北交所AI产业链深度报告系列：人工智能掀起软件更新大潮

证券分析师：朱洁羽证券分析师：易申申 执业证书编号：S0600520090004联系邮箱：zhujieyu@dwzq.com.cn执业证书编号：S0600522100003联系邮箱：yishsh@dwzq.com.cn 二零二五年八月十七日 核心要点 一、抓住AI行业浪潮，乘风而起。人工智能产业在过去近20年渡过探索期和成长期，目前正处于快速发展阶段。截至目前在全球范围内，ChatGPT月活用户已突破20亿，成为日常办公、学习的高效工具。国内AI应用同样快速渗透，如字节“豆包”凭借多模态交互和本土化服务，日活用户超5000万；腾讯“元宝”则聚焦职场场景，文档处理、会议纪要功能使用量环比增长200%。C端AI工具正从“尝鲜”转向“刚需”，预计未来两年渗透率将进一步提升，推动生活与工作方式的智能化变革。 二、企业定制化软件：办公效率的重大突破。根据中研普华产业研究院，预计到2030年，中国软件行业市场规模将突破3.5万亿元，年复合增长率保持在8%左右。这一增长主要得益于数字经济的快速发展、企业数字化转型的加速以及新兴技术的不断涌现。在软件行业的快速发展中，人工智能正扮演不可或缺的角色。通过机器学习算法和深度学习技术，通过对大量数据的学习和分析，软件能够自动优化性能、提升用户体验；自然语言处理技术使得计算机能够理解、生成和交互人类语言。AI还能生成代码或者对现有代码进行静态分析，检测潜在的安全漏洞和性能瓶颈等。企业管理软件面向企业，能够帮助企业管理者们提高工作效率，帮助企业管理者优化工作流程，提高工作效率。建议关注：并行科技、联迪信息。 三、AI金融与资管：应用需求旺盛。我国金融AI应用处于政策红利期，多数银行仍处技术储备阶段，头部机构已开始探索核心业务应用。智能客服等场景相对成熟，但其他环节多停留在工具层面。据预测，2027年金融科技投入将超5800亿元，年复合增长率11.8%。过半金融机构计划将30%-39%IT预算用于生成式AI。当前应用以信息处理和内部运营为主，未来1-2年将向信贷审批、理财投顾等决策类场景拓展，呈现从边缘到核心、从内部到对客的发展路径。。建议关注：艾融软件、国子软件、华信永道。 四、智慧交通：城市出行效率的智能革命。智慧交通是集成信息技术、通讯技术等构建的高效运输管理系统，是国家重点扶持的战略方向。政策推动下行业快速发展，2024年市场规模达2610亿元，预计2025年将达2871亿元。2024年交通固定资产投资达37893亿元，重点投向智慧交通等领域。产业链涵盖上游硬件（芯片、雷达等）、中游系统集成和下游应用场景。国家政策如《交通运输领域新型基础设施建设行动方案》加速行业智能化升级。建议关注：云星宇、立方控股、恒拓开源。 五、C端AI：新一代互联网“流量密码”：中国AI产品在C端发展迅速，产品类型丰富，应用场景广泛。2025年初，借助DeepSeek的C端产品上线与开源模型发布，AI产品在C端再度破圈，将其影响力扩展到更泛职业、泛年龄层的C端用户群，并推动B端对开源生态的接入，进一步从B端切入推动在C端的产品应用与市场教育。AIGC产业的持续发展，将会为AI电商产业链提供稳定的技术基础和创新潜力，AI正从电商运营端、供应链端、消费者端深刻地改变着电商行业，运用AI提升电商运营能力将是电商行业的大势所趋。建议关注：美登科技。 ➢风险提示：1）政策风险；2）流动性风险；3）企业盈利不及预期。 目录 1.抓住AI行业浪潮，乘风而起 2.企业定制化软件：办公效率的重大突破 3.AI金融与资管：应用需求旺盛 4.智慧交通：城市出行效率的智能革命 5.C端AI：新一代互联网“流量密码” 6.风险提示 抓住AI行业浪潮，乘风而起 1.1 AI行业演进正处关键时期 ◆发展历程：AI的发展可追溯至1956年达特茅斯会议，“人工智能”概念正式诞生。此后历经两次寒冬（算力瓶颈、数据匮乏导致技术停滞），直至2012年深度学习借ImageNet竞赛突破图像识别瓶颈，叠加算力（GPU普及）、数据（互联网爆发）双重驱动，开启大模型时代。2020年，OpenAI发布对话式AI模型ChatGPT，以其极强的综合性能快速在全球市场占得一席之地。作为生成式预训练模型的典范，ChatGPT具有强大的自然语言处理能力和多模态转化能力，可应用于多个场景和领域，一时间火爆全球。目前，ChatGPT已推出GPT-4.5正式版，性能依旧领先行业。 ◆我国AI发展进程：相较于国际人工智能的发展历程，我国人工智能产业起步较晚，萌芽于1978年。随着互联网的快速发展和技术的迭代更新，人工智能产业在过去近20年渡过探索期和成长期，目前正处于快速发展阶段。国务院于2016年发布的《“十三五”国家科技创新规划》中明确提及将人工智能列为国家战略层面的重大科技项目。2020年，“十四五”指出人工智能作为“新基建”建设重要一环，以推动万亿实体经济产业转型升级为目标，将是新一轮产业变革的核心驱动力。 1.2全球人工智能市场发展进入高速通道 ◆规模化应用阶段：进入2025年，行业已从“技术验证”步入规模化应用阶段，国家互联网信息办公室数据显示，中国已有433款大模型完成备案并上线服务，覆盖通用与行业场景，标志着技术从实验室走向生产端、消费端，推动AI向更高效、更普惠演进。 ◆市场规模：全球人工智能产业进入高速发展通道，据IDC统计，2019-2023年，市场规模从19170亿美元增长至47327亿美元；2027预计规模超过11.6万亿美元。据艾瑞咨询预测，2025至2029年中国AI产业将保持32.1%的年均复合增长率，在2029年突破1万亿的市场规模，大模型、具身智能、智能驾驶成为增长引擎。 1.3 AI正深度融入大众生活 ◆AI正深度融入大众生活：据《国家信息化发展报告（2024年）》显示，我国生成式人工智能产品的用户规模达2.49亿人，占整体人口的17.7%。根据网络问卷调查结果，88.7%的受访者表示使用过智能家居产品。超80%的受访者曾经使用生成式人工智能应用来查询资料或搜索信息、形成内容摘要或辅助分析、生成文稿。 ◆截至目前，在全球范围内，ChatGPT月活用户已突破20亿，成为日常办公、学习的高效工具。国内AI应用同样快速渗透，如字节“豆包”凭借多模态交互和本土化服务，日活用户超5000万；腾讯“元宝”则聚焦职场场景，文档处理、会议纪要功能使用量环比增长200%。C端AI工具正从“尝鲜”转向“刚需”，预计未来两年渗透率将进一步提升，推动生活与工作方式的智能化变革。 企业定制化软件：办公效率的重大突破 2.1软件行业沐AI春风 ◆国家大力支持人工智能化软件：2021年“十四五”开局之年，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》与《软件和信息技术服务业“十四五”发展规划》相继出台，持续推进云计算、人工智能、大数据等新兴技术与制造业的融合发展。2024年工业和信息化部等六部委联合发布《新一代软件产业高质量发展行动计划（2024-2026）》，明确加大基础软件、工业软件、人工智能大模型等关键领域的研发投入，通过税收抵免、专项补助等财政政策引导技术突破。 ◆软件行业近况：PC与根据国家工信部2025年1月发布的数据显示，2024年，我国软件业务收入达到137,276亿元，同比增长10.0%。其中，软件产品收入30,417亿元，同比增长6.6%，占全行业收入的22.2%。信息技术服务收入92,190亿元，同比增长11.0%，占全行业收入的67.2%。利润总额增速小幅回落。软件业利润总额16953亿元，同比增长8.7%。 ◆中国软件行业快速发展：根据中研普华产业研究院，预计到2030年，中国软件行业市场规模将突破3.5万亿元，年复合增长率保持在8%左右。这一增长主要得益于数字经济的快速发展、企业数字化转型的加速以及新兴技术的不断涌现。随着各行业对软件需求的不断增加，软件行业市场规模将持续扩大，展现出巨大的发展潜力。 2.2 AI加速了企业定制化软件潮流 ◆在软件行业的快速发展中，人工智能正扮演不可或缺的角色。通过机器学习算法和深度学习技术，通过对大量数据的学习和分析，软件能够自动优化性能、提升用户体验；自然语言处理（NLP）技术使得计算机能够理解、生成和交互人类语言。在软件产业中，NLP技术推动了智能客服、智能写作、语音助手等应用的发展，将大幅提高服务效率和用户使用体验。 ◆人工智能对软件行业的帮助还体现在开发过程中。AI大模型通过对海量代码数据的学习，能够根据自然语言描述自动生成代码片段甚至完整的程序模块。除了生成代码，AI还能对现有代码进行静态分析，检测潜在的安全漏洞和性能瓶颈。在调试方面，AI可以根据错误信息快速定位问题根源，缩短调试时间。据麦肯锡报告，采用AI驱动的测试和调试技术，软件项目的交付周期可缩短20%-30%。这能为开发者节省大量时间。 ◆企业管理软件是面向企业的，能够帮助企业管理者们提高工作效率，帮助企业管理者优化工作流程，提高工作效率的信息化系统。没有复杂的流程设计，没有复杂的表单设计等等。企业管理软件在重视系统功能的全面性，流程的可控性，技术的先进性，更要注重系统的易用 性，主要包括六大类： •FM(财务管理)软件•ERP(企业资源计划)软件•CRM(客户关系管理)软件•SCM(供应链管理)软件•EAM(资产管理)软件•HRM(人力资源管理)软件 并行科技：超算云服务龙头企业 ◆北京并行科技股份有限公司主营超算云服务及超算相关生态业务的设计、研发。公司的主要产品包括算力服务、行业云、智算云、超算云系统集成、超算软件与技术服务、超算会议及其他服务。 ◆2024年度公司增势强劲，实现营收6.55亿元，同比增长32.07%；实现归母净利润1205.67万元，同比增长114.98%；公司整体毛利率维持在32.87%。公司业绩的大幅增长主要因为2024年国内算力服务市场呈现高景气度，公司核心业务算力服务收入超过61,400.33万元，同比增长48.27%。2025年一季度，公司延续增长，实现营收1.98亿元，同比增长51.68%；实现归母净利润359.40万元，同比增长43.77%。 ◆随着人工智能尤其是生成式AI技术的高速发展，全球范围内算力需求激增，大规模、高性能、高效能的算力基础设施及服务成为支持产业发展的重要因素。公司迎来推理算力市场的需求缺口，传统超算与AI、大数据紧密结合，智算云业务迎来高速发展窗口。 •2025年5月27日，并行科技与阿里云在北京正式签署框架合作协议，双方将围绕国产算力中心共建、公共云算力生态打造、大模型行业应用落地三大方向展开深度合作。 •公司MaaS平台接入百度文心大模型4.5系列模型、智谱GLM-Z1系列推理模型，依托大平台本身的海量算力基础与技术服务团队，致力于为开发者和科研工作者提供更便捷、更可靠、更低价的大模型服务。 ◆风险提示：原材料价格上涨风险、汇率波动风险、产品和技术更新及替代风险、人才引进和流失风险、数据泄露的潜在风险。 联迪信息：深耕软件开发，探索AI相关新兴领域 ◆公司的主营业务是软件开发与服务，软件产品销售，配套硬件销售；主要产品是软件开发技术服务、软件产品销售、系统集成、培训。 ◆2024年，公司受到行业竞争、汇率波动的影响，盈利能力短期承压，实现营收2.25亿元，同比增长5.35%；实现归母净利润961.22万元，同比下降12.10%。2024年公司整体毛利润为25.78%。2025年一季度，公司重拾增长态势，实现营收4688.06万元，同比增长1.33%；实现归母净利润819.99万元，同比增长5973.09%。 ◆公司在大数据、移动互联、智慧物联等新兴领域展开探索布局，进行前瞻性研发；此外，公司按照募投项目实施计划继续推进募投项目实施，积极推进应用软件交付体系及能力提升项目的建设，顺利完成数据中台技术平台项目的研发，在研项目均取得阶段性/成果性进展。此