资讯早班车-2025-08-07

一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 1、央行公布各项工具流动性投放情况显示，7月合计实现净投放2365亿元，较上月少4195亿元。浙商证券宏观联席首席分析师廖博表示，当前央行已将货币政策的首要目标切换至促进物价合理回升与稳增长，“适度宽松”的政策基调传递积极信号。廖博分析，准财政工具或是货币政策与财政政策协调配合的核心抓手。 2、美国总统特朗普签署行政命令，对来自印度的商品加征25%的额外关税，从而使印度面临的总关税税率达到50%，以回应印度继续“直接或间接进口俄罗斯石油”。新加的25%关税将在21天后生效，此前首轮25%关税将于本周四生效。美国总统特朗普称，将对芯片和半导体加征约100%的关税。如果你在美国建厂，将无需缴纳关税。 3、美联储戴利称，未来几个月可能需要调整政策。劳动力市场已经走软，进一步放缓将不受欢迎。关税不太可能以一种需要货币政策予以对冲的方式持续推高通胀。需要重新校准货币政策，以应对影响美联储目标的各种风险。不能等到完全明朗才采取行动。美联储还有很多工作要做才能将通胀率降至2%。 4、美国明尼阿波利斯联储主席、2026年FOMC票委卡什卡利表示，美国经济的放缓可能使短期内降息成为合适之举，他仍预计今年年底前将有两次降息。另外，关税将对通胀产生怎样的影响仍不明确。 5、波罗的海干散货指数涨3.8%，至1994点。 金属 1、上海期货交易所相关仓库的黄金库存已跃升至历史新高，超过36吨金条/块已注册用于期货合约交割，这一数量在过去一个月内几乎翻倍。库存激增主要源于期货需求强劲推动的套利交易热潮，期货价格相对实物黄金出现大幅溢价。 2、印度与俄罗斯将深化在铝和化肥领域的合作。 3、国际贵金属期货收盘涨跌不一。受美联储降息预期升温、美国非农数据疲弱及地缘政治风险影响，黄金回调震荡，白银受资金流入支撑上涨。 4、伦敦基本金属多数上涨。美联储释放宽松预期对基本金属市场形成一定支撑，但关税政策的不确定性仍对市场情绪构成压制。 5、据伦敦金属交易所最新全球库存数据，8月5日，锡库存1755吨，减少120吨；锌库存89225吨，创逾1年零8个月新低，减少3050吨；铅库存268600吨，减少4375吨；铜库存156125吨，创逾2个月新高，增加2275吨；铝库存467925吨，创逾4个月新高，增加1900吨；镍库存211452吨，创逾4年新高，增加198吨；铝合金库存1500吨，持稳于逾4年零5个月低位；钴库存137吨，持稳于逾1个月低位。 6、截至8月6日（周三），全球最大黄金上市交易基金（ETF）SPDR GoldTrust黄金持仓量为30633239.61盎司或952.79吨，较前一交易日减少101302.4盎司或3.15吨，幅度为0.33%。 煤焦钢矿 1、中钢协：7月下旬重点统计钢铁企业钢材库存量1478万吨，环比上一旬减少88万吨，下降5.6%；比年初增加241万吨，增长19.5%；比上月同旬减少67万吨，下降4.3%；比去年同旬减少127万吨，下降7.9%，比前年同旬增加29万吨，增长2.0%。 2、近日，煤矿供应端传闻扰动频繁，供给预期不断收缩，市场情绪再受提振。周三焦煤期货近月四大合约触及涨停价位，主力2601合约最高上探1233点，并创一周新高，终收涨6.45%。煤矿供应端传闻扰动频繁，供给预期不断收缩，市场情绪再受提振。 3、智利国家铜业公司：我们已对国家地质与矿业局（SERNAGEOMIN）矿业监管机构和劳工办公室就埃尔Teniente铜矿事故提出的三项信息请求作出回应。 能源化工 1、中国光伏行业协会公告，国家发展改革委、市场监管总局研究起草了《价格法修正草案（征求意见稿）》，并于近期面向社会公开征求意见。为充分 反映光伏行业企业诉求，中国光伏行业协会现向各单位公开征集对《价格法修正草案（征求意见稿）》的意见和建议，请各有关单位结合光伏行业实际情况，重点从价格行为规范、价格调控机制、价格监督检查、法律责任及其他等方面，提出对草案的修改意见、建议及理由。 2、国家能源集团8月6日消息，7月份，国家能源集团完成发电量1237亿千瓦时，同比增长8.4%，刷新单月发电量历史纪录，煤电、风电利用小时数领先可比企业。 3、8月6日电，美国上周EIA原油库存减少302.9万桶，预期减少59.1万桶，前值增加769.8万桶。 4、白宫：对从印度进口的商品加征从价税是必要且恰当的，印度正在直接或间接地进口俄罗斯石油。 5、在炼油厂遭无人机袭击后，俄罗斯计划于8月份将对西方的石油出口量提高至近200万桶/日。 6、阿联酋国家石油公司将9月份穆尔班原油官方售价定为每桶71.12美元。将9月DAS原油价格定为较穆尔班原油贴水0.55美元/桶；将9月上扎库姆原油价格定为较穆尔班原油贴水0.25美元/桶；将9月乌姆鲁卢原油价格定为较穆尔班原油升水0.10美元/桶。 7、沙特将9月销往亚洲的阿拉伯轻质原油官方售价（OSP）较阿曼/迪拜均价升水3.20美元/桶，8月的升水幅度为2.20美元/桶。将9月销往美国的阿拉伯轻质原油官方售价（OSP）较阿曼/迪拜均价升水4.2美元/桶，将9月销往西北欧的阿拉伯轻质原油官方售价（OSP）较阿曼/迪拜均价升水3.35美元/桶。 8、政府数据显示，巴西7月出口原油859万吨，去年同期为731万吨。 农产品 1、国家粮食和物资储备局发布通知，根据小麦和稻谷最低收购价执行预案等相关政策规定，经研究，同意自2025年8月6日起在江苏省内符合条件的地区启动2025年小麦最低收购价执行预案。 2、商务部新闻发言人就对牛肉保障措施调查发布延期公告答记者问：牛肉保障措施立案后，商务部依照法定程序开展调查，通过问卷、听证会、实地调查等方式收集证据材料，广泛听取各利害关系方意见，确保调查程序客观公正。该案受到各方广泛关注，出口国家和地区的政府、行业协会、生产商以及国内产业协会、养殖户和进口商等提交了大量数据和文字材料，调查机关正在全面审查各方意见和材料，依法审慎评估本案是否达到法定实施保障措施的条件。 3、菲律宾将从9月1日起暂停大米进口，为期60天，以支持本国农民。作为全球最大的大米进口国，该国退出市场可能进一步推高全球大米价格。菲律宾总统通讯办公室秘书戴夫.戈麦斯在周三的一份声明中表示，费迪南德?马科斯总统下达这一指令，是为了保护在当前收获季因稻谷价格低迷而处境艰难的农民。 三、财经新闻汇编 公开市场 1、央行公告称，8月6日以固定利率、数量招标方式开展了1385亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量1385亿元，中标量1385亿元。Wind数据显示，当日3090亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼1705亿元。 要闻资讯 1、中央银行各项工具流动性投放情况显示，7月各项工具实现净投放2365亿元，较上月少4195亿元。浙商证券宏观联席首席分析师廖博表示，当前央行已将货币政策的首要目标切换至促进物价合理回升与稳增长，“适度宽松”的政策基调传递积极信号。廖博分析，准财政工具或是货币政策与财政政策协调配合的核心抓手。 2、中国证券报发文称，站在当前时点展望，经济增长仍面临挑战压力，向好基础有待进一步巩固。财政政策如何“更加积极”，将在哪些重点领域发力，备受关注。专家认为，下一阶段，有关部门将进一步抓好既有政策落实，加 快政府债券发行使用，大力优化支出结构，加强民生保障。同时，积极稳妥化解地方政府债务风险，有力有序有效推进地方融资平台出清。 3、增值税新政落地前夕，政策性金融债单日发行数量创20余年来新高。中国农业发展银行和中国进出口银行8月6日将新发6只金融债，创下2002年以来政金债单日新发行只数最多的一天。国家开发银行暂无新券发行计划。8月8日之后，新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入将恢复征收增值税。 4、通过发行债券进行融资已成为券商提升资本实力的重要方式。今年以来，在市场交投活跃的背景下，券商发债融资颇为踊跃。数据显示，截至8月5日，年内券商已发行债券规模近7700亿元，同比增长超32%。分析称，与其他融资方式相比，债券融资的优势包括融资规模较大、成本可控、结构灵活、能够保证公司控制权稳定等，较为适合券商在业务扩张期快速补充资金、优化财务结构。 5、8月7日，科技创新债券新规落地满三个月。三个月来，系列举措持续发力、成效渐显。科创债一级市场迎来发行规模的爆发式增长，发行主体结构更加多元，市场效率节节攀升；二级市场流动性显著改善，交易活跃度创下新高，投资者结构愈发完善。与此同时，随着市场机制不断创新，正编织起一张多层次的支持网络，让科创债市场的整体活力与服务科技创新的能力实现质的飞跃。 6、《证券行业信息系统稳定性保障体系标准（征求意见稿）》，正由中国证券业协会向全行业广泛征询意见。在业内人士看来，《标准》有望为券商构建全面有效的稳定性保障体系提供权威指引，提出组织保障、制度保障和过程保障“三位一体”的稳定性保障体系框架。 7、返点、返佣、违规让利、降低标准……看似是营销手段，实则推高了经营成本、吞噬行业利润，甚至诱发恶性价格战、破坏市场公平。今年以来，包括广东、宁夏、安徽、上海、宁波等多地金融监管部门、银行业协会陆续叫停银行业“内卷式”恶性竞争。与此同时，多家商业银行也发声拒绝“价格战”。对此，业内专家建议，银行业应杜绝“规模情结”，依法合规经营，根据自身需要端正发展理念，实现差异化、高质量发展。 8、美国明尼阿波利斯联储主席、2026年FOMC票委卡什卡利表示，美国经济的放缓可能使短期内降息成为合适之举，他仍预计今年年底前将有两次降息。另外，关税将对通胀产生怎样的影响仍不明确。 9、美国总统特朗普签署行政命令，对来自印度的商品加征25%的额外关税，从而使印度面临的总关税税率达到50%，以回应印度继续“直接或间接进口俄罗斯石油”。新加的25%关税将在21天后生效，此前首轮25%关税将于本周四生效。美国总统特朗普称，将对芯片和半导体加征约100%的关税。如果你在美国建厂，将无需缴纳关税。 10、【债券重大事件】“22乳山国运MTN001”持有人会议生效但议案未通过；江苏国信集团：无偿划转450,352.82万元资产；常州投资集团：子公司东海证券收到证监会行政处罚决定书；正荣地产控股：相关主体被列为失信被执行人及公司高管被限制高消费。 11、【海外信用评级】穆迪确认太保寿险香港“A3”保险财务实力评级，展望“稳定”；惠誉确认华润置地长期发行人违约评级为BBB+展望稳定；穆迪将湖南湘江新区发展集团长期信用评级由Baa3调高至Baa2；穆迪将广西交通投资集团有限公司长期信用评级由Baa3调高至Baa2。 债市综述 1、【债市综述】银行间主要利率债收益率多数下行，幅度在1个bp左右；国债期货窄幅波动为主，30年期主力合约跌0.04%；央行公开市场连续净回笼，依然无碍银行间市场资金面宽松局面，隔夜回购利率微升但仍在1.31%低点附近徘徊。交易员表示，财政部将对新发利率债恢复征收增值税的扰动渐淡。目前债市回到观望期，多空动力均不足，短期震荡可能性更大一些。 2、交易所债券市场收盘，中航工业产融债券普遍上涨，“24产融02”涨超2%，“23产融K1”和“24产融08”涨近2%。此外，“24水投K3”、和“19津投08”涨超2%，“24华建01”涨近2%。“贴债2528”跌近5%，“19瑞丽债”跌超2%。 3、中证转债指数收盘上涨0.58%，报467.84点，成交金额874.89亿元。万得可转债等权指数上涨0.76%，报226.55点。其中，聚隆转债、博瑞转债、 游族转债、豪美转债、高测转债涨幅居前，分别涨12.11%、10.72%、8.09%、8.04%、7.74%。天路转债、东杰转债、奇正转债、联诚转债、塞力转债跌幅居前，分别跌14.54%、12.05%、4.97%、4.51%、3.59%。 4、8月6日货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种