西南资本美股招股说明书(2025-08-07版)

高达10亿美元普通股 第3号补充公告，日期为2025年8月7日，补充2024年10月29日日期的招股说明书及2024年10月30日日期的招股说明书补充公告 本补充文件修订、补充或修改了2024年10月30日日期的招股说明书补充文件（以下简称“ATM招股说明书补充文件”）和2024年10月29日日期的招股说明书（以下简称“基础招股说明书”，以及与ATM招股说明书补充文件和各份文件中视为并入的文件一起构成“招股说明书”），这些信息与资本西南公司根据特定（i）由Jefferies LLC（“Jefferies”）和Raymond James & Associates, Inc.（“Raymond James”）各自签署的，日期为2021年5月26日并经不时修订的第三份修订和重述的股权分配协议以及（ii）由Citizens JMP Securities, LLC（曾用名：JMP Securities LLC）（“Citizens Capital Markets”）和B. Riley Securities, Inc.（“B. Riley”，与Jefferies、Raymond James和Citizens Capital Markets一起构成“销售代理人”）各自签署的，日期为2021年5月26日并经不时修订的修订和重述的股权分配协议，在“按市价”发行（“ATM计划”）中出售普通股有关。除非另有说明，“公司”、“CSWC”、“我们”、“我们”和“我们的”术语指资本西南公司及其子公司。本文件中未定义的专有名词应具有ATM招股说明书补充文件中赋予其的含义。 您应当在投资我们的普通股之前，仔细阅读整个招股说明书和本补充文件。本补充文件应与招股说明书一起阅读。您还应当仔细阅读《自动取款机招股说明书补充文件》第S-9页中题为“风险因素”部分、基础招股说明书第10页以及我们在2025年3月31日结束财年提交的10-K年度报告所载信息，这些信息经援引纳入招股说明书，同时还包括我们提交给证券交易委员会的后续文件（这些文件经援引纳入招股说明书），并在投资我们普通股之前进行审慎考虑。 市场报价状态 从2019年3月4日至2025年6月30日，我们通过自动报价系统计划出售了总计3,507,609,49股普通股，获得约7.517亿美元的总收入，扣除向销售代理销售股票的佣金和发行费用后的净收入约为7.383亿美元。因此，截至本文件签署之日，我们约有2.381亿美元的普通股总额在自动报价系统计划下可供出售。 费用和支出 下表旨在帮助您了解您将直接或间接承担的成本和费用。我们提醒您，下表中所标示的一些百分比是估计值，可能会有所变动。 除非上下文另有说明，每当提及“你”、“我们”或“CSWC”支付的费用或费用，或“我们”将支付费用或费用时，你作为我们的投资者，将间接承担这些费用或费用。 (2)该百分比反映了本次发行预计的承销费用，约为250万美元，截至2025年8月5日，我们已发生190万美元，并假定我们按照与销售代理人的股权分配协议中可提供的10亿美元普通股全部售出。 (3)我司红利再投资计划（“DRIP”）的管理费用包含在运营费用中。DRIP不允许股东通过DRIP卖卖股票。如果股东希望卖卖股票，他们需要选择自己的经纪商并支付与卖卖相关的任何费用或其他成本。 (4)本表中的营业费用表示CSWC及其合并子公司的预计年营业费用，该费用基于截至2025年6月30日止季度实际营业费用估算。我们没有投资顾问，并由我们的执行官员在董事会监督下进行内部管理。因此，我们不支付投资咨询费，而是支付与雇佣投资管理专业人士相关的营业费用，包括但不限于与工资、自由裁量奖金和限制性股票授予相关的补偿费用。 (5)借入资金的利息支付包括：(a)根据我们的信贷额度下的实际利率条款估计的年度利息支付，包括公司高级担保循环信贷额度下的5.1亿美元可用承诺额（“公司信贷额度”）以及公司特殊目的实体融资信贷额度下的2亿美元可用承诺额（“特殊目的实体信贷额度”），以及我们预期的信贷额度提款，(b)根据资本西南SBIC I，LP发行的由小企业管理局担保的债券（“小企业管理局债券”）下的实际利率条款以及预期的SBA债券提款，以及(c)基于实际利率条款估计的年度利息支付，包括2026年到期3.375%票据（“2026年10月票据”）、2028年到期7.75%票据（“2028年8月票据”）和2029年到期5.125%可转换票据（“2029年可转换票据”）。截至2025年6月30日，我们公司信贷额度项下有2.0亿美元未偿还额，特殊目的实体信贷额度项下有1.12亿美元未偿还额，小企业管理局债券项下有1.75亿美元未偿还额，2026年10月票据项下合计本金1.50亿美元未偿还，2028年8月票据项下合计本金7190万美元未偿还，以及2029年可转换票据项下合计本金2.30亿美元未偿还。任何未来的债券证券发行将在评估公司及整个市场的投资机会和经济状况后，由管理层及董事会决定。 (6)所得税准备与（a）美国联邦所得税的递延及当期所得税准备/收益和（b）消费税、州税及其他税相关。递延税具有非现金性质，且可能从期期显著不同。尽管递延税目前并非应付或应收，我们仍被要求将其纳入年度费用的计算中。所得税准备表示基于2025年6月30日止季度实际所得税费用，CSWC及其合并子公司的估计年度所得税费用。 以下示例展示了就假设投资于我们普通股而言，在不同时期预计发生的总累计费用的金额。在计算以下费用金额时，我们假定我们不会使用额外的杠杆，并且我们的年运营费用将保持在上表中所述的水平。这些金额假设：(1) 销售佣金（销售代理折扣和佣金）为1.50%，(2) 总发行费用为0.25%。 上表中的示例和费用不应被视为我们未来费用的代表，实际费用可能大于或小于所显示的费用。尽管示例根据SEC的要求假设了5.0%的年回报率，但我们的实际表现可能会有所不同，可能产生高于或低于5.0%的回报。此外，虽然示例假设所有股息按净资产价值（NAV）再投资，但我们的DRIP（自动再投资计划）参与者将根据将应支付给参与者的股息总额除以DRIP管理人（在公开市场上购买股票以满足DRIP的股权要求时）购买的所有普通股的平均购买价格来接收一定数量的我们的普通股，该价格可能等于、高于或低于净资产价值（NAV）。有关我们DRIP的更多信息，请参阅基本招股说明书中的“股息再投资计划”。 普通股价格范围和持有人 市场信息 我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为“CSWC”。 如下表格列出了在最近两个 completed 财年及之后的每个财政季度内，根据 nasdaq global select market 报告的我们普通股的高低价范围（如适用），以及销售价格占每股净资产的比例。 (2)按各自的高价或低价除以净资产价值并减去1计算。 * NAV 尚未确定。 2025年8月5日，我们的普通股的记录持有人约为290人，不包括持有股票在“代理人”或“街名”下的股东。2025年8月5日，我们的普通股在纳斯达克全球精选市场的收盘价为每股22.62美元。 BDC的股票可能在市场价格上低于归属于这些股份的净资产价值。我们普通股以每股净资产价值折价交易的可能性，或以在长期内不可持续的溢价交易的可能性，与我们每股净资产价值下降的风险是分开且不同的。我们无法预测我们的普通股是否会以每股净资产价值或以上或以下的价格交易。