康斯托克控股 2025年季度报告

FORM 10-Q comstock控股公司 （在其章程中指定的注册人确切名称） 请勾选是否注册人（1）在过去的12个月（或注册人被要求提交此类报告的较短期间）已提交第1934年证券交易法第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内受此类提交要求约束。是 ☒ 否 ☐ 请勾选是否在过去 12 个月内（或注册人被要求提交此类文件的更短期间）已以电子方式提交了所有根据《S-T条例》第405条（第232.405节）要求提交的互动数据文件。是 ☒ 否 ☐ 请勾选表明注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司还是新兴增长公司。参见《交易所法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 如果一个成长型公司，如果注册人选择不使用根据交易所法案第13(a)节提供的任何新或修订的财务会计准则的延长过渡期，请打勾☐ 请勾选表明注册人是否为空壳公司（根据法案第12b-2规则定义）。是 ☐ 否 ☒ 截至2025年7月31日，注册人拥有的A股普通股9,851,162股，面值每股0.01美元，以及B股普通股220,250股，面值每股0.01美元，均为流通在外股份。 目录 COMSTOCK HOLDING COMPANIES, INC. 2025年6月30日止季度10-Q表格 目录 第一部分——财务信息 Item1.财务报表（未经审计）1精简合并资产负债表1精简合并经营报表2股票股东权益变动合并浓缩报表3浓缩合并现金流量表4合并财务报表简表注释5第二项。管理层对财务状况的讨论与分析17第3项。关于市场风险的定量和定性披露23第四项。控制和程序24 第二部分 – 其他信息 第一项。法律诉讼第5项。其他信息第六条。展品 26 28签名 第一部分——财务信息 第一项。财务报表 康斯坦拓控股公司股份有限公司简明合并资产负债表(未审计；除每股数据外均以千为单位) 参见附注：合并简要财务报表4 目录 COMSTOCK HOLDING COMPANIES, INC.合并财务报表附注（未经审计；除每股数据或另有说明外，均以千为单位） 1. 公司概况 Comstock控股公司（“Comstock”或“本公司”），成立于1985年，并于2004年在特拉华州注册成立，是华盛顿特区地区混合用途和交通导向型物业的主要资产管理人、开发者和运营商。 该公司通过四个主要专注于房地产的子公司运营——CHCI资产管理有限责任公司（简称“CAM”）、CHCI住宅管理有限责任公司、CHCI商业管理有限责任公司以及Park X管理有限责任公司。 2. 重要会计政策摘要 展示基础 随附的浓缩合并财务报表已根据美国普遍接受的会计准则（“GAAP”）以及中期财务信息和美国证券交易委员会（“SEC”）的要求编制而成。经允许，某些信息及脚注披露已被浓缩或省略。内部公司余额和交易已被消除，且某些前期金额已被重新分类以符合当期表述。 根据管理层意见，合并财务报表包括所有被认为对公正列示公司财务状况和经营成果所必需的正常和经常性调整。这些中期简要合并财务报表中列示的经营成果未经审计，不一定能反映全年财政年度可预期的结果。 这些中期简明合并财务报表应与公司2024年年度报告10-K表格中包含的截至2024年12月31日的已审计合并财务报表及其附注一起阅读（该年度报告于2025年3月21日提交给美国证券交易委员会）（“2024年年度报告”）。截至2024年12月31日的合并资产负债表源自2024年年度报告中所包含的已审计合并财务报表。 估计的使用 遵循公认会计原则编制财务报表需要管理层做出影响财务报表及附注所列金额的估计和假设。受此类估计影响的重大项目包括但不限于权益法投资的估值、激励费用收入的确认以及递延所得税资产的估值。在这些估计的发展中做出的假设既考虑了宏观经济环境也考虑了公司预期的结果，然而实际结果可能与这些估计存在重大差异。 近期会计准则——采用 2023年3月，财务会计准则委员会发布了会计准则更新2023-01，“租赁（第842号主题）——共同控制安排。“本指南修订asc 842的某些条款，特别是那些适用于受同一控制下关联方之间租赁安排的条款。该准则适用于2023年12月15日后开始的财政年度。 并且允许早期采用。该公司于2024年1月1日生效采用该标准，并确定采用该标准对其合并财务报表和相关披露没有重大影响。 2023年11月，财务会计准则委员会发布了会计准则更新2023-07，“分部报告（主题 280）：改进可报告分部披露。“本指南旨在改进可报告业务段的披露要求，主要通过增强关于重大费用的披露。该准则要求披露范围包括向首席经营决策者（“CODM”）定期提供的重大业务段费用，按可报告业务段列示对其他业务段项目的描述，以及CODM在决定如何分配资源时用于衡量业务段损益的任何其他指标。该准则还要求将ASC主题280目前要求的所有年度披露包含在报告期内。该准则适用于2023年12月15日之后开始的财政年度，以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的报告期，并要求对财务报表中已列报的所有以前期间进行追溯应用；允许提前采用。该公司自2024年1月1日起采用该准则，并确定采用该准则对其合并财务报表没有重大影响。（参见注释13了解相关的业务段信息披露）。 目录 近期会计准则 - 尚未采纳 2023年12月，财务会计准则委员会发布了ASU 2023-09，“所得税（主题740）：所得税信息披露的改进。这份指南是关于改进所得税披露的最终标准，要求提供报告实体有效税率调整的汇总信息以及所得税支付信息。本标准适用于2024年12月15日之后的年度财政年度报告期间，并应追溯应用；允许提前采用。公司目前正在评估本标准对其合并财务报表及相关披露的影响。 2024年11月，财务会计准则委员会发布了第2024-03号解释公告，“利润表——报告综合收益——费用细分披露（专题220-40）：利润表费用的细分.“本指南要求在财务报表附注中对合并利润表中某些财务报表费用项目进行分项披露，并在中期和年度基础上披露。该准则可前瞻性或追溯性应用，适用于2026年12月15日之后开始的财政年度及2027年12月15日之后开始的财政年度内的中期期间；允许提前采用。公司目前正在评估该准则对其合并财务报表及相关披露的影响。” 3. 房地产项目投资 下表总结了公司对房地产项目的投资（单位：千万元）： 公司对房地产事业投资的每一项投资的最大损失敞口等于该项投资的账面价值。 以公允价值记录的投资 关于公司记于公允价值的不合并房地产投资的其他详细信息如下： 投资者X 2019年4月，公司与CP房地产服务有限责任公司（“CPRES”）签订了一份主让与协议，后者为Comstock首席执行官克里斯托弗·克лемент的控股公司，该协议授权公司优先分配其持有的Comstock投资者X有限责任公司（“Investors X”）中B类权益的剩余现金流量，而Comstock投资者X有限责任公司是一个非合并的可变利益实体，拥有公司剩余的房地产开发业务。截至2025年6月30日，所有住宅地块均已售出。地块销售的收益将在与这些项目相关的剩余土地开发工作完成时分配给公司。（参见注释12获取更多信息） 哈特福德 2019年12月，公司与Comstock Partners, LC（“CP”）组成合资企业，Comstock Partners, LC由克莱门特先生控制并由克莱门特先生及其某些家庭成员全资拥有，以收购位于弗吉尼亚州阿灵顿县Metro橙线Clarendon站旁的Hartford大楼（“Hartford”），该大楼为一类甲级写字楼。这座2003年建成、211,000平方英尺、获得LEED金级认证的综合性大楼位于罗斯林-鲍尔斯顿黄金走廊。2020年2月，公司安排DivcoWest购买Hartford的大多数股权，并从MetLife获得8.7亿美元贷款额度。作为交易的一部分，公司签订了资产管理协议和物业管理协议，以市场费率换取管理该物业的权利，根据该协议，公司分别确认了截至2025年6月30日三个月和六个月的0.2百万美元和0.6百万美元的收入。公司分别确认了截至2024年6月30日三个月和六个月的0.2百万美元和0.5百万美元的收入。公允 目录 物业价值采用收入法模型按季度确定。截至2025年6月30日，该公司在哈特福德中持有的股权比例为2.5%。 (另见注释12获取更多信息)。 BLVD 四十四 2021年10月，公司与CP成立了合资企业，收购了位于马里兰州罗克维尔的一座15层稳定的豪华高层公寓楼，重新品牌为BLVD Forty Four。该建于2015年、紧邻地铁红线罗克维尔站、位于I-270科技与生命科学走廊核心地带的263套混合用途物业，包括约16,000平方英尺的零售空间和商业停车场。与此交易相关，公司获得了一笔收购费用，并有权获得与该资产股权相关的投资相关收入，以及促进与其在资产中的股权利益相关的分配。作为此交易的一部分，公司签订了资产管理和物业管理协议，以市场费率提供资产、住宅、零售和停车物业管理服务，根据这些协议，公司于2025年6月30日结束的三个和六个月中分别确认了300万美元和700万美元的收入。公司于2024年6月30日结束的三个和六个月中分别确认了300万美元和700万美元的收入。该物业的公允价值按季度使用收益法模型确定。截至2025年6月30日，公司对BLVD Forty Four的持股比例为5.0%。（见注释12获取更多信息）。 BLVD 安塞尔 2022年3月，公司与CP成立合资企业，收购BLVD Ansel，这是一座新落成的18层豪华高层公寓楼，位于马里兰州洛克维尔市的洛克维尔地铁站和BLVD Forty Four旁边，共有250套单元。BLVD Ansel设有约20,000平方英尺的零售空间 611个停车位，以及广阔的配套设施，包括多个私人工作空间，旨在满足远程工作居民的需求。在交易中，公司获得了一笔收购费，并有权获得与资产股权相关的投资相关收入和促进分配。作为交易的一部分，公司与资产管理方和物业管理部门签订了协议，以市场费率换取资产、住宅、零售和停车物业管理服务，其中公司在2025年6月30日结束的三个和六个月内分别确认了30万美元和60万美元的收入。公司在2024年6月30日结束的三个和六个月内分别确认了30万美元和60万美元的收入。公允价值按季度使用收益法模型确定。截至2025年6月30日，公司在BLVD Ansel中的所有权权益为5.0%。 （参见注释12获取更多信息）。 Comstock 41 2023年12月，公司通过全资子公司以150万美元的价格完成了对位于马里兰州洛克维尔41号马里兰州大道的一块18150平方英尺土地地块的收购（“康斯托克41号”）。该投资性物业毗邻安塞尔大道和44号大道，目前是一个露天停车场。康斯托克41号拥有至少117个住宅单元和约11000平方英尺零售空间的现有权益。（有关更多信息，请参见注释12）。 2024年11月，公司与SCG发展控股有限公司（“SCG”）就Comstock 41签订了最终购买协议，该协议取决于该物业成功变更区域规划，以允许在该地块开发经济适用房项目。交割完成后，公司将同SCG签订运营协议和开发协议，根据协议，公司将为经济适用房项目提供施工管理服务，该项目将由SCG全额融资。公司还有权在开发项目达到入住条件后提供物业管理服务。 其他投资 此外，公司与Superior Title Services, Inc.（“STS”）组建了合资企业，向其客户提供产权保险。公司采用权益法核算此项合营投资，并调整投资的账面价值。 目录 其应占的净收入和分配。STI投资的账面价值记录在公司合并资产负债表中的\"其他资产\"项下。公司应占的STI净收入和分配记录