新材料周报：西方石油更新DAC项目进度，关注国内吸附材料及设备机遇

新材料周报（250804-0808） 领先大市-B(维持) 西方石油更新DAC项目进度，关注国内吸附材料及设备机遇 2025年8月14日 行业研究/行业周报 摘要 二级市场表现 市场与板块表现：本周新材料板块上涨。新材料指数涨幅为2.57%，跑赢创业板指2.09%。近五个交易日，合成生物指数上涨2.17%，半导体材料上涨2.90%，电子化学品上涨1.91%，可降解塑料上涨3.34%，工业气体上涨2.03%，电池化学品上涨1.81%。 产业链周度价格跟踪（括号为周环比变化） 资料来源：最闻 氨基酸：缬氨酸(13900元/吨，-2.11%)、精氨酸(23250元/吨，-3.12%)、色氨酸(44500元/吨，-2.20%)、蛋氨酸(22400元/吨，-0.88%) 相关报告： 可降解材料：PLA(FY201注塑级)(17800元/吨，不变)、PLA(REVODE201吹膜级)(17200元/吨，不变)、PBS(17800元/吨，不变)、PBAT(9850元/吨，不变) 【山证新材料】人工智能与碳金融时代“负碳资产”，关注DAC材料及设备标的-直 接 空 气 捕 集 （DAC） 点 评 之 二2025.8.8 维生素：维生素A(64000元/吨，不变)、维生素E(67500元/吨，-0.74%)、维生素D3(225000元/吨，不变)、泛酸钙(40500元/吨，不变)、肌醇(26000元/吨，不变) 【山证新材料】世界机器人大会召开在即，关注人形机器人领域材料进展-新材料周报（250728-0801）2025.8.6 工业气体及湿电子化学品：UPSSS级氢氟酸(11000元/吨，不变)、EL级氢氟酸(5300元/吨，不变) 塑料及纤维：碳纤维(83750元/吨，不变)、涤纶工业丝(8900元/吨，2.30%)、涤纶帘子布6月出口均价为(16453元/吨，-1.12%)、芳纶(8.73万元/吨，-1.21%)、氨纶(27000元/吨，不变)、PA66(15500元/吨，-1.90%)、癸二酸6月出口均价为28295元/吨，较上月下降0.33%。 分析师： 冀泳洁博士执业登记编码：S0760523120002邮箱：jiyongjie@sxzq.com 投资建议 西方石油Q2更新DAC项目进度，关注国内DAC吸附剂及设备机遇。2025年8月7日，西方石油在25Q2业绩会更新StratosDAC项目进度，预计25年有望启动二氧化碳捕集。订单方面，西方石油已签署2030年前绝大多数CDR额度，并且25Q1与摩根大通、PaloAltoNetworks签订2项CDR协议，反映CDR市场需求强劲，且永久性碳移除技术得到市场认可。新项目方面，西方石油与XRG（阿联酋的投资、天然气、化学品和低碳能源解决方案企业）达成协议，评估共同开发南德克萨斯DAC项目可能性。西方石油称，《大而美》方案对45Q税收抵免予以扩展，对支持美国能源安全具有重要性，西方石油预计DAC与EOR协同技术将使美国额外回收500-700亿桶石油，将美国能源独立时间延长10年。DAC技术的价值在于“负碳资产”属性，科技、石化、金融巨头纷纷布局，当前技术持续迭代，吸附材料及相关设备升级是DAC技术的降本关键，吸附材料端建议关注【蓝晓科技】、【建龙微纳】；设备端建议关注【锡装股份】。 王锐执业登记编码：S0760524090001邮箱：wangrui1@sxzq.com 研究助理： 申向阳邮箱：shenxiangyang@sxzq.com 【蓝晓科技】：公司与全球知名的碳捕捉技术公司Climeworks签署战略合作，已建成样板工程，形成吸附材料规模化供货。同时，与大型国际化学品公司开展碳捕捉材料和技术开发，并实现商业供货。此外，根据发明专利披露，公司发明二氧化碳气体吸附解析装置。【建龙微纳】：公司开发出二氧化碳吸附容量大、选择性强、易解吸的高效分子筛吸附剂，显著降低碳捕集能耗。【锡装股份】：2025年7月28日，公司与刁玉湘、上海碳生万物拟设立合资公司。碳生万物已开始推进全球首个DAC制可持续航空燃料（SAF）产业化项目，计划于2025年底前产出第一桶示范油，2026年推进千吨级中试，2027年启动十万吨级商业化项目。公司将为合资公司提供设备支持。 风险提示 原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。 目录 1.二级市场表现...................................................................................................................................................................5 4.投资建议.........................................................................................................................................................................21 5.风险提示.........................................................................................................................................................................22 图表目录 图1：行业周涨跌幅（%）...............................................................................................................................................5图2：近三年创业板指与新材料指数走势.......................................................................................................................5图3：化工新材料板块表现、估值及盈利能力情况.......................................................................................................6图4：公司市场表现、估值及盈利情况（半导体材料、工业气体、可降解塑料、维生素）...................................7图5：公司市场表现、估值及盈利情况（化纤、新能源、工业涂料、吸附剂、合成生物学）...............................8图6：新材料板块个股市场表现、资金流入、外资流入、调研及估值情况.............................................................10图7：部分氨基酸品种价格.............................................................................................................................................11图8：可降解塑料产业链价格情况.................................................................................................................................12图9：可降解塑料产业链情况.........................................................................................................................................13 图10：部分工业气体品种价格.......................................................................................................................................14图11：部分电子化学品价格...........................................................................................................................................15图12：维生素价格...........................................................................................................................................................16图13：芳纶与碳纤维产业链情况...................................................................................................................................17图14：PA66、氨纶、涤纶工业丝产业链情况..............................................................................................................18图15：部分基础化学品价格情况...................................................................................................................................19 1.二级市场表现 本周基础化工、新材料均上涨。本周（20250804-20250808）沪深300涨跌幅为1.23%，上证指数涨跌幅为2.11%，创业板指涨跌幅为0.49%。涨幅前三行业分别是国防军工（5.93%）、有色金属（5.78%）、机械设备（5.37%）。 资料来源：Wind，山西证券研究所 资料来源：Wind，山西证券研究所 重点板块表现：近五个交易日，合成生物指数上涨2.17%，半导体材料上涨2.90%，电子化学品上涨1.91%，可降解塑料上涨3.34%，工业气体上涨2.03%，电池化学品上涨1.81%。 个股市场表现：上周新材料板块中，实现正收益个股占比为73.03%，表现占优的个股有阿石创(32.78%)、中船特气(17.03%)、恒神股份(16.84%)、振华新材(14.66%)、普利特(9.94%)等，表现较弱的个股包括铂科新材(-6.69%)、无锡晶海(-6.44%)、正帆科技(-5.13%)、天承科技(-4.42%)、联瑞新材(-4.2%)等。 个股资金流动情况：上周新材料板块中，机构净流入的个股占比为36.94%，净流入较多的个股有新莱应材(4.16亿)、飞凯材料(3.43亿)、中简科技(2.32亿)、金发科技(1.94亿)、吉林化纤(1.82亿)等，净流出较多的个股包括浙江医药(-4.04亿)、川宁生