每日品种聚焦

碳酸锂 LC2601成交/持仓排名（20250811）： 市场动向 同花顺消息，8月9日，从市场各方交叉求证获悉，宁德时代枧下窝矿区采矿端于当晚12点停产。自8月10日起，该矿山采矿端就不开展工作了，且短期内没有复产计划。过去一个月，围绕着江西宜春8家涉锂矿山企业需要在9月底前完成储量核实报告编制的消息，一直扰动着碳酸锂价格走向。据宜春市自然资源局此前披露的《江西省宜丰县圳口里—奉新县枧下窝矿区陶瓷土矿普查探矿权出让收益评估报告书》，该矿山评估设计项目建设投资为21.58亿元，枧下窝矿区可采储量为77492万吨，按生产规模为3000万吨/年计算，矿山服务年限为25.83年。7月中旬，江西宜春市自然资源局要求8家涉锂矿山企业在9月底前完成储量核实报告编制，文件里明确提及越权审批的问题，引发市场恐慌。8座矿山采矿权生产规模为7390万吨（原矿）/年，在产7座，实际在产规模为4390万吨/年，占国内月度产量的20%左右。枧下窝矿区及配套冶炼厂的碳酸锂供应量约为1万吨/月，约占国内总产量的12.5%。在三季度碳酸锂供需紧平衡的背景下，该矿区停产，或造成单月数千吨的供应缺口。若矿端停产走向现实，则内年供需过剩格局将大幅的改善。数据显示，截至8月7日当周，碳酸锂社会库存为14.24万吨，环比增加692吨；广期所碳酸锂仓单库存为18829吨，环比增加12224吨。目前，除宁德时代枧下窝矿区瓷土矿的采矿许可证到期外，其余7座矿山的采矿许可证到期时间均在2027年之后。需求端，消费保持淡季不淡的特征。电池7-8月排产环比增长2-3%，9-10月旺季预计保持环比平稳小增。正极厂7月上涨时刚需采购，锂价跌破7万后补库意愿增强，目前下游库存有所上升。供应端，受青海某盐湖停产及部分 锂盐厂检修影响，上周盐湖及云母提锂产量均有显著下降，导致社会库存出现大幅减少。若仅有一家矿山停产，国内供应的短缺程度可能低于市场预期。预计8月中下旬可能会开始转为去库，9-10月每月可能短缺数千吨，直至11月后供需跟随价格动态调整，重返紧平衡或过剩。 行情研判 枧下窝矿区停产消息落地成为现实，供应大幅改善预期引爆做多情绪，碳酸锂供需转向紧平衡，情绪端推升价格大幅拉升。上海大陆期货投资咨询部认为，枧下窝停产将影响月度供应约0.8万吨LCE，约占国内碳酸锂月度供应8%，影响量级较大，短期供给收缩预期强烈，对短期价格有直接支撑，宁德枧下窝停产成为现实将成为国内锂矿减产标志性事件，也是本轮反内卷又一标志性事件。不过单一停产预计减少全球碳酸锂供应量约2%-3%，若其他锂矿企业未跟进减产，市场供给过剩压力或仍存，仍需观察终端新能源汽车需求复苏力度及全球锂资源供应结构的动态平衡。次主力合约01昨日强势开盘一字板，现实短期情绪拉满，惯性冲高概率较大，十万的锂价或可再现，短期支撑75000附近，仍以低多策略对待。 工业硅 *SI2601成交/持仓排名(20250811)： 市场动向 据百川盈孚数据，截止8月7日，我国金属硅开工炉数270台，整体开炉率33.9%，较上周增加8台。工业硅开炉数继续上升，新疆、云南、四川地区均有贡献，其余地区相对平稳。近期多晶硅开工趋增，对工业硅需求向好；有机硅价格小幅回落，有机硅厂开工增加，对工业硅需求有所恢复；铝合金行业进入淡季，对工业硅维持刚需；工业硅6月出口好转，海外需求有所释放。百川盈孚多晶硅排产情况来看，8月多晶硅产量存在大幅增加预期，行业开工积极性显著提高，对工业硅需求增加。据海关数据，2025年6月中国工业硅出口6.83万吨，环比增加22.77%，同比增加11.57%。2025年1-6月中国工业硅出口共计34.07万吨，同比减少6.64%。出口方面再利空需求。成本利润：工业硅生产成本变化不大，各类原料波动趋于平稳，西南丰水期电价也已运行至年内低点。利润方面，由于工业硅现货价格近期逐步回调，工业硅生产利润再度回落。基本面来看，在前期偏高的价格刺激之下，近期南北均有新增开工，供应趋于增加，需求端多晶硅产量趋增，有机硅前期停产产能有所恢复，短期市场呈现供需双增的局面。 行情研判 工业硅供过于求状态难以短期扭转，但国内“反内卷”情绪持续发酵，盘面仍较容易受短期消息及下游多晶硅盘面的影响而上涨，工业硅仍有走高空间。上海大陆期货投资咨询部认为，近期盘面在反内卷概念情绪减弱后调整了一波，也是对这一轮反弹的极端回踩，部分地区存在挺价情绪，加上反内卷政策持续发酵下开始企稳反弹。但库存高压和西南复产抑制涨幅，上涨主要是跟随性质，真正逆转需待2026年后供需再平衡。主力合约11关键支撑8340，低多策略，高度观察10000附近压力效果。 铁矿 *I2601成交/持仓排名(20250811）： 市场动向 据Mysteel，截至2025年8月8日，Mysteel调研247家钢厂盈利率68.4%，较前周上升3.03%；钢厂高炉开工率83.75%，较前周上升0.29%；日均铁水产量环比减少0.39万吨至240.32万吨，铁水产量微降但需求韧性仍存。7月28日-8月3日，全球铁矿石发运总量环比减少139.1万吨至3061.8万吨。其中，澳洲19港发运1721.2万吨，周环比降72.3万吨；巴西19港发运742.7万吨，周环比降141.6万吨；非主流地区发运有所增加，周环比增74.8万吨至597.9万吨。截至2025年8月8日，本轮全国45个港口进口铁矿库存为13712.27万吨，周环比增54.37万吨。分国别来看，澳矿库存6138.1万吨，周环比增141.25万吨；巴西矿库存4872.07万吨，周环比增29万吨。钢厂进口铁矿库存9013.34万吨，周环比增1.25万吨。小样本钢厂进口矿平均库存可用天数为20天，较前周减少1天。铁矿港口库存环比微增。钢厂盈利率明显回升，开工率也有所回升，日均铁水产量微降但需求韧性仍存，对矿价支撑较强，后续关注9.3阅兵可能对钢厂进行环保限产，届时或对铁矿需求产生影响。 行情研判 原料端在利润驱动下需求表现较强韧性，铁水产量目前处于回落状态，但回落速度和空间有限，钢厂利润良好且钢材库存偏低促使补库需求，铁矿石偏强震荡。铁矿主力01合约新的一周继续跟随周边商品走高，说明多头结构下调整只是暂时的，走高仍是大概率。尽管市场偏多情绪有所降温引发了震荡回落，但铁矿需求韧性被反复被交易，需注意9月3日阅兵期间北方地区将实施至少两周环保限产，铁矿石需求或受挫。主力01合约，短期支撑修正到770，短期验证支撑有效后仍以低多策略为主。 文中资讯数据来源：同花顺Mysteel百川盈孚投资咨询业务资格：证监许可【2011】1457号李明明投资咨询证号：Z0020727 免责声明： 本文中的信息均来源于被认为可靠的已公开资料，但上海大陆期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本文反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表上海大陆期货或其附属机构的立场。文中所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。