万辰集团机构调研纪要

福建万辰生物科技股份有限公司是一家集食用菌研发、工厂化培育、销售为一体的全产业链现代化企业，主要产品包括金针菇、蟹味菇等鲜品，产品质量全国领先。公司于2021年4月登陆A股创业板，股票代码为300972。

一、公司介绍 公司拟以13.79亿现金收购万优49%股权，交易完成后持股比例达75%。同时，公司股东向核心团队转让5.27%股权，并实施业绩承诺和表决权委托，以绑定核心团队并增强公司治理。

二、Q&A

1. 利润并表时间：待工商登记完成后并表，具体时间不确定。
2. 交易考量：通过收购整合优质资产，提升盈利水平。万优截至2023年5月底门店数3000家，1-5月净利润1.4亿元，资产收购价格公允。交易实现归母比例提升，为股东创造价值。
3. 团队绑定：万优股东用现金购买上市公司股份，协转价格128元/股，较市价折价，并实施表决权委托，体现风险共担和利益共享，增强团队稳定性。
4. 实控人控制力：实控人合计控制公司超过58%表决权，对公司重大决策具有决定性影响力，深度参与日常经营管理。
5. 毛利率、净利率变动原因：受产品结构、运输等因素影响，子公司发展循序渐进，规模效应推动利润向好。
6. 近期经营情况：公司正常推进经营，注重单店运营效率和管理，确保新开店贡献可持续价值。
7. Q2及全年净利率展望：业务体量扩大推动全链条运营效率提升，短期数据关注中报。
8. 控股股东减持：减持计划为预先公告，尚未实施，后续视市场情况及资金需求而定，公司将及时披露进展。