Graf Global Corp-A 2025年季度报告

请勾选表示注册人在过去12个月内（或被要求提交此类文件的较短期间内）是否已根据S-T条例第405条（本章§232.405）的要求提交了所有必需的交互式数据文件。是 ☒ 否 ☐ 请勾选说明该注册人是否为加速申报公司、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司或新兴成长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“加速申报公司”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 如果一个新兴成长公司，如果注册者已选择不使用延长的过渡期以遵守根据交易所法案第13(a)节提供的任何新的或修订的财务会计标准，请打勾☐ GRAF GLOBAL CORP. 页面 第一部分 财务信息 项目1.中期财务报表 2025年6月30日简要资产负债表（未经审计）及2024年12月31日1截至2025年6月30日和2024年结束的三个和六个月运营简要报表2(未经审计) 三个月及六个月终止股东权益变动简表32025年6月30日和2024年（未经审计）上半年现金流量表4(未经审计) 简明财务报表附注(未经审计)5第二项。管理层对财务状况和经营成果的分析20第3条 关于市场风险的定量和定性披露23第四项。控制和程序23第二部分 其他信息 项目 1 法律诉讼24第一项a。风险因素24第二项。未注册的股权证券销售及募集资金用途24第三条 高级证券违约25第四项。矿山安全披露25第5项。其他信息25第6项。附件25第三部分。签名26 第一部分 - 财务信息 GRAF GLOBAL CORP. 资产负债表简表 GRAF GLOBAL CORP. 精简运营报表 (未经审计) GRAF GLOBAL CORP. 股东权益变动表（未经审计） GRAF GLOBAL CORP. 精简现金流量表（未经审计） 目录 GRAF GLOBAL CORP. 简明财务报表附注 2025年6月30日（未经审计） 注意1。组织描述和业务运营 Graf全球公司（“公司”）是一家于2021年11月17日注册成立的开曼群岛豁免公司，是一家空壳公司。公司成立旨在促成与一个或多个公司尚未确定的企业（“商业合并”）进行合并、股份交换、资产收购、股份购买、重组或类似的商业合并。公司可在任何行业或地理位置寻求收购机会。 截至2025年6月30日，公司尚未开始营业。2021年11月17日（成立）至2025年6月30日期间所有活动均与公司的成立、首次公开募股（“首次公开募股”）有关，详情如下所述，并且在首次公开募股之后，确定业务合并的目标公司。公司将在其首次业务合并完成之前（最早）不会产生任何营业收入。公司通过首次公开募股所得的现金及现金等价物产生的利息收入形式产生非营业收入。公司已选定12月31日为其财政年度终了日。 公司在首次公开发行（IPO）的注册声明已于2024年6月25日生效。2024年6月27日，公司完成了2300万股（“股份”）的首次公开发行，其中包括承销商行使其超额配售权，以每股10.00美元的价格全部行使了300万股，产生了总额为2.3亿美元（详见注释3）的毛销售额。每份股份由一股A类普通股和公司一股可赎回认股权证（“认股权证”）的一半组成（“认股权证”），每份整份认股权证授权持有人以每股11.50美元的价格购买一股A类普通股。 在与首次公开发行（IPO）截止的同时，公司向其保荐人，特拉华州有限责任公司Graf Global Sponsor LLC（“保荐人”），以及首次公开发行（IPO）承销商的代表Cantor Fitzgerald & Co.完成了总计600万股认股权证（“私募认股权证”）的销售，价格为每股1.00美元，产生了600万美元的毛收入，该收入在注释4中描述。 交易成本总额为14,455,519美元，包括4,000,000美元的现金承销费，9,800,000美元的递延承销费（见注释6中的补充讨论），以及655,519美元的其他发行成本。 公司管理层对于其首次公开募股的净收入的具体运用以及私募认股权证的销售拥有广泛的自由裁量权，尽管净收入的绝大部分旨在普遍用于完成一项业务合并（扣除递延承销佣金）。 公司的初始业务合并必须与一个或多个在签署 definitive agreement 以进行初始业务合并时，公允市值等于至少 80%的信托账户（如下定义）中所持有的净资产（不包括任何递延的承销费用和信托账户所得收入的应纳税款）的运营业务或资产。 然而，如果交易后公司拥有或收购了目标公司50%或更多的有表决权股票，或以其他方式获得了对目标公司的控制权，足以使其无需根据《投资公司法》注册为投资公司，公司才将完成业务组合。 1940年法案（修正版）（“投资公司法”）。没有保证公司能够成功完成业务组合。 目录 GRAF GLOBAL CORP. 简明财务报表附注 2025年6月30日（未经审计） 在首次公开发行结束后，于2024年6月27日，将出售股份所得的2.3亿美元（每股10.00美元）以及私募认股权证的出售所得净额存入信托账户（“信托账户”），康泰股票过户信托公司担任受托人，并仅以现金形式持有或仅投资于期限不超过185天的美国政府国债或符合《投资公司法》第2a-7条规定的货币市场基金，该基金仅投资于直接的美国政府国债，直至（i）完成业务合并或（ii）按照下文所述分配信托账户的较早者发生。为降低可能被视为《投资公司法》意义上的投资公司的风险——该风险随公司持有信托账户投资时间的延长而增加——公司可在其自行决定时，指示受托人清算持有的信托账户投资，并将资金转存为信托账户中的计息银行活期存款。 公司将为其公共股持有人（“公共股股东”）提供机会，在业务组合完成后，无论他们是否弃权、投票赞成或反对，都可以赎回其全部或部分公共股，赎回方式为：(i)在召开旨在批准业务组合的股东大会时进行，或(ii)通过要约收购进行。公司是否寻求股东批准业务组合或进行要约收购的决定将由公司自行作出，完全是基于公司自身的自由裁量权。公共股股东有权将其公共股赎回，以信托账户中当时金额的相应比例（初步预计为每股10.00美元，加上信托账户中持有的资金所得的相应利息（该利息应扣除应缴纳的税款）。向赎回其公共股的公共股股东分配的每股金额不会因公司将向首次公开募股的承销商支付延期承销佣金（如注释6所述）而减少。） 所有公共股票均包含赎回条款，该条款允许在涉及初始业务组合且涉及公司修订后及重述的章程（以下简称“修订后及重述的章程”）的某些修订时，与清算相关联地赎回此类公共股票。根据美国证券交易委员会（“SEC”）及其关于可赎回股权工具的指南，该指南已编纂在财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编目（“ASC”）主题480，“区分负债与权益”（“ASC 480”）第10-S99段，若赎回条款不由公司单独控制，则需将受赎回条件的普通股归类为永久性权益之外。因此，所有公共股票均被列为暂时性权益，不计入公司简明资产负债表股东赤字部分。鉴于公共股票与其他独立工具（即公开认股权证）一同发行，被归类为暂时性权益的A类普通股的初始账面价值是根据FASB ASC主题470-20，“可转换及其他选择权的债务”确定的分配收益。由此产生的暂时性权益初始账面价值折扣在首次公开募股（IPO）结束时进行累积摊销，使得账面价值等于该日期的赎回价值。累积摊销或重新计量被确认为留存收益的减少，或在不存在留存收益的情况下，为额外实收资本。与可赎回A类普通股相关的累积摊销从每股收益中排除，因为赎回价值近似于公允价值。公共股票可赎回，并在简明资产负债表上被列为此类，直至发生赎回事件为止。 此外，每位公众股东均可选择赎回其公众股份，无论其是否投票同意或反对拟议的交易。如果公司就一项业务合并寻求股东批准，在首次公开募股（首次公开募股）之前的创始人股份持有人（根据注释5定义的“初始股东”）已同意投票其创始人股份以及在首次公开募股期间或之后购买的任何公众股份。 有利于业务合并的公开要约。此外，初始股东已同意就完成业务合并与其创始人股份和公开股份相关的赎回权予以放弃。 尽管有前述规定，修订并重述的备忘录和章程规定，公众股东，连同该股东的任何附属公司或任何与该股东共同行动或作为“集团”（根据1934年证券交易法第13节定义，如经修订（“证券交易法”），将受到限制，不得在不经公司事先同意的情况下，赎回其超过公众股份总额15%或以上的股份。 目录 GRAF GLOBAL CORP. 简明财务报表附注 2025年6月30日（未经审计） 公司的主办人、高级管理人员和董事同意不提议修改公司修订后的章程，该修改将影响公司因业务合并而提供赎回其公众股份的义务的实质或时间，或如果公司未完成业务合并，则赎回其100%的公众股份，除非公司向公众股东提供与其任何此类修改同时赎回其A类普通股的机会。 如果公司未能于首次公开发行结束之日起24个月内，或在股东投票修改经修订和重述的章程及公司备忘录（以下简称“合并期”）期间，因股东投票决定延长公司完成业务合并的时间超过24个月而无法完成业务合并，则公司将在此后不超过十个工作日内，以每股价格赎回公开股份，该价格以现金支付，等于当时存放在信托账户中的总额，包括信托账户中持有的资金产生的利息（该利息应扣除应纳税款，且最高为10万美元用于支付清算费用），除以当时流通的公开股份数量，该赎回将完全消灭公开股东作为股东的权益（包括进一步获得清算分配的权利，若有），但须遵守公司依据开曼群岛法所承担的向债权人提供索赔的义务，且在任何情况下均须遵守适用法律的其他要求。在这种情况下，认股权证将到期作废。 关于以信托账户中持有的部分资金赎回公司全部流通公众股，每位持有人将收到信托账户中当时金额的全额按比例部分，加上信托账户中所持资金的按比例所得利息（该利息应扣除应缴税款，且最高不超过10万美元用于支付解散费用）。 初始股东已同意，若公司未能在合并期内完成业务合并，则放弃其针对创始人股份的清算权。然而，如果初始股东在首次公开募股前或之后收购公众股份，若公司未能在合并期内完成业务合并，他们将有权从信托账户中获得针对该等公众股份的清算分配。承销商已同意，若公司未能在合并期内完成业务合并，则放弃其在信托账户中持有的延期承销佣金（参见注释6）的权利，并且在这种情形下，该等款项将并入将可用于赎回公司公众股份的信托账户中的资金。在这种分配的情况下，剩余资产（包括信托账户资产）中可供分配的每股价值有可能仅为最初在信托账户中持有的每股10.00美元。为了保护信托账户中的款项，发起人已同意，如果第三方就向公司提供的服务或向公司销售的产品，或公司已与目标公司签署书面意向书、保密协议或其他类似协议或业务合并协议而成为目标公司，其提出的索赔导致信托账户中的资金减少至低于(i)每股公众股份10.00美元和(ii)信托账户清算日信托账户中实际持有的每股公众股份金额中的较低者（若由于信托资产价值减少导致每股不足10.00美元，扣除应缴税款；），则其对公司承担责任；但该责任不适用于已签署放弃对信托账户中款项的任何和所有权利的任何第三方或目标公司（无论该放弃是否具有可执行性），也不适用于根据公司对首次公开募股承销商的某些责任的赔偿而产生的任何索赔，包括根据1933年证券法（经修订）（“证券法”）产生的责任。 截至2025年6月30日，公司在运营银行账户中有107,238美元，营运资金为190,643美元。 公司最初有直到2026年6月27日完成初步业务组合的时间（假设无延期）。如果公司未能完成业务组合，公司将根据修正及重述的备忘录和公司章程条款触发自动清算、解散和 liquidation。尽管管理层相信公司将有足够的资金执行其业务战略，但业务组合有可能在审计报告之日起的24个月内未能完成。 目录 GRAF GLOBAL CORP. 简明财务报表附注 2025年6月30日（未经审计） 根据ASC 205-40中关于持续经营考虑的评估，截至2025年6月30日，公司可能需要通过贷款或其赞助商、股东、高管、董事或第三方进行额外投