股指期货行情简评
市场呈上涨趋势，电子和非银金融贡献沪深300、上证50、中证500主要涨幅，电子和电力设备贡献中证1000主要涨幅。各品种基差明显走强，成交环比上涨，IC、IM维持贴水状态。
股指期货基差策略推荐
受市场情绪驱动，各品种基差均明显走强，跨期正套需警惕远月合约基差大幅波动的风险。推荐IC跨期正套，IM跨期反套，展期策略推荐持有近月合约。
股指期货套利策略跟踪
跨期套利策略上周净值涨跌不一，年化基差率因子盈利0.8%，正套和动量因子分别亏损1.6%、1.4%。跨品种套利时序合成策略上周亏损0.5%，IF/IH、IC/IM配对贡献亏损，IC/IF配对盈利。最新信号推荐100%仓位多IC空IF、50%仓位多IM空IC。
股指期货择时策略跟踪
日度择时策略上周亏损，单因子等权、OLS、XGB上周分别盈利0.1%、亏损1.6%、亏损0.8%。最新信号看多信号增强，XGB模型看多沪深300、中证500，看空上证50、中证1000，OLS看多上证50、沪深300、中证500，看空中证1000。
风险提示
量化模型基于历史数据构建，市场环境变化或导致模型信号失效。
股指期货展期收益跟踪
跨期套利策略——综合策略表现
年化基差率因子：等权配置IH、IF剔除分红，IC、IM未剔除分红，滚动多当月空当季，120日动量决定套利方向。
国债期货本周策略关注
期债基差方面，IRR下行，跨期价差震荡偏强，正套空间有限，预期维持震荡运行。利率择时信号预测利率上行，宏观、生产、库存、价格因子均看空，建议选择高久期品种进行套保。多因子择时策略信号中性，主要看多的因子有基差因子、高频因子等，主要看空因子有利差因子、量价因子。跨品种套利策略TS-T、T-TL最新信号偏多。信用债久期轮动中性策略现券降久期持有1-3年指数并进行国债期货对冲。
商品因子表现
国内商品市场总体涨跌各半，风险偏好略有抬升，黑色系和建材系品种价格上涨。期限结构类和趋势动量类因子赚钱效应减弱，波动率类、期限基差类以及仓单类因子表现最好。
跟踪策略表现
CWFT策略年化收益9.3%，夏普比率1.58，Calmar1.06，最大回撤-8.81%，最近一周收益0.39%，今年以来收益1.44%。C_frontnext & Short Trend策略年化收益12.0%，夏普比率1.79，Calmar1.78，最大回撤-6.72%，最近一周收益0.14%，今年以来收益2.97%。Long CWFT & Short CWFT策略年化收益12.8%，夏普比率1.41，Calmar0.98，最大回撤-13.07%，最近一周收益0.33%，今年以来收益-0.13%。CS XGBoost策略年化收益7.5%，夏普比率1.24，Calmar0.55，最大回撤-13.59%，最近一周收益-0.17%，今年以来收益-3.82%。RuleBased TS Sharp-combine策略年化收益12.1%，夏普比率1.54，Calmar1.46，最大回撤-8.26%，最近一周收益0.88%，今年以来收益6.78%。RuleBased TS XGB-combine策略年化收益12.2%，夏普比率2.09，Calmar2.72，最大回撤-4.49%，最近一周收益0.36%，今年以来收益5.50%。CS strategies, EW combine策略年化收益13.4%，夏普比率1.86，Calmar1.81，最大回撤-7.38%，最近一周收益0.27%，今年以来收益-2.65%。
商品截面单因子的业绩表现
国内商品市场总体涨跌各半，风险偏好略有抬升，期限结构类和趋势动量类因子赚钱效应减弱，波动率类、期限基差类以及仓单类因子表现最好。
基于因子的商品策略跟踪表现
CWFT组合上周持仓品种25个，净持仓18.8%，总持仓收益0.4%，胜率60.0%。C_frontnext & Short Trend组合上周持仓品种25个，净持仓14.4%，总持仓收益0.6%，胜率60.0%。Long CWFT & Short CWFT组合上周持仓品种25个，净持仓37.1%，总持仓收益0.3%，胜率56.0%。CSXGBoost组合上周持仓品种24个，净持仓0.0%，总持仓收益-0.5%，胜率54.2%。RuleBasedTS Sharp加权组合上周持仓品种42个，净持仓52.0%，总持仓收益0.5%，胜率50.0%。RuleBasedTS XGB组合上周持仓品种42个，净持仓13.2%，总持仓收益0.0%，胜率50.0%。
跟踪策略组合的回测表现
上周表现最好的是CWFT，收益0.39%；今年以来表现最好的是C_frontnext & Short Trend，收益2.97%。截面策略的等权复合策略年化收益13.4%，夏普比率1.86，Calmar1.81，最大回撤-7.38%，最近一周收益0.27%，今年以来收益-2.65%。
