一、宏观数据速览
- 央行7月合计净投放2365亿元，较上月少4195亿元，政策基调转向“适度宽松”，以促进物价回升与稳增长，准财政工具或成政策协调核心。
- 美国对印度商品加征25%关税，总关税税率达50%，以回应印度进口俄罗斯石油；特朗普称将对芯片和半导体加征约100%关税。
- 美联储戴利表示未来可能调整政策，劳动力市场走软，关税对通胀影响不明，需重新校准货币政策以应对风险。
- 美国明尼阿波利斯联储主席卡什卡利称，经济放缓可能使短期内降息合适，预计今年年底前将有两次降息。
- 波罗的海干散货指数涨3.8%，至1994点。
二、商品投资参考
- 金属：
- 黄金库存升至历史新高，期货需求强劲推动套利交易，期货价格相对实物黄金大幅溢价。
- 印度与俄罗斯深化铝和化肥领域合作。
- 国际贵金属期货涨跌不一，黄金回调震荡，白银受资金流入支撑上涨。
- 伦敦基本金属多数上涨，美联储宽松预期形成支撑，但关税政策不确定性仍压制市场情绪。
- 伦敦金属交易所库存数据：锡库存减少，锌库存创逾1年零8个月新低，铅库存减少，铜库存创逾2个月新高，铝库存创逾4个月新高，镍库存创逾4年新高，铝合金库存持稳，钴库存持稳。
- SPDR GoldTrust黄金持仓量减少3.15吨，幅度为0.33%。
- 煤焦钢矿：
- 钢材库存环比减少，但同比增加，比去年同旬减少。
- 焦煤期货近月四大合约触及涨停，主力2601合约创一周新高。
- 能源化工：
- 国家发展改革委、市场监管总局起草《价格法修正草案（征求意见稿）》。
- 国家能源集团7月发电量同比增长8.4%，刷新单月纪录。
- 美国EIA原油库存减少302.9万桶，预期减少59.1万桶。
- 俄罗斯计划8月将石油出口量提高至近200万桶/日。
- 沙特阿拉伯轻质原油官方售价（OSP）升水幅度扩大。
- 巴西7月出口原油859万吨，同比增长。
- 农产品：
- 国家粮食和物资储备局同意自2025年8月6日起在江苏省启动小麦最低收购价执行预案。
- 商务部对牛肉保障措施调查发布延期公告。
- 菲律宾将从9月1日起暂停大米进口，为期60天。
三、财经新闻汇编
- 公开市场：
- 央行开展1385亿元7天期逆回购操作，单日净回笼1705亿元。
- 要闻资讯：
- 央行7月净投放2365亿元，政策基调转向“适度宽松”。
- 经济增长仍面临挑战，财政政策将“更加积极”。
- 增值税新政落地前夕，政策性金融债单日发行数量创20余年来新高。
- 券商发债融资活跃，年内已发行债券规模近7700亿元。
- 科技创新债券新规落地满三个月，市场效率提升，流动性改善。
- 《证券行业信息系统稳定性保障体系标准（征求意见稿）》向全行业征询意见。
- 多地金融监管部门叫停银行业“内卷式”恶性竞争。
- 美联储主席卡什卡利称，短期内降息可能合适。
- 美国对印度商品加征25%关税，特朗普称将对芯片和半导体加征约100%关税。
- 债市综述：
- 银行间主要利率债收益率多数下行，幅度在1个bp左右。
- 国债期货窄幅波动为主，30年期主力合约跌0.04%。
- 交易所债券市场，中航工业产融债券普遍上涨，“24产融02”涨超2%。
- 中证转债指数上涨0.58%，聚隆转债涨12.11%。
- 汇市速递：
- 在岸人民币对美元收盘报7.1900，下跌24个基点。
- 美元指数跌0.55%，报98.22，非美货币多数上涨。
四、股票市场要闻
- A股三大指数放量走高，半导体产业链、文生视频概念领涨，市场成交额1.76万亿元。
- 恒生指数涨0.03%，南向资金净买入近95亿港元。
- 年内已有258只翻倍股，上纬新材股价涨超12倍。
- 7月私募证券产品备案数量达到1298只，环比大增18%。
