的因素。这些输入可能是市场可观察的，也可能是基于杰弗里斯有限责任公司在其自由裁量判断中做出的假设。债券和衍生成分的估计现金流使用了基于我们内部资金利率的贴现率进行贴现。 票据的估值是票据条款和Jefferies LLC专有定价模型输入的函数。本初步定价补充说明封面中载明的票据估值范围反映了在本初步定价补充说明日，对定价日Jefferies LLC专有定价模型的输入存在不确定性。 由于笔记的估计值是Jefferies LLC专有衍生品定价模型的底层假设和构建的函数，对该模型的修改将影响估计值计算。Jefferies LLC的专有模型受持续审查和修改，Jefferies LLC可能随时因各种原因修改它们。如果模型发生变化，先前的模型描述和基于旧模型的计算将被取代，新模型下的估计值计算可能与旧模型下的计算有显著差异。此外，模型变更可能对具有特定回报公式的笔记的估计值产生更大的影响，而非对具有不同回报公式的相似笔记。例如，在回报公式包含杠杆的情况下，模型变更可能对该笔记的估计值产生比没有这种杠杆的相似笔记更大的影响。 在票据发行后的初定期限内（“临时调整期”），任何由Jefferies LLC或其附属公司编制的经纪账户报表上所显示的票据价值（该价值Jefferies LLC也可能通过一个或多个金融信息供应商发布）将反映一个临时性的向上调整，该调整基于原本可能确定的价 格或价值。此临时性向上调整代表可能包括但不限于利润、费用、承销折让和佣金以及Jefferies LLC或其附属公司、或其他非关联经纪商或交易商在票据存续期内预期支付或实现的套期保值及其他成本等金额。此临时性向上调整的金额将在临时调整期内按线性方式下降至零。 定价日估计值与二级市场价格之间的关系笔记 杰弗里斯有限责任公司在二级市场上购买票据的价格，在不考虑市场条件变化的情况下，包括与利率和标的资产相关的变化，可能与定价日的估计价值有所不同，也可能更低，因为二级市场价格考虑了我们的二级市场信用利差，以及杰弗里斯有限责任公司在这种类型二级市场交易中会收取的买卖价差、解除相关对冲交易的成本以及其他因素。 杰斐逊公司（Jefferies LLC）可以，但无义务，为票据（Notes）做市，并且，如果它一旦选择为票据做市，可以随时停止。 目录 笔记是如何工作的 优惠功能与呼叫功能 以下示例说明了在最差基础资产的一系列假设观察值下，优惠特征和呼叫特征。以下示例仅为说明目的，并未考虑投资于票据的任何税收后果。票据的支付将取决于最差基础资产在优惠观察日期和呼叫观察日期的实际观察值。关于基础资产的近期历史表现，请参阅下文的“基础资产”部分。每个基础资产是一个价格回报指数，因此其观察值和最终值将不包括由包含在该基础资产中的股票所支付的股息所产生的任何收入，如果您直接投资于这些股票，则您将有权获得这些收入。此外，票据的所有支付都受到我们信用风险的影响。 示例1。最差标的在首次息票观察日时的观察值低于其息票障碍。因此，即使其他标的在首次息票观察日时的观察值大于其息票障碍，在适用的息票付款日也不会支付或有息票支付。 示例 2. 第九期票观察日（同时也是第一行权观察日）的最差标的物观察值低于其行权价但大于或等于其票息障碍价。因此该债券不会行权，但在适用票息支付日将支付或有票息付款。 示例3。在第9期票息观察日（同时也是首次行权观察日）上，表现最差的标的物的观察值大于或等于其行权值和票息障碍价。因此，债券将被行权，并在适用的行权付款日支付行权付款。债券将不再流通，且不再对债券支付任何款项。 目录 到期付款 下表假设未要求支付利息，并展示了在一系列假设的最差标的最终价值下，债券到期的假设支付示例。下方的示例仅用于说明目的，并未考虑投资债券的任何税收后果。实际到期支付将取决于估值日确定的最差标的实际最终价值。 目录 风险因素 除此外，本价格补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件中包含并参考纳入的其他信息，包括题为“风险因素”在我们关于10-K表格的年度报告中，在决定购买本票据之前，您应仔细考虑以下因素。 结构相关风险 你可能会损失你投资的大部分或全部。 若最差基础资产的终值低于其阈值，则您将针对所持有的每一份票据，在到期时收到低于每一份票据标明本金金额的付款。在这种情况下，投资者将损失每一份票据标明本金金额的1%，对于终值每相对于初始值下跌1%的情况。投资者可能会损失笔记的声明本金总额的100%。 您的投资回报仅限于由或有利息支付所代表的回报，如有。 您的投资回报将仅限于票据存续期内支付的或有票息付款所代表的回报，若有。您不会收到超过本金金额加上任何或有票息付款的票据付款，无论标的资产上涨如何。相反，直接投资于标的资产（或由标的资产代表的任何证券、商品或其他资产）将使您能够获得标的资产（或这些基础资产）价值上涨的全部好处。 你可能不会收到任何或有支付。 您不一定会在票据上收到任何或有票息支付。如果最差标的资产的观察值在每个票息观察日低于其票息障碍，则在票据的期限内，您将不会收到任何或有票息支付。在这种情况下，您不会在票据上获得正向回报。 如果笔记被调用，您将面临再投资风险。 如果票据被赎回，票据的期限将短。在这种情况下，您在票据期限内接收任何或有票息支付的能力将受到限制。没有保证，如果票据在到期前被赎回，您将能够以类似风险水平的可比回报重新投资于票据的收益。 注：受每个标的物风险影响，而非标的物组合，若任一标的物在适用的票息观察日、行权观察日或估值日观察值或最终值下降至其票息障碍值、行权值或阈值以下，即使其他标的物的观察值或最终值未下降，注也将受到负面影响。 票据与基础资产中表现最差的那一项相关联，您需承担与每一项基础资产相关的风险。票据不与由基础资产组成的一篮子相关联，其中一项基础资产价值的下跌在一定程度上可能被另一项基础资产价值的上涨所抵消。每一项基础资产的个人表现不会被合并，一项基础资产价值的下跌不会被其他任何一项基础资产价值的上涨所抵消。例如，即使某项基础资产的观察值处于等于或高于其票息障碍水平，如果表现最差的基础资产的观察值低于其票息障碍水平，您在适用的票息支付日也不会收到或有票息支付额。同样，如果某项基础资产的最终值处于等于或高于其阈值水平，如果表现最差的基础资产的最终值低于其阈值水平，您将损失部分本金。 票据的付款与基础资产的价值在任何非票息观察日、行权观察日或估值日时均不挂钩。 每项标的的观察值将基于其在适用息