新材料周报（250804-0808）-西方石油更新DAC项目进度，关注国内吸附材料及设备机遇

核心观点与关键数据

• 市场表现：新材料板块本周上涨，新材料指数涨幅为2.57%，跑赢创业板指2.09%。合成生物、半导体材料、电子化学品等细分领域均录得上涨。
• 产业链价格跟踪：氨基酸价格下跌，可降解材料价格稳定，维生素价格部分波动，工业气体及湿电子化学品价格稳定，塑料及纤维价格部分波动。
• 投资建议：关注西方石油DAC项目进展，建议关注蓝晓科技、建龙微纳（吸附材料）、锡装股份（设备）等国内DAC产业链机会。

非银行金融行业评论

• 港股IPO新规：港交所优化IPO市场定价及公开市场规定，降低建簿配售部分最低分配份额至40%，允许新上市申请人选择机制A或B。
• 券商业务回暖：两融余额达2.01万亿元，日均成交额1.70万亿元，投行业务7月IPO募集规模242亿元，同比增长164%。
• 市场走势：上周主要指数上涨，上证综指上涨2.11%，沪深300上涨1.23%，创业板指数上涨0.49%。

公司评论

• 卫星化学(002648.SZ)：2025H1实现营业总收入234.6亿元，同比增长20.9%；归母净利润27.4亿元，同比增长33.4%。功能化学品是增长主力，研发投入持续加码，预计2025-2027年净利润分别为63.6/76.0/96.3亿元，维持“买入-B”评级。
• 万华化学(600309.SH)：2025H1实现营业总收入909.0亿元，同比-6.4%；归母净利润61.2亿元，同比-25.1%。聚氨酯主业稳健运行，新材料布局加速，预计2025-2027年归母净利分别为137.2/169.1/190.8亿元，维持“买入-B”评级。
• 天准科技（688003.SH）：2025H1实现营业收入5.97亿元，同比增长10.32%；归母净利润亏损1419.2万元。半导体、具身智能获得订单突破，预计2025-2027年归母公司净利润1.7/1.8/2.0亿元，维持“买入-A”评级。