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金工定期报告20250806：量稳换手率STR选股因子绩效月报

2025-08-06 高子剑,凌志杰东吴证券 MEI.

量稳换手率STR因子绩效回顾
- 传统换手率因子存在缺陷，即高换手率分组内股票收益差异大，易误判。
- 量稳换手率STR因子通过考察日频换手率稳定性构建，效果优秀。
- 2006年1月至2025年7月，STR因子在A股中10分组多空对冲年化收益40.75%，年化波动14.44%，信息比率2.82，月度胜率77.02%，最大回撤9.96%。
- 7月STR因子多头组合收益1.29%，空头组合收益-0.02%，多空对冲收益1.32%。
风险提示
- 统计结果基于历史数据，未来市场可能变化。
- 单因子收益波动大，实际应用需结合资金管理和风险控制。

金工定期报告20250806：量稳换手率STR选股因子绩效月报

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