机械行业周报：具身智能重要方案发布，商业低轨卫星密集升空

--机械行业周报 本报告导读： 机械制造业《7月PMI小幅回落，关注人形机器人技术演进》2025.08.03机械制造业《人形机器人泛化性能有望提升，关注雅鲁藏布江大项目开工机遇》2025.07.27机械制造业《核聚变产业集群发展，商业化发电前景广阔》2025.07.24机械制造业《半导体设备企业资本活跃，固态电池进展显著》2025.07.13机械制造业《Figure预计在四年内大规模部署其人形机器人，MagicBot Z1突破人形机器人运动极限》2025.07.13 上周（2025/8/4-2025/8/8）机械设备指数涨跌幅为+5.88%。具身智能领域发布重要方案，南北船合并将整合行业资源，商业航天、风电设备行业趋势向好。 投资要点： 机器人：8月6日，上海市人民政府办公厅印发《上海市具身智能产业发展实施方案》（以下简称《方案》）。方案旨在抢抓具身智能发展机遇，加速形成未来产业创新集群生态，全力打造全球具身智能产业创新高地，实现具身智能“模力聚申”。方案提出推动具身智能产业能力提升的四个方面：一是推动核心零部件研制，如人形机器人需要规模化量产，需要提升精密的电机、减速器、行星滚珠丝杠、灵巧手、传感器等等关键零部件的产业能力，加快自主研发的算力芯片，核心主板研发和性能提升。二是打造热销终端产品，通过提高性能，降低成本，推进终端产品的量产化进程。三是招引一批优质企业，对销售和租赁具身智能机器人的企业按规定提供奖励。四是构建产业集群，以张江为核心承载区，加强市区联动和长三角区域产业协同，形成功能互补、差异化发展的特色产业集群。 船舶：南北船合并将迎终章，巩固我国造船业优势地位。1）根据中国船舶及中国重工公告，中国船舶拟通过向中国重工全体换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工，交易金额达1,151.50亿元，已获证监会核准，同时中国船舶将开展异议股东收购申请权申报，股票将于8月13日起连续停牌。2）通过聚焦主业优势，强化精益管理，提升生产效率，增加民品船舶经营收入，中国船舶预计2025年上半年实现归母净利润28-31亿元，同比增加98.25%-119.49%，中国重工预计上半年实现归母净利润15-18亿元，同比增加181.09%-237.30%。我们认为，南北船合并即将迎来终章，合并有望整合双方资源，优化产业链布局，协同提升船舶制造国际竞争力，进一步巩固我国全球第一造船大国优势地位。 其他重点板块：1）商业航天：近日，我国商业低轨卫星密集升空，发射频率显著提升，卫星互联网组网进度持续推进。8月4日，长征十二号运载火箭于海南商业航天发射场将星网低轨07组卫星成功发射升空，此次发射距离06组卫星发射仅5天。8月9日，吉利星座04组卫星也搭乘捷龙三号火箭，在日照附近海域成功升空。2）风电设备：8月5日，欧盟批准为期20年的110亿欧元援助计划以支持法国海上风电场建设，预期总发电量约6.6TWh，满足135万法国家庭用电需求，助力实现欧盟2030年净零经济及可再生能源目标。欧洲风电计划或将刺激中国风电设备出口，进而开拓我国产业链及技术标准出口新路径。 风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。 目录 1.上周行情汇总..................................................................................................32.重点宏观数据..................................................................................................53.细分子行业数据汇总......................................................................................73.1.工程机械行业............................................................................................73.2.机床及工业机器人行业............................................................................73.3.轨交行业....................................................................................................83.4.油服设备行业............................................................................................83.5.船舶及集装箱行业....................................................................................93.6.光伏行业..................................................................................................103.7.锂电行业..................................................................................................103.8.半导体设备行业......................................................................................114.重点公司盈利预测........................................................................................125.风险提示........................................................................................................15 1.上周行情汇总 8月4日至8月8日机械设备板块跌幅大于沪深300指数。二级市场各行业板块横向对比，机械设备指数+5.88%，沪深300指数+1.75%。机械设备在全部31个申万一级行业中涨跌幅排名第3位。 磨具磨料上周涨幅位列第一。8月4日至8月8日机械行业各子板块中，磨具磨料上涨15.84%，位列各子板块第一。其余涨幅前五板块分别为印刷包装机械、机床工具、机器人、金属制品、其他专用设备。 2025年以来机械行业申万指数涨幅好于沪深指数。截至2025年8月8日，机械设备申万指数年初以来涨跌幅为+24.81%，沪深300指数年初以来涨跌幅为+7.45%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2.重点宏观数据 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 3.细分子行业数据汇总 3.1.工程机械行业 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 3.2.机床及工业机器人行业 数据来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 3.3.轨交行业 数据来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国家铁路局，国泰海通证券研究 3.4.油服设备行业 数据来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 3.5.船舶及集装箱行业 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，交通部，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，交通部，国泰海通证券研究 3.6.光伏行业 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 3.7.锂电行业 数据来源：Wind，中国汽车工业协会，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 3.8.半导体设备行业 数据来源：Wind，美国半导体行业协会，国泰海通证券研究 4.重点公司盈利预测 5.风险提示 新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。 本公司是本报告所述中国通号(688009),时代电气(688187)的做市券商。本报告系本公司分析师根据中国通号(688009),时代电气(688187)公开信息所做的独立判断。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在