加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-08-07版)

2025年8月5日价格补充说明（至2023年9月5日股票指数标的补充说明、2023年9月5日招股说明书补充说明和2023年9月5日招股说明书） 加拿大帝国商业银行$38,101,000 高级全球中期票据 2027年5月13日到期头寸杠杆篮子关联票据 笔记不计利息。您将在声明的到期日（2027年5月13日，以...)收到的金额® 基于一个包含 EURO STOXX 50 指数（权重 38.00%）的加权篮子的表现（进行调整）是）®® 日经指数（权重26.00%）、富时100指数（权重17.00%）、瑞士市场指数（权重11.00%）和标普/澳股200指数（权重8.00%）（“一揽子”）（自交易日期（2025年8月5日）起至确定日期（2027年5月11日，可调整）。初始一揽子水平为100，最终一揽子水平将等于sum 根据每个篮子标的物计算的产品中，包括：(i)最终篮子标的物水平除以初始篮子标的物水平（设定在交易日期上，等于交易日期上篮子标的物的收盘水平）乘以(ii)适用于篮子标的物的初始加权价值。如果确定日期上的最终篮子水平为大于初始篮子水平下，您的票据回报将为正，并将等于3.00倍篮子回报的上行参与率，最高结算金额为（每1,000美元本金票据为1,335.40美元）。如果最终篮子层级低于初始篮子层级，您的票据投资回报将为负。您可能会损失票据的全部投资。 要确定您的到期付款，我们将计算篮子回报，即最终篮子水平相对于初始篮子水平的百分比增加或减少。在声明的到期日，对于您笔记的每1,000美元本金，您将收到等于以下金额的现金： 如果物退是正（即最终篮子级别为大于在初始篮子水平的情况下，)sum of (i) $1,000+(ii)的产品（a）1000美元times(b)上行参与率times(c)物退，以最高算金限；或如果物退零或负（即最终篮子级别为等于或小于在初始篮子水平的情况下，)sum of (i) $1,000+(ii) 的产品关于（a）篮子退货times(b) 1000.如果标的物回报为负，该金额将低于1000美元，并可能为零。 一个篮子下的基础资产下跌可能会抵消另一个篮子下基础资产的上涨。由于每个的权重不平等®®® 篮子基础资产，欧洲斯托克50指数、东京证券交易所指数和富时100指数的表现将对您的票据回报产生显著更大的影响，而不是瑞士市场指数或标普/澳交所200指数的表现。 票据具有复杂的特征,投资于票据涉及的风险不同于投资于传统债务证券的风险。见本定价补充从PRS-13页开始的“针对您的票据的特定风险因素”以及随附的基础补充从S-1页开始的“风险因素”。 根据我们的内部定价模型，我们对交易日的票据估值为每张979.90美元。该估值低于票据的初始发行价格。参见本定价补充中“关于票据估值的其他信息”。 该票据为加拿大帝国商业银行的无担保债务，其所有付款均受加拿大帝国商业银行信用风险的影响。该票据不会构成加拿大存款保险公司的保险存款、美国联邦存款保险公司的保险存款或任何其他政府机构的保险存款。 加拿大、美国或任何其他司法管辖区的工具性。票据是不可接管债务证券（如招股说明书第6页所定义）。票据不会在任何美国证券交易所上市。 既未美国证券交易委员会（“美国证券交易委员会”），也未任何州或省级证券委员会批准或否决这些证券或确定本定价补充或随附的基础补充、招股说明书补充或招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均属于刑事犯罪。 发行价、代理佣金和上述净收入与我们最初将出售的票据相关。在交易日后，我们可能会决定以不同的发行价、代理佣金和净收入出售额外的票据。您的投资回报（无论是正还是负）将部分取决于您为您的票据支付的发行价。 银行可在票据的初始销售中使用本定价补充。高盛公司及有限责任公司（“高盛&公司”或简称“高盛”）或其任何附属机构或代理人可在票据初始销售后进行做市交易时使用本定价补充。除非我们、高盛或我们或其各自的附属机构或代理人已在销售确认书中告知购买者其他情况，否则本定价补充是在进行做市交易。 我们将于8月12日通过存托信托公司（“DTC”）的设施以记账形式交割凭证。,2025 对立即可用资金的支付。 高盛集团有限责任公司 2027年5月13日到期头寸杠杆篮子关联票据 关于票据估计价值的补充信息 在本定价补充的封面页上，银行提供了票据的初始估算价值范围。该估算价值范围是根据银行内部定价模型确定的，这些模型考虑了某些因素，例如交易日的银行内部资金利率以及银行对市场参数的假设。有关初始估算价值的更多信息，请参阅第PRS-13页开始的“与您的票据相关的特定风险因素”。 票据的经济条款（包括最高结算金额）基于银行的内部融资利率，该利率是银行通过发行同类市场挂钩票据借款资金时将支付的利率、代理佣金以及某些相关对冲安排的经济条款。由于这些因素，您购买票据时支付的初始发行价格大于票据的初始估计价值。银行的内部融资利率通常低于银行发行传统固定利率债务证券时支付的利率，如在本定价补充说明中“针对您的票据的特定风险因素——银行的票据在任何时间的估计价值或GS&Co.的票据在任何时间的估计价值均不参考信用利差或银行为其传统固定利率债务证券支付的借款利率”部分进一步讨论的那样。银行使用其内部融资利率降低了票据对您的经济条款。 在任何时候，您的票据的价值将反映许多因素，且无法预测；然而，GS&Co.在二级市场初始买入或卖出票据的价格（不包括GS&Co.惯常的买卖价差），以及GS&Co.在账户报表及其他方面初始使用的价值，均等于大约GS&Co.根据其定价模型，并考虑银行内部资金利率，对您的票据在交易日的市场价值所作的估价，另加一笔金额（初始等于每1000美元本金20.00美元）。 截止到2025年11月5日之前，GS&Co.购买或出售您的票据（如果它提供交易市场，但它不必须这样做）的价格（不包括GS&Co.惯常的买卖价差）将等于 约等于（a）根据GS&Co.的定价模型确定的您票据的当时当前估计价值，加上（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价之日起至2025年11月4日按线性方式递减至零）。自2025年11月5日起，如果GS&Co.提供市场报价，则GS&Co.购买或出售您的票据的价格（不包括GS&Co.惯常的买卖价差）将约等于根据此类定价模型确定的您票据的当时当前估计价值。有关您GS&Co.账户报表中显示的您票据的价值以及GS&Co.购买或出售您的票据的价格（如果GS&Co.提供市场报价，但GS&Co.没有义务这样做）的更多信息，均基于GS&Co.的定价模型；参见下文“特定于您的票据的额外风险因素——GS&Co.购买或出售您的票据的价格（如果GS&Co.提供市场报价，但GS&Co.没有义务这样做）将基于GS&Co.对您的票据的估计价值”。 2027年5月13日到期头寸杠杆篮子关联票据 关于此价格补充说明 您应与2023年9月5日的招股说明书（“招股说明书”）、2023年9月5日的招股说明书补充文件（“招股说明书补充文件”）以及2023年9月5日的标的指数补充文件（“标的指数补充文件”）一起阅读本定价补充文件，这些文件均与我们的高级全球中期票据相关，以获取有关票据的更多信息。本定价补充文件中的信息在任何不同之处，将取代随附的标的指数补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。此处使用但未定义的某些定义术语具有随附的标的指数补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中所载的含义。 您应仅依赖本定价补充协议及随附的基础补充协议、招股说明书补充文件和招股说明书中所包含或通过引用纳入的信息。本定价补充协议只能用于其准备的目的。未经授权任何人不得提供除本定价补充协议及随附的基础补充协议、招股说明书补充文件和招股说明书中所包含信息，以及这些文件中提到的并已向公众提供的文件外的其他信息。我们未曾，GS&Co.也未曾授权任何其他人为您提供不同或额外信息。如果任何人向您提供不同或额外信息，您不应依赖它。 我们并非，且GS&Co.也并非，在任何注售券销售或提供未被允许的司法管辖区提出销售要约。你不应假设本定价补充协议或随附的基本补充协议、招股说明书补充协议或招股说明书中包含或通过引证包含的信息是截至任何除适用文件日期之外的日期准确的。我们的业务、财务状况、经营成果和前景自该日期以来可能已发生变更。本定价补充协议或随附的基本补充协议、招股说明书补充协议或招股说明书既不构成要约，也不代表我们或GS&Co.的认购和购买任何注售券的邀请，且不得在任何未被授权进行此类要约或募集的司法管辖区内，或向任何收到此类要约或募集属于非法的人用作或关联任何要约或募集。 本价格补充说明中提到的“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”是指加拿大帝国商业银行，而不是我们的任何子公司，除非我们另有说明或上下文另有要求。 您可以通过以下方式访问随附的基础文件、招股说明书补充文件和招股说明书（或在地址变更的情况下，通过查看我们在美国证券交易委员会网站 www.sec.gov 相应日期的备案文件）： 2023年9月5日日期的基充：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5. htm 2023年9月5日日期的招股明充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5. htm 日期2023年9月5日的招股明：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3. htm 2027年5月13日到期头寸杠杆篮子关联票据 概要信息 我们称在本价格补充协议中提供的笔记为“提供的笔记”或“笔记”。每份提供的笔记都有如下所述的条款。在本价格补充协议中使用的但未定义的术语具有伴随的基础补充协议、招股说明书补充协议或招股说明书中所规定的含义。本节旨在作为摘要，应与伴随的招股说明书、招股说明书补充协议和基础补充协议一起阅读。本价格补充协议取代上述文件中任何冲突的规定。 关键词 发行人：加拿大帝国商业银行 篮下垫层：欧陆斯托克50® 指定货币：美元（“$”）指数（彭博符号，“SX5E指数”），由STOXX有限公司发布；东京证券交易所股价指数®指数（彭博符号，“日经指数”），由日经市场创新与研究株式会社发布；富时®100指数（彭博代码，“UKX指数”），由富时罗素公司发布；瑞士市场指数（彭博代码，“SMI指数”），由SIX集团 Ltd.和标普道琼斯指数有限责任公司发布；标普/澳股200指数（彭博代码，“AS51指数”），由标普道琼斯指数有限责任公司发布；参见本定价补充说明中的“篮子和篮子标的” 本金：每张票据将有一个面值为1000美元；所有提供的票据总额为38101000美元；如果发行人在交易日之后的某个日期选择出售更多提供的票据，则提供的票据的合计本金金额可能会增加。 面值：1000美元及其以上的1000美元的倍数 购买本金以外的金额:我们将在所述到期日为您支付的票据金额将不会根据您为票据支付的面值发行价进行调整，因此，如果您以高于（或低于）面值的价格买入票据并持有至所述到期日，可能会以多种方式影响您的投资。您在这些票据上的投资回报率将低于（或高于）如果您按面值购买票据本应获得的回报率。此外，相对于您的初始投资，触发上限水平时的回报率将低于（或高于）下方所示的比例，并参见本定价补充中的“针对您的票据的具体风险因素——如果您以高于面值的价格购买您的票据，您的投资回报率将低于按面值购买的票据的回报率，并且某些关键条款的影响将受到负面影响”。 现金结算金额（在所述到期日）：对于您每$1