西南资本美股招股说明书(2025-02-20版)

补编 No.1，2025年2月20日，与2024年10月29日的招股说明及2024年10月30日的招股说明书补充。 本补充修订了、补充或修改了2024年10月30日（“ATM招股说明书补充”）以及随附的2024年10月29日招股说明书（“基础招股说明书”，连同ATM招股说明书补充以及各自所认为的并纳入其中的文件，统称为“招股说明书”）中包含的某些信息，这些信息与Capital Southwest Corporation普通股的销售（“按市场价格”发行，以下简称“ATM计划”）有关，该销售是根据以下某些（i）第三修订和重述的股权分配协议，每份协议日期为2021年5月26日，并随时间修改，与Jefferies LLC（以下简称“Jefferies”）和Raymond James & Associates, Inc.（以下简称“Raymond James”）的每一份协议，以及（ii）修订和重述的股权分配协议，每份协议日期为2021年5月26日，并随时间修改，与Citizens JMP Securities,LLC（前身为JMP Securities LLC，以下简称“Citizens JMP”）和B. Riley Securities, Inc.（以下简称“B. Riley”，与Jefferies、Raymond James和Citizens JMP一起，统称为“销售代理”）的每一份协议。除非另有说明，“公司”、“CSWC”、“我们”、“我们”和“我们的”术语均指Capital Southwest Corporation及其子公司。在此未定义但使用的大写术语，其含义与ATM招股说明书补充中的含义相同。 您在投资我们普通股之前，应仔细阅读整个招股说明书以及本补充文件。本补充文件应与招股说明书一起阅读。您还应仔细考虑在“风险因素”标题下的信息，这些信息位于ATM招股说明书补充材料的第S-9页、基本招股说明书的第10页以及我们截至2024年3月31日的年度报告（10-K表格），这些信息已纳入招股说明书，以及我们在证券交易委员会随后的申报文件，这些文件也已纳入招股说明书，在投资我们的普通股之前。 \"市场供应状态\ 从2019年3月4日至2024年12月31日，我们根据自动股票购买计划（ATM计划）共出售了3,004,8664股普通股，总毛收入约为6.414亿美元，净收入约为6.298亿美元，已扣除销售代理的佣金和发行费用。因此，截至本文件日期，根据ATM计划，我们的普通股还有约3.466亿美元的总额可供出售。 费用及支出 以下表格旨在帮助您了解您将直接或间接承担的费用和开支。我们提醒您，下表中所示的部分百分比是估算值，可能有所变化。除非上下文有其他提示，当提及“您”、“我们”或“CSWC”支付的费用或开支，或提到“我们”将支付费用或开支时，您作为我们公司的投资者，将间接承担这些费用或开支。 股东交易费用： 年度费用（按2024年12月31日止财政季度归属于母公司股东的净资产百分比计算）： 运营费用3.17%（4）借款利息支出7.70%（5）所得税准备金/收益0.18%（6）年度总支出11.05 % (1)代表此次发行中出售的普通股的销售代理佣金。根据招股说明书，不保证将会有任何额外的普通股销售。 (2) 该百分比反映了此产品估计的约250万美元的发行费用，截至2025年2月18日，我们已经产生了171万美元，并假设我们将通过销售代理商的股权分配协议，销售掉所 (3) 管理我们的分红再投资计划（“DRIP”）的费用计入运营费用。DRIP不允许股东通过DRIP出售股份。如果股东希望出售股份，他们将被要求选择自己的经纪人和支付任何费用或与出售相关的其他成本。 (4) 本表中的运营费用代表CSWC及其合并子公司的预计年度运营费用，该费用基于截至2024年12月31日止季度的实际运营费用。我们未设有投资顾问，并由我们的执行官员在董事会的监督下内部管理。因此，我们不支付投资顾问费，而是支付与聘用投资管理人员相关的运营成本，包括但不限于与薪酬、酌情奖金和限制性股票赠与相关的补偿费用。 (5) 借款资金利息支付代表：(a) 我们基于信贷设施的实际利率条款估计的年度利息支付。 可动用的48.5亿美元高级抵押循环信贷额度（“公司信贷额度”）和可动用的20亿美元特殊目的车辆融资信贷额度（“SPV信贷额度”），以及我们预计的信贷额度提取，(b)我们SBADebentures的实际利率条款和我们的SBADebentures预计提取，以及(c)根据实际的利率条款，基于2026年3.375%债券（“2026年10月债券”）、2028年7.75%债券（“2028年8月债券”）和2029年5.125%可转换债券（“2029年可转换债券”）的估计年度利息支付。截至2024年12月31日，我们在公司信贷额度下有1.9亿美元未偿还，在SPV信贷额度下有1.18亿美元未偿还，在SBADebentures下有1.75亿美元未偿还，在2026年10月债券的累计本金未偿还总额为1.5亿美元，在2028年8月债券的累计本金未偿还总额为7190万美元，在2029年可转换债券的累计本金未偿还总额为2.3亿美元。任何未来的债务证券发行将由管理层和董事会根据公司的投资机会和整体市场情况进行评估后决定。 (6) 应纳税所得额/收益规定/利益与递延及当期税前准备金/收益的计提相关，适用于美国联邦所得税及（b）消费税、州和其他税费。递延税费本质上属于非现金性质，可能在不同期间产生显著变化。我们需在计算年度费用时包括递延税费，尽管目前递延税费不一定可支付或可收取。应纳税所得额/收益代表根据2024年12月31日季度实际纳税所得额/收益预测的CSWC及其合并子公司的年度纳税所得额/收益。 示例 以下示例展示了基于假设的普通股票投资，在不同时期内预计会产生累积总费用的人民币金额。在计算以下费用金额时，我们假设不会进行额外杠杆操作，并且我们的年度运营费用将保持在上述表格中设定的水平。这些金额假设（1）销售费用（销售代理商折扣和佣金）为1.50%，（2）发行费用总额为0.25%。 以上表格中的示例和费用不应被视为我们未来支出的代表，实际支出可能高于或低于所示金额。虽然这个例子按照美国证券交易委员会（SEC）的要求，假设了5.0%的年回报率，但我们的表现会有所不同，结果可能是高于或低于5.0%的回报。此外，虽然这个例子假设将所有红利按净资产价值（NAV）进行再投资，但我们的红利再投资计划（DRIP）的参与者将获得一定数量的普通股，该数量是根据将应付给参与者的红利总额除以DRIP管理员在公开市场上购买以满足DRIP股份要求的所有普通股的平均购买价格来确定的，这可能是在、高于或低于净资产价值。有关我们的DRIP的更多信息，请参阅“红利再投资计划”部分的基本招股说明书。 股价范围及股东 市场信息 我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，股票代码为“CSWC”。 以下表格列出了过去两个完整财年内每个财季及随后间歇期间，我司普通股在纳斯达克全球精选市场报告的股价高低范围，以及销售价格占我司普通股市值每股百分比的范围。 2025年2月18日，共有约304名持有我们普通股的股东记录，不包括那些股票以“名义持有人”或“街名”持有的股东。2025年2月18日，我们普通股在纳斯达克全球精选市场的收盘价为每股23.81美元。 BDC的股份可能会以低于归属于这些股份的净资产价值的市场价格进行交易。我们的普通股可能以低于每股净资产价值（NAV）的价格或长期不可持续的高溢价进行交易的可能性与我们的每股NAV下降的风险是分开和不同的。无法预测我们的普通股是会以、高于还是低于每股NAV的价格进行交易。