华源电子葛星甫团队熊宇翔晶圆制造龙头公布业绩二季度优于预期三季度环

#中芯国际和华虹Q2业绩优于预期，Q3指引积极#中芯：Q2收入22.09亿美元，同比增加16.19%，环比下降1.7%，毛利率20.36%，同比上升6.42个百分点，环比下降2.15个百分点，收入及毛利率均优于指引。 Q3指引收入环比增加5-7%；毛利率18-20%，中枢环比基本持平。 【华源电子葛星甫团队#熊宇翔】晶圆制造龙头公布业绩，二季度优于预期，三季度环增！持续推荐 #中芯国际和华虹Q2业绩优于预期，Q3指引积极#中芯：Q2收入22.09亿美元，同比增加16.19%，环比下降1.7%，毛利率20.36%，同比上升6.42个百分点，环比下降2.15个百分点，收入及毛利率均优于指引。 Q3指引收入环比增加5-7%；毛利率18-20%，中枢环比基本持平。 #华虹：Q2收入5.67亿美元，同比增加18.3%，环比增加4.6%，毛利率10.9%，同比上升0.4个百分点，环比上升1.7个百分点，收入符合指引，毛利率优于指引。 Q3指引收入6.2-6.4亿美元，中枢环比增加11.3%；毛利率10-12%，中枢环比微增。 Q3中芯国际与华虹预计收入环比增长，显示下游需求回暖；毛利率上调带动盈利能力改善，EPS修复支撑Fab估值。 国产设备突破叠加先进制程扩产与良率提升，强化自主可控逻辑。 华虹估值较低、业绩预期更乐观，先进制程的边际变化带来PE弹性，建议重点关注华虹A/H股。