Westlake Corp 2025年季度报告

Form 10-Q ☒根据1934年证券交易法第13节或15(d)节的季度报告 截至2025年6月30日的季度 或根据第13条或第15(d)条 TRANSITION REPORT☐1934年证券交易法 从过渡期到委员会文件编号001-32260 西湖公司 （在其宪章中指定的注册人的确切名称） 76-0346924德克萨斯州(I.R.S.雇主识别号)(713) 960-9111(注册人的电话号码，包括区号)2801 橡树大道，600号套房，休斯顿，德克萨斯州77056(主要行政机构地址，包括邮政编码)（注册国家或其他组织司法管辖区） 请勾选表明注册人：(1)在过去的12个月期间(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)是否已提交了根据1934年《券交易法》第13条或15(d)条要求提交的所有告，以及(2)去90 期是否已受到此提交要求。天。是无 请勾选表示注册人在过去12个月内（或较短的期间）是否已根据规则S-T第405条的规定提交了所有必需的交互式数据文件（包括公式符号：）申请人需要提交这些文件)。是无 请勾选表示注册人是否为大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或新兴成长公司。参见《交易所法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义： 如果一个新成型公司，如果注册人不使用延的渡期来遵守依据第条提供的任何新的或修的会准则，请用复选标记表示。交易所法案第13(a)条。 请勾选表示注册人是空壳公司（根据交易所法案第12b-2条定义）☐是无 截至2025年7月30日，注册人唯一类别普通股的流通股数为12,824,626。 项目 1)财务报表12) 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析253) 关于市场风险的定量和定性披露414)控制和程序42 第二部分。其他信息 1)法律诉讼421A)风险因素422)未登记股票销售和使用所得款项435)其他信息436)展品44 目录 （以百万美元为单位，除非是股份数额和每股数据） 1. 财务报表基础 随附未经审计的合并中期财务报表是根据证券交易委员会（“SEC”）的中期期间规则和法规编制的。因此，某些根据美国公认会计原则（“美国GAAP”）编制完整财务报表所需的信息和注释尚未包含在内。这些中期合并财务报表应与西lake公司（“本公司”）在其截至2024年12月31财年的10-K表年报（“2024年10-K表”）中包含的合并财务报表及其注释一并阅读。这些合并财务报表已根据本公司截至2024年12月31财年的合并财务报表注释中披露的会计原则和实践编制。本公司是一家综合性的全球制造商和营销商，从事高性能和基础材料以及住房和基础设施产品的生产与营销。这些产品包括世界上使用最广泛的材料之一，它们是许多不同消费者和工业市场的基础，包括住宅建筑、软包装和硬包装、汽车产品、医疗保健产品、用于发电机组产生风能的涡轮机材料、水处理、涂料以及其他耐用品和非耐用品。本公司的客户范围从大型化工厂和塑料制造商到北美、欧洲和亚洲的小型建筑承包商、地方政府和供应仓库。 根据公司管理层意见，随附的未经审计的合并中期财务报表反映了所有必要的调整（仅包括正常重复性调整），以便公允地列报公司截至2025年6月30日的财务状况、截至2025年6月30日和2024年止三个月和六个月的经营成果，以及截至2025年6月30日和2024年止六个月的现金状况变化。 报告期内的经营结果和现金状况变动并不必然预示着截至2025年12月31财年或任何其他报告期的实际结果。按照美国公认会计原则编制合并财务报表需要管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响所报告的资产、负债、收入和费用的金额，以及或有资产和负债的披露。实际结果可能与这些估计存在差异。 前期长期债务的当期部分余额已重新分类为应付账款及其他负债，以符合合并资产负债表当年列报要求。 近期发布的会计准则 收入表费用的分解 (ASU 2024-03) 2024年11月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了一项会计准则更新，旨在改进公共企业实体的费用信息披露，并回应投资者要求对通常列示的费用项目（如销售成本；销售、一般和行政费用；以及研发费用）提供更详细信息的请求。该修订要求实体披露库存采购、员工薪酬、折旧、无形资产摊销和耗竭费用的详细金额，并将其归类到适当的利润表项目下。此外，还应在年报中对未细分的金额提供定性描述，并披露销售费用总额及其定义。本会计准则更新（ASU）的修订要求自2026年12月15日后的会计年度报告期间生效，并将采用前瞻性应用方式。也允许采用回顾性应用。公司正在进行评估该准则对公司财务报表信息披露的影响。 目录 西湖公司合并财务报表附注—续(未经审计)（以百万美元为单位，除非是股份数额和每股数据） 所得税（主题740）：改进所得税信息披露（ASU No.2023-09） 2023年12月，财务会计准则委员会（“财务会计准则委员会”）发布了会计准则更新第2023-09号，旨在提高所得税披露的透明度和决策有用性，并提供信息，以更好地评估实体的经营活动及相关税务风险、税务筹划和运营机会对其税率及未来现金流预期的影响。对于公开交易的商业实体，本更新的修订自2024年12月15日后的会计年度起生效，允许提前采用。修订应采用追溯应用；但是，允许采用回顾性应用。该公司目前正在评估此标准，预计采用不会对该公司合并财务报表产生重大影响。该公司预期采用此标准将导致额外的披露。 近期发布的会计准则 分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进（ASU 2023-07） 2023年11月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了一项会计准则更新，要求公共实体在年度和中期报告中披露定期向首席经营决策者（“CODM”）提供的重大部门费用，并在年度报告中披露CODM的职务和职位，以及CODM如何使用报告的部门损益指标来评估部门业绩和决定资源分配方式。此次更新中的修订条款，自2023年12月15日之后开始的财政年度以及自2024年12月15日之后开始的财政年度中的中期期间，对公共实体生效，并且将追溯应用于财务报表中所有已报告的先前期间。公司自2024年度财务报表起采用此项会计准则，并导致额外的部门信息披露（见注释14）。 企业合并——合资企业形成（子主题805-60）：确认和初始计量（ASU 2023-05） 2023年8月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新第2023-05号，旨在规范合营企业在设立时在其财务报表中对合营投入的会计处理，并（1）在合营企业财务报表中向投资者及其他资本分配者（统称“投资者”）提供决策有用信息，（2）减少实务中的多样性。根据该会计准则更新（ASU），合营企业在设立时应以公允价值确认并初始计量其资产和负债（公允价值计量例外情况与业务合并指南一致）。本次更新中的修订将于2025年1月1日或之后设立的合营企业生效。此外，2025年1月1日前设立的合营企业若具备充分信息，可选用追溯应用修订。提前采用允许在任何尚未发布（或未可供发布）财务报表的中期或年度期间内进行，无论是前瞻性还是追溯性应用。该公司自2025年1月1日起采用该会计准则，此次采用未影响该公司的合并财务状况、经营成果及现金流量。 2. 金融工具 现金等价物 公司持有原始期限三个月或更短的2美元和1,009美元的持有至到期证券，主要为企业债务证券，分别于2025年6月30日和2024年12月31日归类为现金等价物。由于这类证券的短期性质，公司持有至到期证券的投资按摊销成本持有，这近似于公允价值。 受限现金及现金等价物 公司在2025年6月30日和2024年12月31日的受限现金和现金等价物分别为15美元和16美元。公司的受限现金和现金等价物主要与为向公司某些现任和前任员工支付分配款项而受限的余额有关，主要反映在合并资产负债表中的其他资产净额中。 目录 （以百万美元为单位，除非是股份数额和每股数据） 可出售证券 证券投资组合被归类为可供出售。公司将其可供出售证券视为可用于当前运营。因此，公司将其投资归类为流动资产，而不论到期日期。可供出售证券按估计公允价值计量，未实现利得和损失计入其他综合收益（损失），它是股东权益的一个单独组成部分。已实现利得和损失以及从其他综合收益（损失）转出金额记录在合并损益表中的其他收益。公司定期审查其可供出售证券，以评估公允价值非暂时性下跌至成本基础以下的情况，当事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回时，投资被减记至公允价值，建立新的成本基础。公司定期审查可供出售证券，根据历史经验、当前状况、投资类型和其他相关市场数据评估信用损失。 公司在2024年12月31日没有可供出售的证券。2025年6月30日证券投资由可供出售的债务证券构成。 可供出售债务证券的公允价值基于可观察的市场输入确定，例如财务报告服务提供的报价。截至2025年6月30日止六个月期间，可供出售债务证券的未实现及已实现损益，以及应计利息均不具重要性。截至2025年6月30日，这些投资未计提信用损失准备。 合并财务报表附注——续表（未经审计）（单位：百万美元，股份数额和每股数据除外） 3. 应收账款 4.库存 库存包括以下内容： 5. 商誉 截至2025年6月30日止六个月的商誉账面价值及其变动情况如下： 商誉在出现事件或环境变化表明具有商誉的报告单元的公允价值已低于其账面价值时进行减值评估，否则至少每年评估一次。截至2025年6月30日的六个月内，没有商誉减值。但是，未来宏观经济环境的变化及相关长期预测估计可能要求公司记录非现金减值费用。 6. 应付账款 应付账款包括以下内容： 长期债务的未摊销债务发行成本在2025年6月30日和12月31日分别为30和322024年，分别。截至2025年6月30日，公司已遵守其所有长期债务契约。 信贷协议 2022年6月9日，公司签订了一份新的1500万美元循环信贷额度，该额度定于2027年6月9日到期（“信贷协议”），并因此终止了公司当时现有的循环信贷协议。信贷协议的利率按以下方式计算：(a) 调整期限 secured overnight financing rate（如信贷协议所定义）加上每年1.00%至1.625%的利差，或(b) alternate base rate（如信贷协议所定义）加上每年0.00%至0.625%的利差，具体取决于公司的信用评级。信贷协议包含某些积极的和消极的契约条款，包括季度总杠杆率财务维持契约。截至2025年6月30日， 公司符合总杠杆率财务维持承诺。信贷协议还包含某些违约事件，并且如果并且只要发生并且持续某些违约事件，信贷协议项下的任何逾期款项将按提高的利率计息，贷款人可以终止其项下的承诺，并且贷款人可以加速其项下的任何未付金额。公司的任何子公司都不需要担保信贷协议项下公司的义务。 信贷协议包括150美元的信用证子限额，任何未结清的信用证将从额度额度中扣除。信贷协议还规定了50美元的酌情承诺，用于同日提供的摆动线贷款。公司还可以增加额度的大小，以至少25美元为增量，最多增加至500美元，但需满足特定条件，并且如果特定贷款人同意承诺此类增加。 截至2025年6月30日，公司没有借款，也没有未结清的信用证，根据信贷协议，公司有1,500美元的借款额度。 8. 累计其他综合收益(损失) 截至2025年6月30日和2024年上半年的累计其他综合收益（损失）按组成部分变动的具体情况如下： 9. 公允价值计量 公司以公允价值报告某些资产和负债，公允价值被定义为在计量日市场参与者之间进行的有序交易中，出售资产收到的价格或转移负债支付的价格（退出价格）。根据公允价值测量会计准则，用于衡量公允价值的输入分为三个层级： 一级：活跃市场中相同资产或负债的报价市场价格。二级：可观察的市场化输入或无法观察