加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-08-15版)

本初步定价补充信息不完整并可能发生变化。本初步定价补充与随附的招股说明书补充和招股说明书并非出售这些证券的要约，且我们在任何禁止要约或出售的司法管辖区均未招募购买这些证券的要约。 截至完成，日期为2025年8月15日2025年定价补充说明（至2023年9月5日招股说明书补充说明和2023年9月5日招股说明书） 加拿大帝国商业银行 senior 全球中期票据 4.60%可赎回票据到期日 2030年8月29日 我们，加拿大帝国商业银行（“银行”或“CIBC”），提供面值总额为$、利率4.60%、可赎回票据，到期日为2030年8月29日（CUSIP：13607XZP5 / ISIN：US13607XZP58）（“票据”）。 在到期时，如果票据尚未被提前赎回，您将获得等于本金100%的现金支付额，加上任何已累积未付的利息。利息将在每年2月28日（2028年为2月29日）和8月29日支付，自2026年2月28日开始，至到期日结束。票据在票据有效期内将按每年4.60%的半年度利率累积利息。 我们有权在每年8月29日（若该日为利息支付日）以全额但不以部分形式赎回票据，自2027年8月29日开始，至2029年8月29日结束。赎回价格将为本金100%加上截至适用可选赎回日但不包括该日未付的应计利息。 票据面额最低为1,000美元，且超过1,000美元的部分应为1,000美元的整数倍。 备注不会在任何证券交易所列出。 票据是无担保的CIBC债务，所有票据付款都受CIBC信用风险的影响。票据不会构成加拿大存款保险公司的保险存款、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他司法管辖区或机构的任何其他政府机构或机构的保险存款。 证券交易委员会（“证监会”）或任何州或省级证券委员会均未批准或否认这些票据，也未确定此定价补充说明或随附的招股说明书补充说明和招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述都是一种犯罪行为。 票据是不可撤销债务证券（如随附招股说明书中所定义），根据加拿大存款保险公司法案第39.2(2.3)款的条款，可整体或部分——通过一项或一系列交易，以及一个或多个步骤——转换为银行或其任何附属机构的普通股，并因此产生变更或消灭，并且受安大略省法律和适用于该法案的加拿大联邦法律的约束，就CDIC法案对票据的运作而言。参见随附招股说明书中的“高级债务证券描述——与不可撤销债务证券相关的特殊条款”和“——加拿大银行重整权力”，以及随附招股说明书补充中的“风险因素——与不可撤销票据相关的风险”。 投资于本票据涉及风险。请参阅本定价补充说明第PS-5页开始的“附加风险因素”、随附招股说明书补充说明第S-1页开始的“风险因素”以及招股说明书第1页。 (1) 因为某些经销商购买票据用于销售给特定的收费顾问账户可能会放弃部分或全部佣金或销售让步，因此投资者在这些账户中购买票据的向公众价格可能在每张985.00美元至1,000.00美元之间。 (2) 加拿大帝国商业银行环球市场公司（“CIBCWM”），作为银行的代理人，将获得最高15.00美元（1.50%）的佣金。 每1,000美元票据本金。CIBCWM可能将其佣金的一部分或全部用于向其他经销商提供销售让步，以便分销票据。其他经销商可自行决定放弃其部分或全部销售让步。参见本定价补充件第PS-11页的“分销补充计划（利益冲突）”。 我们将通过存托信托公司（“DTC”）的设施，于2025年8月29日左右以记账形式支付，对立即可用的资金支付款项后，交付该等凭证。 CIBC资本市场 关于此定价补充说明 您应当将本定价补充说明书与2023年9月5日日期的招股说明书（“招股说明书”）以及2023年9月5日日期的招股说明书补充文件（“招股说明书补充文件”）一起阅读，每一份都与我们的高级全球中期票据相关，本票据是其中的部分，以获取有关本票据的更多信息。本定价补充说明书中的信息在其与本招股说明书补充文件或招股说明书中的信息不同的情况下，将取代该等信息。本定价补充说明书中使用但未定义的某些定义术语具有招股说明书补充文件或招股说明书中所规定的含义。 您应仅依赖于本价格补充文件中包含或通过引用包含的信息以及随附的招股说明书补充文件和招股说明书。本价格补充文件只能用于其准备的目的。未经授权，任何人不得提供与本价格补充文件、随附的招股说明书补充文件和招股说明书以及这些文件所述并已向公众提供的文件中包含的信息不同的信息。我们尚未，而且CIBCWM尚未授权任何其他人向您提供不同或额外信息。如果有人向您提供不同或额外信息，您不应依赖它。 我们并非，且加拿大帝国商业银行财富管理公司（CIBCWM）亦非，在任何禁止该要约或销售的司法管辖区提出出售本票据的要约。您不应假定本定价补充文件中包含或通过引证包含的信息，或随附的招股说明书补充文件或招股说明书中的信息，在除适用文件日期之外的任何日期都是准确的。我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能自该日期以来已发生变化。本定价补充文件或随附的招股说明书补充文件或招股说明书不构成要约，亦非代表我们或代表加拿大帝国商业银行财富管理公司（CIBCWM）认购和购买任何本票据的邀请，且不得在任何未获得授权的司法管辖区使用或与之相关，或向任何本要约或招股说明书对其非法的人作出。 本价格补充说明中提到的“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”均指加拿大帝国商业银行，除非我们另有说明或上下文另有要求，否则不指我们的任何子公司。 您可以通过以下方式访问SEC网站（www.sec.gov）上的招股说明书补充文件和招股说明书（或者，如果该网址已更改，可通过查阅我们在SEC网站上相关日期的备案文件来获取）： 2023年9月5日招股说明书补充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm2023年9月5日签署的招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 摘要 本“摘要”部分的信息受随附招股说明书补充文件和招股说明书中提出的更详细信息的约束。参见本定价补充文件中的“关于本定价补充”。 对于在无法进行自救转换的情况下转换为自救转换的那些自救能力债券，除根据自救规则提供的情况外，通过其持有任何票据中的权益，该票据的每个持有人或受益所有人被视为不可撤销地同意该票据转换后的本金部分以及任何应计和未付利息，在发生自救转换时，视为由银行通过发行银行普通股（或，如适用，其任何附属公司）全额支付，该自救转换将不会需要该持有人或受益所有人或受托人的任何进一步行动；但需明确，此同意不会限制或以其他方式影响持有人或受益所有人根据自救规则可能拥有的任何权利。 额外风险因素 对票据的投资涉及重大风险。除本定价补充中包含的风险外，我们敦促您阅读随附招股书补充中第S-1页开始的“风险因素”以及随附招股书中第1页开始的“风险因素”。 您应该了解投资本票据的风险，并且只有在仔细考虑了本定价补充文件、随附的招股说明书补充文件和招股说明书，并结合您特定的财务状况后，才能做出投资决定。 结构风险 我们可以在到期前赎回票据，在这种情况下，您将不再收到利息支付。 我们保留在任何选择赎回日以全额而非部分赎回本息票的权利，只需提前至少2个营业日且不超过20个营业日发出通知。更有可能的是，我们将在本息票规定的到期日前赎回本息票，前提是本息票的应付利息高于市场上我们其他具有可比到期日、条款和信用评级的交易工具的应付利息。如果本息票在规定的到期日前被赎回，您将无法再收到已赎回本息票的利息支付，并且可能需要在利率较低的环境下重新投资所得款项。 到期前票据可能的销售价格将取决于多种因素，并且可能远低于其最初购买的价格。 到期前可出售票据的价格将取决于多种因素。这些因素包括但不限于：(i) 一般利率的变化。(ii) 我们信用评级或信用利差的任何实际或预期变化，以及(iii)剩余到期时间。特别是，由于票据条款允许我们在到期前赎回票据，因此票据价格可能会受到票据赎回特征的影响。此外，票据的利率不仅反映了我们的一般信用利差，也反映了票据的赎回特征，因此可能无法反映没有赎回特征且利率上升的票据可能发行和销售时的利率。 根据实际或预期的利率水平，票据的市场价值可能会下降，如果你在到期前出售你的票据，你可能会收到低于原发行价格100%的金额。 笔记比短期笔记风险更大。 注记相对日期较长。因此，与期限较短的注记相比，注记的许多风险会加剧，因为您将承受这些风险的时间更长。此外，长期限注记的价值通常低于期限较短但其他方面相当的注记的价值。 根据加拿大银行清算权力，备注将面临风险，包括通过一项交易或一系列交易以及在一步或数步中将全部或部分转换为CIBC或其任何附属公司的普通股。 依据加拿大银行清算权力，加拿大存款保险公司（以下简称“CDIC”）可在加拿大帝国商业银行（以下简称“CIBC”）已停止或即将停止运营的情况下，接管CIBC的临时控制权或所有权，并可依据加拿大总督命令的一项或多项命令被授予广泛权力，包括出售或处置CIBC全部或部分资产的权利，以及执行或促使CIBC执行旨在重组CIBC业务的交易或一系列交易的权利。如果CDIC依据加拿大银行清算权力就CIBC采取行动，这可能导致票据持有人或受益人面临损失，并使票据全部或部分——通过一项或一系列交易和在一个或多个步骤中——转换为CIBC或其任何附属公司的普通股。 因此，你应该考虑风险，即如果加拿大存款保险计划在加拿大银行清算权力下采取行动，包括债权人注入机制，你可能会损失全部或部分投资，包括本金加上任何应计利息，以及任何剩余未偿还的票据，或加拿大帝国商业银行或其任何 PS-5 将票据转换成的附属债务可能在当时或之后的法偿性债务转换时价值不大。参见随附招股书中的“高级债务证券说明——与可法偿性债务证券相关的特殊条款”以及“——加拿大银行清算权力”，以及随附招股书补充说明中的“风险因素——与可法偿性票据相关的风险”，以了解加拿大法偿性权力导致适用于票据的条款和风险描述。 票据的税收处理不确定。 票据的税收处理方面存在重要不确定性。您应咨询您的税务顾问关于您自身的税务状况。参见本定价补充中的“美国联邦所得税考虑因素”和“某些加拿大所得税考虑因素”。 利益冲突 我们、CIBCWM 和我们的其他附属机构的某些商务、交易和套期保值活动可能与您的利益产生冲突，并可能潜在地对票据的价值产生不利影响。 我们，加拿大丰业银行财富管理公司（CIBCWM）或我们其他一个或多个附属机构，可能从事不为您的账户或代表您进行的交易和其他商业活动（例如，为我们自有账户持有或出售票据，或为其他客户促成票据的二级市场交易）。这些活动可能会在我们、加拿大丰业银行财富管理公司（CIBCWM）或我们其他一个或多个附属机构在自有账户中的利益，与您在票据中的利益之间产生利益冲突。我们、加拿大丰业银行财富管理公司（CIBCWM）和我们其他附属机构可能从事任何此类活动，而不考虑票据，也不考虑此类活动可能直接或间接对票据价值产生的影响。 此外，我们，CIBCWM 和我们的其他附属公司，在与票据发行相关的方面扮演着各种角色，包括对票据项下的义务进行套期保值。我们预期将通过我们的其他附属公司之一 CIBCWM 和/或另一非关联交易对手来对票据项下的义务进行套期保值，这可能包括您从其购买票据的任何交易商。就此类活动而言，我们，CIBCWM 和我们的其他附属公司的经济利益可能与作为票据投资者的您的利益相冲突。这些活动中任何一项都可能对票据的价值产生不利影响。此外，由于套期保值我们的义务涉及风险且可能受到我们无法控制的市力的影响，因此这项套期保值活动可能导致预期更多或更少利润的结果，或者可能导致损失。即使