美国银行美股招股说明书(2025-08-08版)

本定价补充文件不完整且可能变更，涉及1933年证券法项下的一份有效注册声明。本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股书补充文件和招股书并非在任何国家或司法管辖区提供销售这些票据的邀约，且该邀约在任何此类国家或司法管辖区均不获允许。 与纳斯达克100科技板块表现最差的指数相关® 标普500指数与纳斯达克100表现最差的自动调用票据关联• ®科技板块指数和标普500®索引，预计于2030年8月29日到期（以下简称“笔记”），预计于2025年8月25日开始定价，预计于2025年8月28日发行。•若未提前赎回，则约为5年期。 索引（每一项为“标的”）。自2026年8月25日的召唤观察日起，如果在该适用召唤观察日，每个标的的观察值等于或大于其召唤值，则自动按每半年等额于适用召唤金额进行召唤。召唤观察日和召唤金额在PS-4页上标明。 假设备注在到期前未被调用，如果每个标的物的期末价值大于或等于其期初价值的100%，则• 成熟时，您将每$1,000.00的本金收到$1,432.50。 然而，假设注期之前未调用备注，如果•或者在其初始价值下跌超过10%的情况下，到期时您的投资将面临1:1的下行风险，即投资价值将根据表现最差的基础资产下跌的幅度进行对冲，最高可能损失全部本金。否则，如果票据在到期前未被赎回，且表现最差的基础资产的最终价值低于其初始价值的100.00%但高于或等于其初始价值的90%，则到期时您将收回您的票据本金。 笔记上的任何付款均取决于笔记发行人美国银行财务有限公司（“美国银行财务”或“发行人”）和美国银行 Corporation（“BAC”或“担保人”）作为笔记担保人的信用风险。 无周期性利息支付。 定价日票据的初始估计价值预计在每1,000.00美元票据本金中为890.80美元至940.80美元之间，低于下方列出的公开发行价格。您笔记的实际价值在任何时候都会反映许多因素，并且无法准确预测。有关更多信息，请参阅本定价补充文件第PS-9页开始的“风险因素”和本定价补充文件第PS-23页上的“构建笔记”。票据与传统债务证券之间存在重要区别。票据的潜在购买者应该考虑 “风险因素”部分中提供的信息，始于本定价补充说明的第PS-9页、随附产品补充说明的第PS-5页、随附招股说明书补充说明的第S-6页以及随附招 美国证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或否定这些证券，也未确定该定价补充文件及伴随的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 某些经销商为向某些收费顾问账户销售票据，可能会放弃部分或全部其销售让步、费用(1)或佣金。投资者在这些按费用提供咨询服务的账户中购买票据，其公共发行价格可能低至每1000.00美元票据本金975.00美元。 (2)每1000.00美元的票据本金保单项下的承保折扣可能高达25.00美元，导致在费用之前，每1000.00美元票据本金对BofA Finance的净收入低至975.00美元。 (3)除上述保险费折扣外，如果有的话，富国金融的联属公司在与将票据分配给其他注册经纪商有关联时，将支付一份高达每1,000.00美元面额票据16.00美元的推荐费。 销售代理 ®®与纳斯达克100科技板块指数和标普500指数表现最差的自动调用笔记 笔记条款 “美国银行财务有限公司债务证券说明书第54页——违约事件与加速到期权；违约条款”中，关于本票的部分，如违约事件发生且持续，根据优先抵押契据允许的任何加速，向本票持有人应付的金额将等于上文“赎回金额”标题下的金额，计算方式为假设加速日为本票到期日，且假设估值日为加速日前三个交易日；但前提是，如果违约事件发生在估值日或之前（即，不在估值日后至本票原到期日之间的期间内），则本票的付款将按照上文“——自动赎回”标题下的描述确定，计算方式为假设下一个预定赎回观察日为加速日前三个交易日，并且在这种情况下，计算代理人应根据本票发行日与加速日之间经过的时间按比例计算适用的赎回金额。如果本票支付发生违约，无论在其到期还是加速到期，本票将不承担违约利率。 并且加速度： ®®与纳斯达克100科技板块指数和标普500指数表现最差的自动调用笔记 呼叫观察日期，呼叫付款日期和呼叫金额 * 观察日期可能根据“说明——笔记的某些条款——与观察日期相关的事件”中所述，推迟至随附产品补充文件第PS-23页开始的规定，其中“观察日期”的引用应被视为对“观察日期”的引用。 笔记上的任何付款都取决于发行人 BofA Finance 的信用风险以及担保人 BAC 的信用风险，还取决于标的资产的表现。笔记的经济条款基于 BAC的内部融资利率，即其通过发行市场关联票据借款资金时需要支付的利率，以及 BAC 的附属公司进入的某些相关对冲安排的经济条款。BAC 的内部融资利率通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时需要支付的利率。这种融资利率的差异，以及可能的承销折扣、推荐费以及下文所述的对冲相关费用（参见第 PS-9 页开始的“风险因素”），将降低您笔记的经济条款以及笔记的初始估计价值。由于这些因素，您在定价日为购买笔记支付的公开要约价格将高于笔记的初始估计价值。 票据的初始估值范围载于本定价补充说明的封面。最终定价补充说明将载明票据在定价日的初始估值。有关票据初始估值及其结构的信息，请参阅第PS-9页开始的“风险因素”以及第PS-23页的“票据结构”。 自动偿付票据 | PS-4 自动通话和赎回金额确定 ®® 与纳斯达克100科技板块指数和标普500指数表现最差的自动调用笔记 假设的票据还款概况及付款示例 示例和自动调用笔记表 以下示例和表格仅供参考。它们基于假设的值和显示假设的在附注上的收益率。示例和表格说明了基于每个标的假设起始值为100、每个标的假设行权价为100、表现最差的标的假设赎回障碍价为100、表现最差的标的假设阈值价为90、第PS-4页所示的行权金额、如果表现最差的标的的最终值大于或等于其赎回障碍价，则每1,000.00美元的票据本金金额的赎回金额为1,432.50美元，以及一系列假设的观察值和表现最差的标的的最终值。你实际收到的金额以及最终的投资回报将取决于标的的实际起始值、行权值、赎回障碍、阈值、观察值和最终值，以及票据是否在到期前自动被行权,并且你是否持有票据到期。以下示例未考虑投资于本票据产生的任何税务后果。 对于衍生品的最近实际值，请参阅下方的“衍生品”部分。每个衍生品的终止价值将不包括由该衍生品或该衍生品包含的证券所支付的红利或其他分配而产生的任何收入，如适用。此外，所有票据的付款均受发行人和担保人信用风险的影响。 若票据在到期前被兑付 如果在任何观察日，每项标的物的观察值大于或等于其行权值，则按适用的行权金额对债券进行赎回。债券赎回后，将不再剩余，且不会对债券进行任何进一步支付。 示例1 - 在首次呼叫观察日，每个基础资产的观察值均为105.00或更高。因此，每1000.00美元的票据本金将按1086.50美元调用票据。 示例2 - 在前七个看涨观察日期间，每个标的的观察值均低于其相应的看涨值，但在第八个看涨观察日期，每个标的的观察值为110.00或更高。因此，每1000.00美元的票据本金将按1389.25美元支付利息。 风险因素 您对票据的投资涉及重大风险，其中许多风险与传统债务证券的风险有所不同。您决定购买票据应仅在充分考虑了票据投资风险，包括下文讨论的风险，并结合您的具体情况与顾问商议后做出。如果您不了解票据的重大要素或一般的财务事项，则票据不适合您投资。您应仔细查阅与票据相关的更详细风险的解释，包括在伴随的产品附录从第PS-5页开始的“风险因素”部分、伴随的招股说明书附录的第S-6页以及伴随的招股说明书第7页，具体如下方PS-27页所述。 结构相关风险 您的投资可能会损失；本金不受保。notes在到期时没有固定的本金偿还金额。如果notes在到期前没有自动赎回，并且ending value• 笔记上的任何正投资回报都是有限的。您不会参与任何标的资产等级的提升。任何正的投资回报将限制在适用的行权金额或每1000.00美元本金面值中最高赎回金额14,325.00美元，具体以适用为准，如果每个标的资产的观察价值或最终价值在任何行权观察日或评估日，具体以适用为准，大于或等于其行权价值或赎回障碍，具体以适用为准。相比之下，直接投资于包含在一个或多个标的资产中的证券将允许您获得其价值增长的收益。票据的任何回报将不会反映如果您实际拥有那些证券并收到派发的股息或分配所实现的回报。• 在它们上制造。票据的回报可能低于直接投资于由或包括在底层证券中的证券的可比较投资。票据将被赎回或，如果未被赎回，在到期时以超过本金金额被赎回，没有任何保证，而且您可能不会收到任何正的票据回报。 对于表现最差的标的物观察值或结束值超出其起始值、赎回障碍、看涨值或阈值程度的公式。 票据可能触发自动电话，这将限制您接收票据进一步付款的能力。本票据可能触发自动赎回。若在任何观察日，每项基础资产的观察值大于或等于其赎回值，本票据将自动赎回。若本票据在到期日前被自动赎回，你将有权就适用的观察日获得适用的赎回金额，且此后不再支付任何款项。• 自动通话。在这种情况下，您将失去在自动通话日期之后应支付任何更高通话金额或赎回金额的机会。如果在到期日前赎回票据，您可能无法投资于其他具有相似风险水平的证券，这些证券可能提供与票据相似的回报。 您的票据回报率可能低于同等期限的常规债务证券收益率。•您在票据上获得的任何回报可能都低于如果您购买具有相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。因此，在您考虑影响货币时间价值的因素（例如通货膨胀）时，您在票据上的投资可能无法反映您全部的机会成本。 适用的情况下，呼叫金额或赎回金额不反映标的物在非呼叫观察日或适用估值日的情况下的水平变化。在除要约观察日或估值日之外的工具期限期间，标的资产的水平将不会影响工具的支付。尽管有前述规定，但在持有工具期间，投资者应通常了解标的资产的表现，因为标的资产的表现可能影响工具的市场价值。计算代理人将通过仅将每个标的资产的起始价值、要约价值、赎回障碍或阈值（适用者）与观察价值或期末价值进行比较来确定工具是否会自动要约，并将计算要约金额或赎回金额（适用者）。标的资产的任何其他水平都不会• 应予以考虑。因此，如果到期日前未自动调用说明，且表现最差的基础资产到期日终值低于其阈值，即使每个基础资产在评估日前的水平一直高于其阈值，你到期时收到的金额也将低于本金。 因为笔记与标的物中最差的（而非平均表现）相关联，所以即使某个标的物的观察值或最终值大于或等于其看涨价值、赎回障碍或阈值（以适用为准），你也可能无法收到任何回报，甚至可能损失笔记投资的大部分或全部。您的笔记与表现最差的衍生品相关联，一个衍生品水平的变动可能无法与另一个衍生品水平的变动相关。笔记不与由衍生品组成的篮子相关联，其中一个衍生品水平的贬值在一定程度上可能被另一个衍生品水平的升值所抵消。在笔记的情况下，每个衍生品的单独表现不会被合并，一个衍生品水平的贬值不会被另一个衍生品水平的任何升值所抵消。即使一个衍生品在看涨观察日上的观察值等于或高于其看涨值，您的• 如果另一份标的物当日的观察值低于其行权值，则不会自动触发期权。此外，即使一份标的物的到期值在或高于其阈值，如果表现最差的标的物的到期值低于其 自动 callable 债券 | PS-9 ®® 与纳斯达克100科技板块指数和标普500指数表现最差的自动调用笔记 阈值。 笔记上的任何付款都受我们的信用风险和保证人的信用风险约束，并且我们或保证人信用状况的任何实际或感知变化预计会影响笔记的价值。我们的票据是我们发行的 senior unsecured 债券。任何票据的支付将由担保人全额、无条件地担保。除担保人外，票据不由任何其他实体担保。因此，