高盛美股招股说明书(2025-08-08版)

根据规则424(b)(2)提交的登记声明 第333-284538号 本初步招股说明书补充信息不完整并可能更改。本初步招股说明书补充不是销售要约也不寻求在任何禁止提供或销售证券的司法管辖区购买这些证券。 GS Finance Corp. $ 可自动调换的变量息票股权联结票据到期 担保 高盛集团公司 这些票据不支付固定息票，并且在付款日可能只支付最低息票金额。您在票据上获得的金额基于Meta Platforms, Inc.的A类普通股（前身为Facebook, Inc.）、台积电有限公司的美国存托凭证（代表台积电有限公司五股普通股）、特斯拉股份有限公司的普通股和英伟达公司的普通股的表现。票据将在声明的到期日（预计为2030年8月28日）到期，除非在任何观察日自动赎回，自2026年8月开始至2030年7月包括在内。如果任何此类观察日，每个指数股票的收盘价是大于或等于其初始价格（设定于交易日期（预计为2025年8月21日）并将为期内价格或该索引股票在交易日的收盘价）。如果您的票据被自动调用，您将在下一个付款日期（相关观察日期后的第五个工作日）收到等于您票据面额的款项+一张优惠券（如下所述）。 观测日期预计为每月21日，始于2025年9月，止于2030年8月。若观测日期上每个指数股票的收盘价是大于或等于若按初始价格的80%出售，你将在适用的付款日收到每1000美元面值的票据（最高息票金额）的70.84美元优惠券（月息0.7084%，或潜在的年化最高约8.5%），若任一指数股票在任何观察日的收盘价是小于以初始价格的80%，您将在适用的付款日收到每1000美元面值的票据（最低票息金额）的0.209美元（月息0.0209%，或年化最高约0.25%）的优惠券。 在到期时，对于你每$1,000面值的票据，你将收到$1,000加上最终息票。 您应阅读本披露内容，以更好地理解您的投资条款和风险，包括GS Finance Corp.和The Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险。见第S-19页。 您笔记在交易日期设定的条款时的估计价值预计在每1000美元面额885至935美元之间。关于估计价值以及如果高盛公司有限责任公司在场内交易笔记，其最初购买或出售您笔记的价格的讨论，请参见下一页。 原始问题日期：预计为八月二十六日原始价格：100%的面2025数量* 证券交易委员会或其他任何监管机构均未批准或拒绝这些证券，也未对其招股说明书的真实性或充分性作出认定。任何相反的陈述均属犯罪行为。这些票据并非银行存款，亦未受联邦存款保险公司或其他政府机构保险，亦非任何银行的债务或担保。 高盛公司有限责任公司 2025年 日期 的 招股说明书 补充 第 号 发行价、承销折扣和以上列出的净收入均与我们最初销售的票据相关。我们可能会在本招股说明书补充文件日期之后决定出售额外的票据，其发行价、承销折扣和净收入可能与以上列出的金额有所不同。您投资此类票据的回报（无论是正还是负）将部分取决于您为购买此类票据支付的发行价。 GS Finance Corp. 可在票据的初次发行中使用该招股说明书。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS FinanceCorp. 的任何其他附属公司可在票据初次发行后，在市场做市交易中使用该招股说明书。除非GS Finance Corp.或其代理人已在销售确认书中告知买方其他情况，否则本招股书正被用于做市交易。 笔记的估算价值 您笔记在交易日期设定条款时估计的价值（由参考高盛公司（GS&Co.）使用的定价模型决定，并考虑到我们的信用利差）预计将在每1000美元面额的885美元至935美元之间其价格低于原始发行价。您票据的价值在任何时候都将反映许多因素并且无法预测；然而，价格（不包括GS&Co.的惯例买卖价差）在哪个GS&Co.会最初买入或卖出票据（如果它提供交易对手方，虽然它没有义务这样做）GS&Co.将最初用于账户报表和其他方面的值等于大约当时定价时您笔记的估计价值，加上一个额外金额（初始时等于$每1000美元面值) 在此之前，GS&Co. 买卖您的票据（如果它选择做市，但这并非其义务）的价格（不包括GS&Co. 的惯常买卖价差）将大致等于（a）参考GS&Co. 的定价模型确定的您票据的当时估计价值，加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时起按直线方式递减至零）。自起，GS&Co. 买卖您的票据（如果它选择做市）的价格（不包括GS&Co. 的惯常买卖价差）将大致等于参考该定价模型确定的您票据的当时估计价值。 关于您的招股说明书 这些笔记是 GS 财务公司中期笔记，F 系列计划的组成部分，并由高盛集团公司全权无条件担保。本招募说明书包括本招募说明书补充文件及下列随附文件。本招募说明书补充文件 构成对下列所列文件的补充，并未规定您笔记的所有条款，因此应与这些文件一并阅读： 本招股说明书补充信息取代上述所列文件中的任何冲突信息。此外，所列文件中描述的某些术语或特征可能不适用于您的笔记。 票据将以记账形式开出，并由编号为3、日期为2021年3月22日的主票据表示。 S-2 条款和条件 CUSIP / ISIN: 40058J3H6 / US40058J3H67 公司（发行人）：GS金融集团 担保人：高盛集团公司 指数股票（每一支均为指数股票）：meta平台公司（前身为脸书公司，当前彭博交易代码：“META UW”）的一类普通股、台积电股份有限公司（当前彭博交易代码：“TSM UN”）的美国存托凭证（“ads”），代表台积电股份有限公司的五类普通股、特斯拉公司（当前彭博交易代码：“TSLA UW”）的一类普通股和英伟达公司（当前彭博交易代码：“NVDA UW”）的一类普通股，每项均可能根据本协议规定不时被替换或调整 面额：在原始发行日期按总额$；如果公司决定在交易日期之后的日期额外销售金额，则总额面值可能增加 授权面额：1000美元或其以上的1000美元的整数倍 本金：在公司根据下方“— 公司赎回权（自动赎回条款）”的规定赎回的情况下，在规定的到期日，除最后一期票息外，公司将对每一美元1,000元的未偿面值支付相当于1,000美元的现金金额。 公司的赎回权（自动呼叫功能）：如果发生赎回事件，则未偿面值将全额自动赎回，公司将支付，此外 到期票据时，应在下次付款日，按每1,000美元未到期面额支付1,000美元的现金。 救赎事件：如果在任何呼叫观测日期上衡量，每个指数股票的收盘价将发生赎回事件大于或等于其初始指数股票价格 初始股指期货价格（在交易日期设定）:关于指数股票，当日价格或该指数股票在交易日的收盘价 优惠券：根据公司的赎回权，在每个息票支付日，对于每一份1000美元的未偿面值，公司将支付等于以下金额的现金： ●如果相关息票观察日每个指数股票的收盘价是大于或等于它的券触发价格，最大券金额；或 ●如果任何指数股票在相关的息票观察日收盘价是小于其面额触发价，最小面额 在任何息票支付日支付的息票将支付给截至该息票支付日的正常记录日营业结束时，以该票据注册名义人。如果该息票在到期时到期，但不是息票支付日，则该息票将支付给有权收取该票据本金的人。 代金券触发价格：对于每支指数股票，为其初始指数股票价格80%最大票面金额：$7.084 (0.7084%每月，或潜在高达约8.5%每年) 最低优惠券金额：$0.209 (0.0209%每月，或年化收益率高达约0.25%) 交易日期：预计为 2025 年 8 月 21 日 原始问题日期（基于交易日期设置）：预计为2025年8月26日 确定日期（在交易日设置）：最后一次息票观察日期，预计为2030年8月21日，具体请参考下方“— 息票观察日期”的说明 已声明的到期日（在交易日期设定）：预计为2030年8月28日，除非当天不是工作日，在这种情况下，所声明的到期日将推迟至下一个工作日。如果根据上述“— 确定日”的描述确定日被推迟，所声明的到期日也将被推迟。在这种情况下，所声明的到期日将从但不包括原定确定日推迟至包括实际确定日的相同数量的工作日。 呼叫观测日期（在交易日期设置）：预期为每张优惠券观察日期，始于2026年8月，止于2030年7月，并根据下文“—“优惠券观察日期”下方 付款日期（在交易日期设置）：预计是每次通话观察日期后的第五个营业日，并根据上方“通话观察日期”下的规定进行调整 优惠观察日期（在交易日期设置）：预计为每月21日，自2025年9月开始至2030年8月结束，除非计算代理人确定对于任何指数股票，在该日发生或持续市场中断事件或该日并非其他交易日。 如果原定息票观察日对任何指数股票而言均为非交易日，则除非发生市场中断事件，息票观察日将改为在此之后第一个对所有指数股票而言均为交易日的日期（“第一个有资格的息票交易日”） 或者正在就当日该指数股继续进行。如果就指数股发生或正在持续的市场中断事件发生在原定息票观测日或首个合格息票交易日内，则息票观测日将是计算代理人确定每个指数股至少有一个交易日（从原定息票观测日或首个合格息票交易日起，以适用者为准）且在该交易日内未发生或正在持续市场中断事件的第一个后续交易日，该息票观测日的每个指数股收盘价将在“—市场中断事件或非交易日后果”下所述的延期息票观测日或之前确定。（在这种情况下，息票观测日可能与为执行息票观测日计算而确定的指数股价格日期不同。）然而无论如何，息票观测日不会延期至原定息票支付日（基于原定息票观测日）之后的日期，或者如果原定息票支付日不是工作日，则不会延期至原定息票支付日后第一个工作日，无论是由于连续非交易日的发生，还是由于一个或多个市场中断事件的发生。在适用于相关息票支付日的最后可能的息票观测日，如果就尚未具有未发生或正在持续市场中断事件的交易日的指数股发生或正在持续市场中断事件，或者如果该最后可能的日不是该指数股的交易日，那么该日仍将是息票观测日。 代金券支付日期（在交易日期设置）:预计为每个息票观察日期后的第五个营业日（最终息票支付日期将为期限所述到期日），并根据“— 息票观察日期”部分所述进行调整 收盘价：在任何交易日，就某指数股而言，该指数股的收盘卖出价或最后申报卖出价，普通方式，按每股或其他单位计算： •在当日该指数股票挂牌交易的主要全国性证券交易所上，或 •如果该指数股在那一天未在任何国家证券交易所上市，也未在任何其他美国国家级市场体系中作为该指数股交易的主要市场上市。如果指数股未以上述方式上市或交易，则该指数股的收盘价 在任何一天都将是由计算代理机构根据计算代理机构从选定的计算代理机构能够提供此类指数股票的报价的尽可能多的此类指数股票经销商处获得的此类指数股票的报价计算得出的平均值。经销商的数量不必超过三个，并且可以包括计算代理机构或其任何关联公司。 一个指数股的收盘价会根据“— 反稀释调整”部分下所述进行调整。 交易日：对于指数股，指该指数股的主要证券市场开放交易的某一天 指数股发行人：(i) 对于不构成美国存托凭证(American Depositary Receipt，简称ADS)的指数股票，指该指数股票在当时的发行人，或 (ii) 对于构成美国存托凭证的指数股票，指该美国存托凭证所代表的证券在当时的发行人 S-4 市场扰乱事件：对于任何一个给定的交易日，以下任何一项都将构成该指数股票的市场中断事件： •在交易时段连续超过两小时或在该市场收盘前半小时内，指数股票在其主要市场上的交易暂停、缺席或实质性限制，由计算代理人自行决定。 •对期权或期货合约在主要市场的交易进行暂停、缺席或实质性限制，涉及与该指数股票相关的这些合约，超过两个连续小时的交易时间，或在该市场交易结束前半小时内，由计算代理人在其独断专行中确定，或 •指数股不在指数股的计算机构单方面认定的是主要市场进行交易 并且，在任何此类事件的情况下，计算代理人根据其单独判断，认定该事件可能实质