碳酸锂LC2601
- 市场动向：宁德时代枧下窝矿区采矿端于8月9日停产，短期内无复产计划。该矿区可采储量为77492万吨，服务年限25.83年，月供应量约1万吨，占国内总产量12.5%。江西宜春8家涉锂矿山需在9月底前完成储量核实报告编制，引发市场担忧。枧下窝矿区停产或造成单月数千吨供应缺口，改善年度供需过剩格局。
- 关键数据：截至8月7日，社会库存14.24万吨（环比增692吨），广期所仓单库存18829吨（环比增12224吨）。
- 供需分析：需求端保持淡季不淡，电池7-8月排产环比增2-3%，9-10月预计平稳小增。供应端青海盐湖及锂盐厂检修导致产量下降，社会库存大幅减少。若仅一家矿山停产，国内供应短缺程度低于预期。
- 行情研判：枧下窝矿区停产消息引爆做多情绪，供需转向紧平衡，价格大幅拉升。短期供给收缩对价格有支撑，但若其他锂矿未减产，过剩压力仍存。次主力合约01短期惯性冲高概率大，短期支撑75000，低多策略。
工业硅SI2601
- 市场动向：我国金属硅开炉率33.9%，较上周增8台，新疆、云南、四川地区贡献较大。多晶硅开工趋增，有机硅价格小幅回落，铝合金行业进入淡季，工业硅6月出口好转。
- 关键数据：2025年6月工业硅出口6.83万吨（环比增22.77%，同比增11.57%），1-6月出口34.07万吨（同比减6.64%）。
- 成本利润：工业硅生产成本变化不大，西南丰水期电价降至年内低点，但现货价格回调导致利润回落。
- 供需分析：前期高价刺激下供应增加，需求端多晶硅产量趋增，有机硅产能恢复，短期供需双增。
- 行情研判：供过于求状态难短期扭转，但“反内卷”情绪及下游多晶硅盘面影响下仍有走高空间。主力合约11关键支撑8340，低多策略，高度观察10000附近压力。
铁矿I2601
- 市场动向：钢厂盈利率68.4%，高炉开工率83.75%，日均铁水产量240.32万吨（微降）。全球铁矿石发运总量环比减139.1万吨至3061.8万吨。全国45个港口进口铁矿库存13712.27万吨（周环比增54.37万吨）。
- 供需分析：钢厂需求韧性仍存，进口矿库存9013.34万吨，可用天数为20天。后续关注9.3阅兵可能对钢厂环保限产的影响。
- 行情研判：原料端需求韧性较强，铁水产量回落有限，钢厂利润良好促使补库。铁矿石偏强震荡，主力01合约新一周跟随周边商品走高，短期支撑770，低多策略，需注意阅兵期间环保限产对需求的影响。
