一、本周要点
- 覆铜板厂商提价：建滔积层板因铜箔、玻璃布及化工品等核心原材料价格持续高位，发布涨价通知，CEM-1/22F/V0/HB及FR-4产品加价10元/张。
- 鸿海AI服务器业务高增长：鸿海精密二季度业绩超预期，单季营收1.79万亿新台币（同比增16%，环比增9%），净利润443.61亿新台币（同比增27%，环比增5%）；AI服务器二季度营收同比增60%，预计三季度同比增超170%，全年收入规模预计突破1万亿新台币。
二、重点公司公告
- 艾为电子：25年上半年营收13.70亿元（降13.40%），归母净利润1.57亿元（增71.09%）。
- 生益科技：25年上半年营收126.80亿元（增31.68%），归母净利润14.26亿元（增52.98%）。
- 达瑞电子：25年上半年营收14.05亿元（增28.04%），归母净利润1.32亿元（增25.32%）。
- 芯朋微：25年上半年营收6.36亿元（增40.32%），归母净利润0.90亿元（增106.02%）。
- 德邦科技：25年上半年营收6.90亿元（增49.02%），归母净利润0.46亿元（增35.19%）。
- 和林微纳：25年上半年营收4.40亿元（增91.53%），归母净利润0.31亿元。
三、指数跟踪
- SW电子板块本周上涨7.02%，跑赢沪深300指数4.64个百分点；本月上涨7.77%，跑赢沪深300指数4.66个百分点；年初至今上涨19.48%，跑赢沪深300指数12.68个百分点。
- 本周电子子行业领涨品牌消费电子（涨6.81%），被动元件（涨12.32%）、数字芯片设计（涨10.18%）、印制电路板（涨9.28%）亦表现突出。
- 涨幅榜前五：寒武纪-U（+33.33%）、中富电路（+32.52%）、东芯股份（+31.66%）、胜蓝股份（+28.86%）、奥海科技（+26.54%）。
- 跌幅榜前五：久之洋（-7.43%）、飞乐音响（-7.62%）、景旺电子（-7.95%）、雅创电子（-19.20%）、聚灿光电（-28.29%）。
四、行业重点数据跟踪
- DRAM现货价格：DDR3 4Gb涨至1.81美元。
- 闪存现货价格：MLC 64Gb涨至6.27美元，MLC 32Gb涨至3.51美元。
- 面板现货价格：32寸液晶电视面板跌至34美元。
五、投资评级说明
- 行业评级：看好（未来6个月回报高于沪深300指数5%以上）、中性、看淡。
- 公司评级：买入（相对沪深300指数涨幅15%以上）、增持、持有、减持、卖出。
六、免责声明
本报告为太平洋证券签约客户的专属研究产品，不构成投资建议，投资者需自主决策并承担风险。
