希尔顿度假酒店美股招股说明书(2025-08-13版)

本初步招股说明书补充信息不完整，并可能更改。本初步招股说明书补充文件及随附的招股说明书并非出售这些证券的要约，且我们并非在任何禁止发售或出售证券的司法管辖区招揽购买这些证券的要约。 截至完成日期，2025年8月12日 初步招股说明书补充文件（截至2025年8月12日的招股说明书） 普通股 本补充招股说明书涉及最多7,000,000股普通股（面值每股0.01美元）的再销售，该等售股股东在本补充招股说明书中列明（“售股股东”）。我们根据本补充招股说明书并未出售任何普通股，且我们将不会收到售股股东售股所得的任何款项。 在本要约完成的前提下，我们打算同时向承销商购买，最多达约4000万美元的本公司普通股，每股价格等于承销商在本要约中向出售股份的股东购买本公司普通股的每股价格（“股份回购\").我们购买的普通股不会向承销商支付任何补偿。本次要约不取决于股份回购的完成。本招股说明书补充部分中的任何内容均不应被解释为要约出售或要约购买任何受股份回购约束的本公司普通股。见“招股说明书补充部分摘要——同时股份回购”和“股份回购”。 我们的普通股在纽约证券交易所（“纽交所”）上市，股票代码为“HGV”。2025年8月11日，我们普通股在纽交所的最后一个申报售价为每股43.51美元。 你应该在做出投资决定之前，仔细阅读本招股说明书补充文件，连同随附的招股说明书以及本文件和其中引用的任何文件，以及任何自由书写招股说明书。 投资我们的普通股涉及风险。在决定投资我们的普通股之前，您应参考我们定期报告中包含的风险因素以及我们向证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）提交的其他信息。参见“补充风险因素”，从第S-页开始。4在本招股说明书补充文件中，以及自第3已在招股说明书及本年度截至2024年12月31日的10-K表格年度报告第一部分第1A项第17页开始处披露。 Neither the SEC nor any state securities commission has approved or disapproved of these securities or passed upon the adequacy or accuracy of this prospectus supplement. Any representation to the contrary is a criminal offense. 公开发行价 承销商可以在本招股说明书补充文件生效之日起30天内，按上述价格从出售股份的股东处购买最多1,050,000股，并行使购买权。本招股说明书补充文件中“承销商”的引用，是指本招股说明书补充文件中“承销（利益冲突）”部分中列明的承销商。 保荐人预计将在纽约州纽约付款后交付股票，具体时间大约在,2025. 目录 目录 招股说明书补充说明 页关于本招股说明书补充S-ii商标、服务商标和厂商名称S-iii招募说明书摘要S-1招股说明书S-2补充风险因素S-4前瞻性陈述S-5使用收益S-6股票回购S-7出售股东S-8承保（利益冲突）S-9法律事务S-16专家S-16在哪里可以找到更多信息S-17参考信息整合S-18 招股说明书 目录 关于这份招股说明书补充文件 本文是作为1933年证券法（经修正）第405条定义的“知名成熟发行人”，我们向美国证券交易委员会（SEC）提交的自动货架注册声明的一部分（该“证券法”）。通过使用这种货架注册程序，出售股份的股东可以在一个或多个发售中出售普通股股份。本文包含两部分。第一部分是本招股说明书补充，它描述了本次发售的具体条款，并且还补充和更新了随附招股说明书中包含的信息，以及参考并入本招股说明书补充和随附招股说明书中的文件中的信息。第二部分是随附招股说明书，它提供更一般的信息，其中一些信息可能不适用于本次发售。本招股说明书补充可以添加、更新或更改随附招股说明书中包含的信息。通常，当我们提到本招股说明书时，我们指的是本文件的两部分合并。此外，在本招股说明书中，根据法律规定，我们“参考并入”我们从SEC提交的其他文件中的信息。这意味着我们可以通过引导您参考那些文件来向您披露重要信息。参考并入的信息被视为本招股说明书补充和随附招股说明书的一部分，并应与相同的小心程度阅读。当我们通过向SEC进行未来申报来更新参考并入文件中包含的信息时，本招股说明书补充中包含或参考并入的信息被视为自动更新和取代。如果本招股说明书补充中包含的信息与本随附招股说明书或在本招股说明书补充提交日期之前向SEC提交的任何参考并入文件中包含的信息不同或存在差异，或与后者不一致，则您应依赖本招股说明书补充中提出的信息。 我们，即出售股票的股东，以及承销商，均未授权任何其他人向您提供与本招股说明书补充文件及随附招股说明书所包含或参照 incorporated by reference 的信息不同，以及我们已授权用于与本次发行相关的任何允许的自由写作招股说明书中所包含的信息不同的信息。我们，即出售股票的股东，以及承销商，对于其他人可能提供的任何其他信息，均不承担任何责任，也不提供任何有关其可靠性的保证。 本招股说明书补充文件及其随附的招股说明书所包含的信息仅精确至本招股说明书补充文件之日或随附招股说明书之日，且本招股说明书补充文件及其随附招股说明书所引用的文件中的信息均仅精确至各自文件之日，无论本招股说明书补充文件及其随附招股说明书的交付时间或我们普通股的任何销售时间。我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能自上述日期以来已发生变化。在您作出投资决策时，阅读并考虑本招股说明书补充文件及其随附招股说明书中所包含或引用的所有信息均很重要。在投资我们普通股之前，您应当阅读本招股说明书补充文件及其随附招股说明书，以及本招股说明书补充文件及其随附招股说明书所引用的文件，以及“您可以在哪里找到更多信息”下描述的附加信息。 我们进一步注意到，在我们作为附件提交的任何协议，并且通过参考方式纳入本补充招股说明书和随附招股说明书的任何文件中的协议中，我们所作出的陈述、保证和承诺，仅仅是为了该协议各方的利益，在某些情况下，是为了在协议各方之间分配风险，不应被视为对你作出的陈述、保证或承诺。此外，任何此类陈述、保证和承诺均是在一个特定日期作出的，可能已通过相关协议中各方向对方提供的保密披露时间表中的信息进行了修改或限制，并且可能受合同重大性标准的约束，该标准可能与对你而言被视为重大的事项不同。因此，此类陈述、保证和承诺不应被依赖，以准确反映我们目前的业务状况。 你不应当将此招股说明书补充文件或随附的招股说明书视为在任何未授权进行此类证券要约或招股的司法管辖区内有关证券的要约或招股。来自美国以外的人如果获取此招股说明书补充文件和随附的招股说明书，必须了解并遵守有关证券发售以及此招股说明书补充文件和随附的招股说明书的任何限制。 目录 在美国境外发行。本招股说明书补充文件及随附的招股说明书不构成任何证券的发售要约，也不得在任何司法管辖区被用于与任何证券的发售要约或购买要约的募集相关，如果做出发售要约或募集要约的人没有资格这样做，或者接收此类发售要约或募集要约对您来说是不合法的。 除非另有说明，本补充招股说明书及随附招股说明书中包含或通过引用包含的关于我们的业务以及我们运营的行业和市场的信息，包括关于我们的业务前景、市场地位和机会，以及竞争格局的信息，是基于我们管理层估计的信息，以及由第三方进行的行业出版物、调查和研究提供的信息。我们管理层的估计基于公开可获取的信息、他们对我们的业务和行业的了解，以及基于该信息及相关知识的假设，他们认为这些是合理的。此外，尽管我们相信行业出版物、调查和研究中的信息已从可靠来源获得，但我们并未独立核实这些第三方来源中包含的任何数据，并且不保证这些来源中包含的信息的准确性和完整性。基于估计、预测、展望、市场研究或类似方法的信息本质上会受不确定性影响，且实际事件或情况可能与本信息反映的事件或情况有实质性差异。除非另有明确规定，我们从市场研究公司和其他第三方准备的报告、研究调查、研究以及类似数据，以及行业和一般出版物、政府数据和类似来源获得了本行业、业务、市场和其他数据。 除非上下文另有要求，本招股说明书补充材料中关于“Hilton Grand Vacations”、“HGV”、“我们”、“我们”、“我们”和“我们的公司”的引用，均指Hilton Grand Vacations Inc.及其合并子公司。 商标、服务商标和商品名称 本招股说明书补充文件及通过本招股说明书补充文件引用的文件包含我们的部分商标、商号和服务商标以及希尔顿全球控股有限公司（“希尔顿”）的商标、商号和服务商标，包括以下商标：“希尔顿度假村”，“HGV”，“HGV Max”，“希尔顿度假俱乐部”和“希尔顿俱乐部”。这些商标、商号或服务商标中的每一项都是：(i)我们的注册商标，(ii)我们已获得第三方许可使用的注册商标或许可注册申请，或(iii)希尔顿及其关联公司的注册商标。 仅为方便起见，本招股说明书补充文件中所述的商标、服务标志和商号均未®和™符号，但此类引用在任何方面都不打算表明我们或希尔顿将不会在适用的法律规定的最大限度范围内主张我们或希尔顿的各自权利或适用许可人的这些商标、服务标志和商号的权利。本招股说明书补充中出现的所有商标、服务标志和商号，据我们所知，是其各自所有者的财产。 目录 公司概览 我们是一家全球性分时度假公司，从事分时度假度假村、分时度假计划和相关预订服务的开发、营销、销售、管理和运营，主要在希尔顿 Grand Vacations 品牌下进行。2024 年 1 月 17 日，我们完成了对 Bluegreen VacationsHolding Corporation 的收购。 我们的业务主要涵盖：为本人和第三方销售度假权时段和度假权利益（统称为“度假权单位”或“度假权单位”）；为消费者购置度假权提供融资和服务贷款；运营度假村和分时度假计划；以及通过我们俱乐部和交换计划管理会员，使会员能够获得HGV Max利益。我们的分时度假计划和交换计划统称为“俱乐部”。 截至2025年6月30日，我们在美国、欧洲、加拿大、加勒比地区、墨西哥和亚洲拥有超过200处物业。我们的大量物业和VOIs集中在佛罗里达、欧洲、夏威夷、南卡罗来纳州、加利福尼亚州、亚利桑那州、弗吉尼亚州和内华达州。 截至2025年6月30日，我们旗下各俱乐部产品拥有约725,000名会员。根据俱乐部会员类型，部分会员可灵活兑换其VOIs，用于入住任何希尔顿 Grand Vacations 度假酒店、希尔顿旗下24个行业领先品牌中的任何一家（涵盖约8,600家物业）的物业、关联物业，以及众多体验式度假选项，例如游轮和导游游览；或者，他们还可以通过外部交换计划，将其VOI兑换为世界各地的各种其他分时度假酒店，包括旅行服务选项。 并发股票回购 在本要约完成的情况下，我们打算同时从承销商处购买最多约4000万美元的本要约标的普通股，每股价格等于承销商将从本次要约的卖方股东处购买的普通股每股价格（“股份回购”）。 公司将依照董事会批准的股票回购计划进行股票回购。股票回购于2025年7月28日经公司审计委员会审查批准，并于2025年7月29日经公司董事会审查批准。股票回购结束后，公司打算取消从承销商处购买的股票，这些普通股股票将不再发行流通。 承销商不会就我们正在购买的普通股获得任何补偿。参见“承销（利益冲突）”。 要约不取决于股份回购的完成。本描述以及本招股说明书补充文件中关于股份回购的其他信息，仅为告知目的而包含在本招股说明书补充文件中。本招股说明书补充文件中的任何内容均不应被解释为出售任何受回购影响的普通股的要约，或购买任何受回购影响的普通股要约。参见“股份回购”。 目录 目录 目录 补充风险因素 投资我们的普通股涉及高度风险。在做出投资决策之前，您应当仔细考虑随附招股说明书以及我们最新10-K年度报告和后续10-Q季度报