MP Materials Corp-A 2025年季度报告

FORM 10-Q (Mark One) ☑按照1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条编制的季度报告 截至2025年6月30日的季度期间，或 ☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的过渡报告 MP 材料公司 （在其章程中指定的注册人确切名称） 84-4465489 1700 S. Pavilion Center Drive, Suite 800Las Vegas, Nevada 89135 (702) 844-6111 根据法案第12(b)条注册的证券： 请勾选表示注册人在过去12个月内（或被要求提交此类文件的较短期间）是否已按照S-T规则405（本章§232.405）的要求提交了所有必需的交互式数据文件。是 ☑ 否 ☐ 请勾选表明注册人为大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司或新兴成长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 大型 accelerated filer ☑加速申报人☐ 非加速申报人☐ 小规模报告☐成长型公司公司 如果一个新兴成长公司，如果注册人选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(a)节提供的任何新的或修订的财务会计标准，请用勾选标记表示。 ☐ 请勾选表示该注册人是否为空壳公司（根据交易所法第12b-2条的定义）。是 ☐ 否 ☑ 截至2025年8月1日，该注册人普通股流通股数量为177,098,314。 第一部分—财务信息 项目1。财务报表 浓缩合并资产负债表（未经审计）1精简合并经营报表（未经审计）2精简合并 comprehensive loss 声明书（未经审计）3股东权益变动表（未经审计）合并报表4合并现金流量表（未经审计）5关于简要合并财务报表的注释(未经审计)6第二项. 管理层对财务状况和经营成果的分析和讨论30第三项：市场风险的定量和定性披露50第四项。控制和程序51 第二部分——其他信息 第一项。法律诉讼51第一项a. 风险因素51第二项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用54第四项。矿山安全披露54第5项。其他信息55第六项。证据55签名56i 目录 此处提及的“公司”、“MP Materials”、“我们”、“我们的”和“我们”，均指MP Materials Corp.及其子公司。 注意：关于前瞻性陈述的警告 本季度报告10-Q表中截至2025年6月30日止三个月期内包含的某些声明，若非历史事实，则根据1933年证券法（修订版）第27A条和1934年证券交易法（修订版）第21E条，属于前瞻性声明。这些前瞻性声明可能通过使用如“估计”、“计划”、“将”、“可能”、“预测”、“展望”、“意图”、“预期”、“预期”、“相信”、“寻求”、“将”、“目标”或类似用语来识别，这些用语预测或指示未来事件或趋势，或不是历史事实陈述。这些前瞻性声明 包括但不限于关于其他财务和绩效指标估计和预测以及市场机会预测的声明。这些声明基于各种假设，无论是否在本10-Q表格或截至2024年12月31日年度10-K表格年度报告（“10-K表格”）中识别，以及基于我们管理层的当前预期，并且不是实际业绩的预测。这些前瞻性声明仅供说明目的，不打算作为，任何投资者也不应依赖其为任何保证、保证、预测或事实或概率的确切声明。实际事件和情况难以或不可能预测，并将与假设不同。许多实际事件和情况超出我们的控制。 这些前瞻性陈述受到一系列风险和不确定性的影响，包括： •公司中游和下游业务发展的日益重要性，包括提升其分离能力及其价值链垂直整合能力； •与国防部交易（如定义所述）的资助授权及持续支持相关的风险注意22，“后续事件”)，应对此挑战，以及公司根据需要获得额外或替代资金的能力，条件可接受或根本不； •近期及未来本公司普通股交易价格波动； •与稀土产品的需求和定价相关的波动和不确定性； •与公司生产和供应钕铁硼磁体和前体产品的能力相关的不确定性； •将当前与客户进行的关于销售稀土氧化物和金属产品、钕铁硼磁体等产品商业讨论转化为合同的能力； •由于电力导致 Mountain Pass 稀土矿和处理厂的生产量降低停电和中断，用水获取受限，设备故障，备件短缺，或处理性能; •成本增加或原材料获取受限可能对公司的盈利能力产生不利影响； •停工相关的风险；•核心人员流失；•缺乏熟练的技术人员和工程师；•公司对稀土矿储量的估计存在不确定性；•运输成本波动或运输服务中断；•无法满足个别客户规格；•与采矿活动和磁材料制造相关的固有危险相关风险； •与公司无法控制的事件相关的风险，如自然灾害、气候变化、战争或健康流行病或大流行病； •与技术系统和安全漏洞相关的风险；•能够遵守适用于公司业务的各级政府法规；•维持令人满意的劳动关系的能力；•有能力维持与公司运营所需相关的众多政府机构保持政府许可证、注册、许可和批准； •与广泛且昂贵的环境监管要求相关的风险；•与公司可转换债务证券条款相关的风险以及与此相关的期权或其他对冲安排；和 •本10-Q表格其他处所述的其他因素，包括在以下标题下“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”和第二部分，第一(1A)项，“风险因素”或如我们10-K表格所述，或如我们向证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件和报告所述。 如果这些风险发生或我们的假设被证明不正确，实际结果可能与这些前瞻性声明所暗示的结果有重大差异。 这些以及其他可能导致实际结果与本次10-Q表格中前瞻性陈述所隐含结果不同的因素在内部有更详细的描述第二部分，第一(1A)项，“风险因素”在本10-Q表格中 第一部分，项目1A，“风险因素”在我们的10-K文件中。此类风险并非详尽无遗。新的风险因素时有出现，我们无法预测所有此类风险因素，也无法评估所有此类风险因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性声明中包含的内容产生重大差异的程度。我们或代表我们行事的人员所作的所有前瞻性声明均完全受到上述警示声明的约束。我们无义务更新或公开修订任何前瞻性声明，除非法律要求。 此外，信念声明以及类似的声明反映了我们对于相关主题的信念和意见。这些声明基于截至本表10-Q日期我们可获得的信息，如适用，尽管我们相信这些信息构成了作出此类声明的合理依据，但这些信息可能有限或不完整，且不应被解读为表明我们已经对所有可能可用的相关信息进行了彻底的调查或审查。这些声明本质上具有不确定性，我们提醒您不要过度依赖这些声明。 目录 目录 MP MATERIALS CORP. AND SUBSIDIARIES 附注：简要合并财务报表（未经审计） 注意1—商业描述和提供基础 业务描述：MP材料公司，包括其子公司（以下简称“公司”或“MP材料”），是西半球稀土材料最大的生产商。公司总部位于内华达州拉斯维加斯，拥有并运营位于加利福尼亚州圣伯纳迪诺县山口附近的山口稀土矿和处理设施（“山口”），这是北美唯一规模化的稀土采矿和处理场所。公司还在德克萨斯州沃斯堡开发了一个稀土金属、合金和磁铁制造设施（“独立设施”），在该设施中，公司生产和销售磁性前体产品，并预计到2025年底制造钕铁硼（“NdFeB”）永磁体。公司的运营分为两个可报告的业务板块：材料和磁体。详见注意20，“分段报告，”for additional information. 材料部门代表公司的上游和中游运营，主要包括山口，一个完整的采矿和炼油设施，生产精炼稀土氧化物及相关产品。材料部门主要通过销售钕镨（“NdPr”）氧化物和金属产生收入，主要销售给日本、韩国以及更广泛的亚洲地区的客户。材料部门历史上主要通过向公司关联方盛和（根据该等术语的定义）销售稀土精矿产生大部分收入，该协议为盛和。注意19“关联方交易”), 那么通常将此类产品销售给中国的精炼商。2025年4月，在 为应对中国的报复性关税和出口管制，该公司做出了战略决定，停止向中国出口稀土精矿。2025年7月，为与国防部交易协议（如定义中所定义）的条款保持一致，注意22，“后续事件”)并且为了进一步支持其国内供应链目标，该公司同意停止向中国销售其所有未来产品，并确定在2026年1月到期时不会行使其延长盛和抽取协议期限的权利。 磁性业务部门代表公司下游的磁体制造及相关运营，目前包括一个完全集成的金属、合金和磁体制造厂——独立工厂。磁性业务部门于 2025 年第一季度开始向美国通用汽车公司（纽约证券交易所代码：GM）（“GM”）销售磁性前体产品并产生收入。 2025年7月10日，公司宣布与美国国防部（“国防部”）建立公私合作伙伴关系，具体描述如下注意22，“后续事件。”根据与国防部达成的协议条款，公司将扩大其独立设施并建造第二个国内磁铁制造设施（“10X设施”），加快并扩大其在Mountain Pass的重稀土元素（“HREE”）精炼能力，并开展若干其他增长计划。这些承诺以与国防部的长期协议为基础，包括根据与国防部离岸协议中定义的最低设施EBITDA，购买10X设施生产的所有磁铁，为出售或储备的所有NdPr产品提供价格下限承诺，以及其他承诺和特征，具体如注意22，“后续事件。”根据与美国国防部达成的协议，并如前所述，公司将停止向中国销售所有产品，优先建立活跃的国内及中国大陆以外稀土供应链。 公司运营的现金流和盈利能力历来受到稀土产品市场价格的显著影响，而这些产品通常也受到税收和关税的影响。虽然随着与国防部协议中最低价格承诺的生效，这种波动性将有所降低，但仍然存在一定的市场价格风险。稀土产品的价格受众多公司无法控制的因素影响。公司的产品全球销售，主要聚焦于亚洲市场，因为该地区具备精炼、金属化和磁铁制造能力。参见风险集中度段落注意2，“重要会计政策，”如需更多信息。稀土产品是数百个现有和新兴清洁技术应用的 critical inputs，包括电动汽车和风力涡轮机，以及机器人、无人机和国防应用。 汇报基础：公司未经审计的合并财务报表已根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制，用于中期财务信息，并遵循美国证券交易委员会的规则和法规，并以美元列示。因此，由于是中期报表，它们不包括GAAP要求完整合并财务报表所需的所有信息和注释。根据管理层意见，所有被认为是公允列报所必需的调整（包括正常经常性应计项目）均已包括在内。 此处提供的经营结果和现金流量并不一定能表明全年经营或未来期间可达到的结果。这些未经审计的简明合并财务 目录 陈述及其注释应与公司10-K表格中包含的综合财务报表及其注释一并阅读。 注意2—重要会计政策 合并原则：未经审计的合并财务报表包括MP Materials Corp.及其子公司的账目。合并中已抵销所有公司间账目和交易。 使用估算：按照gaap编制未经审计的合并财务报表需要管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响：(i)资产和负债的列报金额，(ii)未经审计的合并财务报表日或期间发生的或有资产和负债的披露，以及(iii)报告期间收入和费用的列报金额。因此，实际结果可能与这些估计存在差异。 风险集中度：可能使公司承担信用风险的可能金融工具主要包括现金、现金等价物和短期投资，以及客户应收账款。公司认为其信用风险有限，因为公司的当前合同是与有可靠付款历史的公司签订的。公司不认为其现金账户、货币市场基金或短期投资面临任何重大风险。 截至2025年6月30日，盛和是材料部门的头号客户，其占公司截至2025年6月30日六个月合并收入的约40%，其中大部分与浓缩物销售相关，而与截至2024年6月30日六个月公司合并收入的约80%（详见注意19“关联方交易”为获取更多信息）。2025年7月，为与国防部交易协议条款保持一致，并进一步支持其国内供应链目标，该公司停止向中国销售其所有产品，并确定当盛和分叉协议在2026年1月到期时，不会行使其延长协议期限的权利。 稀土精矿在任何主要大宗商品市场或交易所都没有报价，稀土精矿的