证券早晨快讯

➢美降息预期振风险资产；中国贷款数据萎缩。A股午后情绪高涨，主要股 指 飘 红。上 证 指 数 涨0.48%报3683.46点，深证成指涨1.76%，创业板指涨3.62%创年内次高涨幅，证券、有色金属涨幅居前。港股高开高走，气势如虹，香港恒生指数涨2.58%报25613.67点；恒生科技指数涨3.52%；恒生中国企业指数涨2.62%。医疗保健业大幅反弹、有色概念持续强势。大盘成交额大放量至2840.407亿港元。外盘方面，欧洲三大股指收盘全线上涨。美国三大股指全线收涨，道指涨1.04%，标普500指数涨0.32%，纳指涨0.14%。交易员押注9月降息已成定局，美股和比特币创新高。中国7月新增人民币贷款二十年来首度萎缩，整体信贷增速放缓。 国际要闻摘要 ➢美股标普500指数再创新高，比特币也刷新纪录，MSCI新兴市场指数升至2021年以来最高水平。 ➢因家庭和企业不愿举债，中国7月新增人民币贷款二十年来首度萎缩，社会融资规模增量不及预期。彭博经济学家预计疲软数据或促使中国央行加快宽松步伐。 ➢受多数核心业务板块大幅增长推动，腾讯季度营收和净利润均高于分析师预估，公司表示在人工智能支出方面将保持审慎态度。 资料来源：彭博 香港上環皇后大道中183號新紀元廣場中遠大廈35樓3511-15室Units 3511-15, 35/F,CoscoTower, Grand Millennium Plaza,183 Queen's Road Central, Sheung Wan, Hong Kong 新永安國際金融控股有限公司XIN YONGAN INTERNATIONAL FINANCIAL HOLDINGS LIMITEDwww.yafco.com.hk 即将上市新股（以上市日期正序排序） 新股资讯 ◆天数智芯传考虑在港上市，筹最多超31亿元：外电引述知情人士透露，获大钲资本支持的上海天数智芯半导体正在与顾问合作，可能通过香港上市募集3亿至4亿美元（约23.4亿元至31.2亿元港元）。知情人士透露，讨论处于初步阶段，例如可能的IPO规模等细节可能有变。天数智芯成立于2015年，于2021年完成一轮融资，由大钲资本和沄柏资本领投，募集金额达到12亿元人民币。2022年的一轮融资中，参投的包括金融街资本和厚朴投资，募集了10亿元人民币。 ◆康基医疗(9997)获TPG财团溢价10%提私有化，昨日复牌：康基医疗及KNIGHT BIDCO LIMITED作为要约人联合公布，要约人通过协议安排将该集团私有化之附带先决条件的建议及建议撤销上市地位，每股作价9.25元，比停牌收报8.42元溢价约9.86%，比去年底每股资产净值2.39元溢价2.8倍。该集团自7月18日停牌，已向联交所申请自昨日上午9时正起恢复股份于联交所买卖。该集团指，注销价格不会予以增加，要约人不保留增加注销价格的权利。私有化现金代价约58.2亿元。至于要约人由一个财团持有，包括另类投资公司TPG等。 新永安國際金融控股有限公司XIN YONGAN INTERNATIONAL FINANCIAL HOLDINGS LIMITEDwww.yafco.com.hk 香港上環皇后大道中183號新紀元廣場中遠大廈35樓3511-15室Units 3511-15, 35/F,CoscoTower, Grand Millennium Plaza,183 Queen's Road Central, Sheung Wan, Hong Kong 财经要闻 资料来源：彭博,经济通 ◆美国股市：标普500指数再创新高，降息预期点燃风险偏好：标普500指数再创新高，尾盘涨势加速，因市场愈发确信美联储将在9月重启降息。标普500指数收涨0.3%，在盘中涨势一度熄火后反弹回升。纳斯达克100指数变动不大，但得以小幅收涨并刷新纪录。继周二公布了温和的通胀数据后，交易员完全计入美联储9月降息25个基点的预期。美国财长贝森特呼吁美联储下月降息50基点的表态鼓舞部分投资者押注更大幅度的宽松举措。随着对美联储降息的预期升温，投资者涌入风险资产，包括小盘股，暂时将对美国总统特朗普的关税担忧抛在一边。全球贸易紧张局势缓解以及强于预期的财报季也提振了市场信心。随着投资者在全球市场进一步进入风险偏好领域，比特币创下历史新高，与美国股市的上涨同步上涨。比特币价格突破123,500美元，超过此前123,205.12美元的历史高点。加密货币研究平台DYOR首席执行官Ben Kurland表示，通胀放缓、降息预期升温以及前所未有的机构参与度，共同为比特币的上涨创造了强大的推动力。新兴市场股市收在2021年以来最高点交易员寄望于美联储和中国发力。MSCI的发展中国家股指周三上涨1.6%，连续第三个交易日走高。业绩超预期的腾讯控股领涨，而台积电也是当日上涨的最大贡献者。新兴市场货币指数攀升0.3%，拉丁美洲的小幅下跌为亚洲的上涨抵消。 ◆中国新增人民币贷款二十年来首度萎缩，社会融资规模增量不及预期：中国一项关键的银行贷款衡量指标在7月份出现了二十年来的首次萎缩，同时整体信贷增速放缓，在经济深陷通缩之际，借款需求低迷。据中国人民银行周三公布的数据，当月金融机构新增人民币贷款萎缩了499亿元人民币（70亿美元），为2005年7月以来首次萎缩，接受彭博调查的经济学家预估中值为增长3,000亿元。这一罕见的萎缩由借款人净偿付贷款驱动，进一步凸显了家庭和企业愈发不愿意举债。相反，随着对未来收入和增长的看法低迷，他们关注于偿还贷款。随着迄今为止的政策刺激措施未足以提振乐观情绪进而加强经济动能，本周中国政府宣布了个人消费贷款财政贴息方案。萎缩“本身就令人警觉，”法国兴业银行大中华区经济学家Michelle Lam表示。“这可能是中国政府在本周早些时候宣布消费贷贴息政策的理由。”过去一年，随着消费者更加节俭，加上房地产市场的大跌个人财富随之缩水，消费贷款大幅下降。 ◆尽管业绩超出预期，腾讯仍计划在人工智能投资方面保持谨慎：在游戏和广告业务增长超出预期之际，腾讯控股有限公司仍承诺在人工智能支出方面保持审慎态度，这表明中国市值最高的公司在人工智能发展方面将采取比许多全球竞争对手更为审慎的策略。作为中国社交媒体领军企业，腾讯周三公布截至6月份季度的营收增长15%，至1845亿元人民币（257亿美元），较分析师预测高出约3%。这一增长主要得益于广告等多数核心业务板块的两位数增长，公司将其归因于人工智能技术的驱动。净利润也超出预期。腾讯正加速人工智能研发投入，此前阿里巴巴集团和字节跳动等竞争对手已推出模型以对抗OpenAI和Anthropic等对手。但与其他企业通过推出一系列平台争夺优势不同，腾讯的策略更侧重于将技术整合到其服务和内容中——这一立场在周三的声明中得到强调。DeepSeek的R1模型及自主研发的混元模型为一系列产品和游戏提供技术支持，腾讯云业务则向希望训练或运行AI系统的客户出租算力。该公司正在增加资本支出——第二季度达到约190亿元人民币——但腾讯总裁刘炽平对分析师表示，公司不会盲目招聘大量人员或在尚未实现潜力的营销服务上投入巨资。 ◆美国利率互换显示交易员预计美联储9月会议降息概率为100%：与美联储会期挂钩的隔夜指数互换(OIS)合约在周三晚些时候完全消化了9月联邦公开市场委员会(FOMC)会议将降息25个基点的预期，联邦基金利率期货合约出现大量交易。纽约时间下午3点前，联邦基金利率期货8月和10月合约交易活跃，担保隔夜融资利率(SOFR)期货2025年9月合约出现大量交易。与美联储9月政策会议挂钩的OIS利率因此降至日内低点，接近4.08%，显示有一次25个基点降息的可能性为100%。从互换曲线更远端来看，市场目前预计今年剩余3次FOMC会议合计将降息62个基点，而周二收盘时为59个基点。 ◆国际能源署称明年全球石油市场将面临创纪录的供应过剩：国际能源署(IEA)表示，由于需求增长放缓、供应增加，明年全球石油市场将面临创纪录的供应过剩。IEA的月度报告显示，石油库存将以每天296万桶的速度增加，甚至超过2020年疫情时期的平均增速。今明两年的全球石油需求增速将不到2023年时的一半。与此同时，供应正在激增。以沙特为首的OPEC+已加快产量恢复步伐，IEA也略微上调了对2026年该组织以外地区的产量预测。“由于预计到年底及2026年的供应将远超需求，油市供需状况看起来更加失衡，”这家总部位于巴黎的机构表示。“显然，市场必须做出一些妥协才能实现平衡。”今年以来原油价格已下跌约12%，在伦敦市场接近每桶66美元，主要因为OPEC+及其竞争对手都在增加供应，且市场对特朗普贸易战将影响经济增长的担忧日益加深。 新永安國際金融控股有限公司XIN YONGAN INTERNATIONAL FINANCIAL HOLDINGS LIMITEDwww.yafco.com.hk 香港上環皇后大道中183號新紀元廣場中遠大廈35樓3511-15室Units 3511-15, 35/F,CoscoTower, Grand Millennium Plaza,183 Queen's Road Central, Sheung Wan, Hong Kong 公司新闻 资料来源：彭博,经济通 ◆阿里巴巴-W(9988)旗下阿里云为非洲首届青年奥运会提供云计算及AI技术：阿里巴巴旗下阿里云宣布，将为首个在非洲举行的奥运赛事--2026年达喀尔夏季青年奥林匹克运动会提供全面云计算及AI技术。达喀尔2026是第四届夏季青年奥运会，亦是非洲首次获得奥运体育盛事主办权。作为国际奥委会(IOC)的官方云服务合作夥伴，阿里云致力支持奥运会的数码转型，提供面向未来的数码基础设施，以提升青年奥运会的营运效率及观众体验。 ◆汇丰控股(5)昨日在港斥1.3亿元回购129.8万股：汇丰控股公布，昨日在香港联交所回购129.8万股，每股价格介乎99.65元至100.3元，每股加权平均价约99.9345，涉资约1.3亿元。与此同时，汇控于英国回购241.7944万股，每股介乎9.487至9.563英镑，加权平均价为9.5223英镑，涉资2302.44万英镑。自2025年8月1日展开回购以来，汇丰已合共回购约3122.32万股普通股，总代价约3.88亿美元。 ◆理想汽车-W(2015):9月i8交付目标逾8000架，挑战1万架：理想汽车-W创始人李想在社交媒体发文指，今年9月目标之一是理想「i8」交付超越8000架，并挑战1万架。李想提及，理想i8目前的订单量，说明目标用户认可理想i8的产品定义。至于之前被大家讨论最多的造型，是很多用户喜欢和选择的核心原因之一。伴随着路上的理想i8愈来愈多，相信喜欢这个造型的人会愈来愈多。 ◆长江基建集团(1038)中期纯利升0.9%至43.5亿元，息73仙：长江基建集团公布，截至2025年6月30日止中期纯利43.48亿元，按年升0.9%；每股基本盈利1.73元，派中期息73仙，按年持平。期内营业额203.59亿元，升6.6%；基建投资之销售及利息收入22.09亿元，跌10.9%；除税前溢利46.19亿元，升0.9%。 ◆电能实业(6)中期纯利升1.2%至30.4亿元，派息78仙:电能公布，截至2025年6月30日止中期纯利30.42亿元，按年升1.2%；每股基本盈利1.43元，派中期息78仙，按年持平。期内收入3.52亿元，跌22.5%；除税前溢利31.49亿元，升0.5%。电能提及，英国仍然是集团最大的市场。期内当地业务表现强劲，受惠于稳健营运成绩，英国业务组合录得17.24亿元溢利贡献，增长11%。电能指出，澳洲业务组合于期内带来6.52亿元溢利贡献，跌4.26%，业绩下降原因包括澳元汇率下跌以及Energy Developments Pty Ltd (EDL)溢利贡献减少，原因是部分合约到期及市场电价下降。 ◆赣锋锂业(1772)整合3锂盐湖项目，持67%股权：赣锋锂业公布，与Lithi