戴康工业 2025年季度报告

Dycom Industries, Inc.目录 目录表 第一部分 - 财务信息 DYCOM INDUSTRIES, INC. 及其子公司简化合并资产负债表（金额以千美元为单位，除非注明股份数量）（未经审计） 2025年4月26日 2025年1月25日 DYCOM工业有限公司及子公司合并经营状况简表（千美元，除非注明为每股数额）（未经审计） DYCOM Industries, Inc. 及其子公司浓缩合并股东权益表’股权（美元，千）（未审计）截至前三个月 DYCOM INDUSTRIES, INC. 及子公司 现金流量表（千美元）（未经审计） 经营活动现金流： 资本支出(79,499)(41,960) 资产销售收益10,900 12,701元现金支付用于收购，扣除所收购现金后净额—(12,967) (68,599)(42,226)净现金用于投资活动 目录表 目录表 注释：压缩合并财务报表 1. 演示基础 Dycom Industries, Inc. （以下简称“Dycom”、“公司”、“我们”、“我们的”或“我们”）是美国领先的专项承包服务提供商。这些服务包括项目规划；计划；工程和设计；空中、地下和无线的施工；维护；以及为电信运营商提供的服务外包。此外，Dycom还为各种公用事业公司，包括电信运营商，提供地下设施定位服务，以及为电力和燃气公用事业提供其他建筑和维护服务。Dycom为其客户提供提供这些服务所需的人力、工具和设备。 会计期间我们的财年结束于1月的最后一个星期六。因此，每个财年要么有52周运营，要么有53周运营（额外的运营周出现在第四季度）。2026财年包含53周运营，而2025财年包含52周运营。 公司及其全资子公司的随附未经审计的简化合并财务报表已根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制，用于编制期中财务信息，并按照美国证券交易委员会（“SEC”）的10-Q表格指南和S-X规则10-01。因此，它们不包括GAAP规定的年度财务报表所需的所有信息和注释，应与年度财务报表一并阅读。管理层的财务状况及经营成果讨论和分析包含在本报告以及公司2025财年年度报告中包含的经审计财务报表中，该报告于2025年2月28日提交给美国证券交易委员会。根据管理层的意见，所有为公正陈述所呈现的会计期间的财务结果所必需的调整均已包括在内。这包括所有正常和重复发生的调整以及公司内部账户和交易的消除。会计期间的经营成果并不必然预示着任何后续会计期间或年度期间的结果。 分段信息公司在一个可报告的业务分部运营。其服务由各运营分部以分散化方式提供。每个运营分部由一个子公司（或在某些情况下，两个或多个子公司的组合）组成，其业绩定期由公司首席执行官、主要运营决策者审查。基于它们相似的经济特征、服务性质和生产流程、客户类型以及服务分销方式，公司的所有运营分部已合并为一个可报告的业务分部。参见注释20。段报告，如需更多信息。 2. 重大会计政策和估计 公司2025财年10-K表年度报告中描述的重要会计政策和关键会计估计没有发生实质性变化。 使用估计值编制符合GAAP的财务报表要求管理层做出某些估计和假设，这些估计和假设会影响这些简化合并财务报表及附注中报告的金额。这些估计基于我们的历史经验和管理层对当前事实和情况的了解。在做出这些估计时，我们认为，在考虑公司的整体合并财务状况和经营成果时，这些估计是公平的。然而，实际结果可能与这些估计有重大差异。 PerShareData基本每股收益是根据该期间加权平均的普通股数量计算的，不包括未行权的限制性股份单位。摊薄每股收益包括该期间加权平均的普通股数量，以及由于我们的基于股票的奖励（包括未行权的限制性股份单位）产生的摊薄潜在普通股，如果根据库存股方法，其纳入会稀释收益。如果相关基于股票的奖励的普通股等价物会产生反稀释效应，则从摊薄每股收益的计算中排除。 目录表 3. 会计准则 最近发布的会计准则已披露在公司2025财年10-K年报中。截至本季度报告10-Q的日期，最近发布的会计准则的预期采用日期或对公司缩略合并财务报表的影响估计与在公司2025财年10-K年报中披露的内容相比没有变化。此外，截至本季度报告10-Q的日期，没有发布适用于公司缩略合并财务报表的额外会计准则。 最近实施的会计准则 无。 尚未采用的会计准则 收入税：收入税披露的改进2023年12月，FASB发布了一项名为《ASU 2023-09，所得税（主题740）：所得税披露的改进》的会计准则更新。该准则要求企业披露其有效税率调整的细分信息以及关于按地域缴纳的所得税的扩展信息。这些披露将基于预期，并可选择追溯适用。ASU 2023-09将于2024年12月15日后开始的财年生效。我们计划在2026财年第四季度采用ASU 2023-09的规定，并正在评估新准则相关的披露要求。 收入报表-综合收益-费用细分披露（子主题220-40）：费用细分在2024年11月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新2024-03，收入报表（主题220-40）： 收入报表-费用收入报表费用分拆。本会计准则要求公共实体在财务报表注释中披露，关于每个会计期间（包括中期和年度）的特定成本和费用信息的指定信息。2025年1月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2025-01，收入报表（子主题220-40）：明确生效日期。本会计准则适用于自2026年12月15日后开始的年度报告期以及自2027年12月15日后开始的中期报告期，允许提前实施。我们目前正在评估该准则对我们缩略合并财务报表的影响。 所有已发布但尚未生效的其他新会计准则目前正在评估中，目前预计不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。 目录表 以下表格列出了基本和稀释每股收益的计算（除每股金额外，均为千美元）： 5. 收购 财政2025年。在2025财年第三季度，我们以1.507亿美元现金收购了一家电信建设承包商的某些资产和负债。该收购业务为多个州的电信运营商提供无线建设服务。这次收购扩大了我们在现有客户群中的地理覆盖范围。该业务的购买价格分配是初步的，将在从收购日期起12个月内的无形资产及其他金额的评估最终确定后完成。 在2025财年第二季度，我们以2450万美元的总购买价格（2040万美元的购买价格加上收到的现金410万美元）收购了一家电信建设承包商。该收购的公司位于美国西北部，为电信运营商提供建设和维护服务，其大部分收入来自阿拉斯加。这次收购扩大了我们的地理布局和客户群。 在2025财年第一季度，我们以1600万美元（含购买价格1280万美元，以及取得的现金320万美元）的价格收购了一家电信建设承包商。该被收购公司为美国中西部的电信提供商提供建设和维护服务。这次收购扩大了我们在现有客户基础内的地理覆盖范围。 每次收购的购买价格均根据所收购资产和承担负债的公允价值及其收购日期进行分配。超过所收购净资产的估计公允价值的购买价格差额被视为商誉。 以下表格总结了上述每一项收购在相应收购日期的累计支付考虑因素和收购的资产估计公允价值以及承担的负债（以百万美元为单位）： 超过净资产的估计公允价值的超额购买价格被确认为商誉，2025年收购总额为1.88亿美元。商誉和无形资产总额为1.61亿美元，可用于税前扣除。应收账款和流动负债要么按其历史账面价值列示，鉴于这些资产和负债的短期性质，其接近公允价值；要么按其公允价值列示，基于对这些资产和负债当前市场价值的评估。库存和固定资产的公允价值估计基于对收购资产状况的评估以及对这些资产当前市场价值的评估。 公司根据其对公允价值的估计，记录了2025财年完成的三个收购的无形资产，具体如下（单位：百万美元）： 无形资产评估采用收益法确定。具体来说，客户关系和待处理无形资产的公允价值采用多期超额收益法进行估算，而商誉的估值则使用减去特许权使用费法。在估算管理层现金流预测时，使用的重要判断和假设包括预计收入增长率、利润率、折现率、客户流失率和特许权使用费率等。预计的未来现金流使用适当的折现率折现成现值。 所收购企业的业绩已包含在其各自收购日期的简并合并财务报表中。2025财年收购的企业业绩未被视为对公司简并合并财务报表具有重大影响。 目录表 6. 应收账款、合同资产和合同负债 以下进一步说明了资产负债表中的应收账款净额、合同资产和合同负债账户的详细情况。 应收账款 应收账款净额，按流动资产分类，包括以下内容（金额单位：千美元）： 我们为未收回余额的估计损失设置了信贷损失准备。信贷损失准备变化如下（单位：千美元）： 合同资产和合同负债 网络合同资产（负债）构成如下（以千美元为单位）： 合同资产（负债）的变化（净额）主要是由于多个任务组成的合同下服务量的增加。截至2025年4月26日的三个月内，我们执行了服务并确认了与2025年1月25日存在的合同负债相关的2100万美元的合同收入。 客户信用集中度 客户其应收账款和合同资产合计净额超过总合计账款的10%应收和合同资产，截至2025年4月26日或2025年1月25日，净额如下（单位：百万美元）： 目录表 7. 其他流动资产及其他资产 其他流动资产包括以下内容（单位：千美元）： 以下为其他资产（单位：千美元）： 包括在其他非流动资产中的是截至2025年4月26日和2025年1月25日的4160万美元和2980万美元，分别与云计算安排相关的资本化实施成本，这些安排为服务合同。这些成本的摊销已包括在一般和行政费用中。参见注释11。已计提的保险赔偿有关我们保险理赔/应收账款的信息。 8. 货币资金和受限货币 现金及现金等价物和受限现金在简化的现金流量表中报告如下（金额单位：千美元）： 目录表 9. 财产及设备 财产和设备包括以下内容（单位：千美元）： 折旧费用为4,640万美元，三个月截至2025年4月26日和2024年4月27日的金额分别为3,940万美元。分别地 10. 商誉及无形资产 公司截至2025年4月26日和2025年1月25日的商誉余额分别为3.305亿美元和3.303亿美元。商誉账面价值变动如下（单位：千美元）： 公司商誉分布于多个报告单元，主要由预期的协同效应组成，还包括通过收购扩大我们的地理分布和增强客户群。商誉和其他不确定寿命的无形资产每年评估一次，或如果发生事件表明报告单元的公允价值可能低于其账面价值，则评估更加频繁。由于客户需求下降、提供服务成本增加以及整体经济活动的水平，个别报告单元的盈利能力可能会定期受到影响。我们的客户可能会因为技术变化、经济放缓或不确定性、合并与收购活动、决定将资源分配给其他业务领域或其他原因而减少资本支出、推迟或取消待办项目。如果提供服务的实际成本超过公司签订合同时预期的成本，报告单元的盈利能力也可能受到影响。此外，经济中的不利条件以及未来股票和信用市场的波动可能影响我们报告单元的估值。我们业务的周期性、我们行业内的高竞争水平以及收入来源的有限客户集中度也可能导致业绩波动。这些因素可能会对个别报告单元产生不成比例的影响，相对于整个公司而言。因此，一个或多个报告单元的业绩可能会下降，导致商誉或无形资产的减值。 公司每年在财政年度第四季度的第一天进行年度商誉评估。由于公司对2025财政年度期间的评估，公司确定每个报告单位的公允价值及其无形资产账面价值超过其账面价值，且未发生减值。截至2025年4月26日，我们认为所有报告单位的商誉和无限期使用寿命的无形资产账面价值均可收回。 无形资产 我们的无形资产包括以下内容（金额单位：千美元）： 我们客户关系无形资产和合同待执行无形资产的摊销是基于预期经济利益以加速方式确认的。其他有限寿命无形资产的摊销是在估计的使用寿命内按直线法确认的。截至2025年4月26日和2024年4月27日的三个月内，有限寿命无形资产的摊销费用分别为1200万美元和580万美元。 截至2025年4月26日，未来五年及以后