InfuSystem Holdings Inc 2025年季度报告

美国 英夫素系统控股公司 3851 西哈林路 罗切斯特希尔斯，密歇根州 48309 请勾选表示注册人（1）是否在 preceding 12 months（或注册人被要求提交此类报告的较短期间）内提交了《1934年券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有告，以及（2）在去90天内受到此提交要求。 是 否 勾以表示注册人在去12个月内（或短 ）已根据S-T405的定提交了所有必需的互数据文件。注册人提交此类文件的期限。是 否 请勾选是否为加速提交人、加速提交人、非加速提交人、小型报告公司或成长型新兴公司。参见交易所法案第12b-2条中“加速提交人”、“加速提交人”、“小型报告公司”和“成长型新兴公司”的定义。 如果一个新成型公司，如果注册人已不使用延渡期以遵循根据第条提供的任何新或修的会准则，请用勾选标记表示《交易所法案》第13(a)条 通勾表示注册人是空壳公司（根据交易所12b-2定） 法案）。是 否 截至2025年7月29日，注册人的普通股有20,425,964股，面值每股0.0001美元，已发行。 表10-Q索引 -未审计合并财务报表附注7项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析26第3项。关于市场风险的定量和定性披露37第4项。控制和程序37第二部分 -其他信息第一项。法律诉讼38项目1A。风险因素38项目2。未注册的股权证券销售及所得款项的使用38第3项。高级证券默认条款38第4项。矿山安全披露38第5项。其他信息39第六项。展品40签名412 —第一部分财务信息 “InfuSystem” 、 “公司” 、 “我们” 、 “我们的” 和 “我们” 在此指 InfuSystem Holdings, Inc. 及其子公司。InfuSystem是患者在家、肿瘤诊所、门诊手术中心和其它医疗场所的输液泵及相关产品和服务的主要供应商。公司向医院、肿瘤诊所和设施以及其他替代场所医疗服务提供产品和服务。公司总部位于密歇根州罗切斯特希尔斯，提供本地化现场客户支持，并在密歇根州、堪萨斯州、加利福尼亚州、马萨诸塞州、德克萨斯州和加拿大安大略省运营泵服务和维修卓越中心。公司分为两个报告业务板块：患者服务 和 设备解决方案。 随附未经审计的简要合并财务报表是根据证券交易委员会（“SEC”）的规则和法规为中期财务信息编制的。因此，未经审计的简要合并财务报表不包括美国公认会计原则（“GAAP”）要求完整财务报表所需的所有信息和注释。随附的未经审计的简要合并财务报表包括管理层认为有必要公平陈述公司经营成果、财务状况和现金流量所做的一切调整，其中包括正常重复调整。中期期间的经营成果不一定能预示可能预期得出的任何其他中期期间或全年的结果。这些未经审计的简要合并财务报表应与公司在2024年12月31日结束年度的10-K表格年度报告中所包含的经审计合并财务报表及其注释一并阅读，该年度报告已于2025年3月11日提交给SEC。 未经审计的简要合并财务报表是根据 GAAP 编制的，GAAP 要求使用估计、判断和假设，这些因素会影响报告日资产和负债的金额，以及所列期间收入和费用的金额。公司认为所采用的会计估计是适当的，由此产生的余额是合理的；然而，由于在做出估计中存在固有的不确定性，实际结果可能与原始估计存在差异，需要在未来的期间对这些余额进行调整。 2.近期会计准则和进展 2023年12月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了《会计准则更新第2023-09号》，所得税（ASC 740）：改进所得税信息披露（“ASU 2023-09”）。ASU 2023-09主要通过规范化和分解税率调节类别以及按地区缴纳的所得税，增强了现存的所得税信息披露。本ASU中的修订要求公共实体披露表格化的税率调节，使用百分比和货币，并包含具体类别。公共实体还要求提供对构成州和地方所得税类别大部分影响的州和地方实体以及所得税净缴纳金额的定性描述，按联邦、州和外国税进行分解，并按单个实体进行分解。修订还移除了一些不再被认为具有成本效益的披露内容。这些修订自2024年12月15日之后开始的年度期间具有前瞻性效力，并允许提前采用和追溯应用。公司当前正在评估ASU 2023-09对其合并财务报表及相关披露的影响。 2024年11月，美国财务会计准则委员会发布了会计解释公告2024-03《利润表——报告全面收益——费用分拆披露（专题220-40）》，该公告要求在财务报表附注中披露利润表中某些费用项目包含的费用类型。会计解释公告2024-03自2026年12月15日之后开始的财政年度以及2027年12月15日之后开始的财政年度中的中期报告生效，并允许提前采用。该公司目前正在评估会计解释公告2024-03对其合并财务报表及披露的影响。 3. 业务组合 采用购买法核算的采购账户 于2025年5月30日（“截至日期”），公司收购了位于佛罗里达州的一家私营伤口护理服务公司阿波罗医疗用品公司（“阿波罗”）的部分资产。作为公司患者... 服务部门，此收购通过提供先进的病人服务，补充了公司现有的伤口护理业务 目录 公司计划集成到其现有运营中的履行专有技术和软件平台。自截止日期以来，阿波罗的运营结果包含在该公司的简略合并经营报表及综合损益 (亏损) 中。 采购价格分配 根据财务会计准则编纂系统（“企业会计准则”）第805号《企业合并》的规定，收购的购买价格根据各自收购日期所取得的资产和承担的负债的估计公允价值进行了分配。初步的购买价格分配主要基于管理层估算和假设进行的评估。在完成最终购买价格分配后，公司预计将具体识别无形资产，并将购买价格超过净资产的金额（如有）分配为商誉。收购日资产和负债的公允价值的初步购买价格分配如下（单位：千元）： 由于金额不具重要性，未经审计的试算财务信息未予列示。 目录 患者服务收入在某一时间点确认： 截至2025年6月30日止六个月内，合同资产的变化包括480万美元的收入确认，其付款取决于除时间流逝以外的条件，这部分收入被460万美元的合同资产抵消，这些合同资产已重新分类为应收账款，因为我们对这些合同资产的收款权已变得无条件。合同资产包括在公司简化的合并资产负债表中的其他流动资产。 截至2025年6月30日六个月内合同负债的变化主要是由于向客户开具的产品和服务价值增加，而产品和服务的控制权尚未转移至客户。合同负债包含在公司简化的合并资产负债表中的其他流动负债中。 5.医疗器械 医疗器械包括以下内容（单位：千） 截至2025年6月30日的三个月和六个月的医疗设备折旧费用分别为280万美元和560万美元，而同期的前一年期间分别为250万美元和480万美元。该项费用在每个期间均记录在“营业成本”中。租赁服务中的医疗设备备修金代表了对被认为是缺失的医疗设备的估计。计算的备修金等于在特定时间内未从现场返回的资产的净账面价值。在截至2025年6月30日和2024年的六个月内，与医疗设备和房地产的非现金购买相关的110万美元和310万美元的流动负债，分别未包括在现金流量表的合并简报表中的投资活动中。当支付时，这些金额将作为投资活动的现金流出包括在内。 6.财产和设备 11 目录 7.商誉及无形资产 2025年6月30日止六个月内，按部门划分的商誉账面价值的变动情况如下（单位：千元）： 截至2025年6月30日和2024年的三个月和六个月的摊销费用分别为200万美元和500万美元，分别记录在每个期间的“无形资产摊销费用”中。截至2025年6月30日记录的无形资产预计未来五年剩余年度摊销费用如下（单位：千美元）： 8.债务 2021年2月5日,公司与美国摩根大通银行、NA公司（“代理人”）、独家承销商和独家牵头安排商以及贷款方签订了信用协议（“2021信用协议”）。2021信用协议项下的借款人为InfuSystem Holdings, Inc.及其子公司（统称为“借款人”）。 2021年信贷协议规定设立一笔7500万美元的循环信贷额度（“循环额度”），该循环额度将于2026年2月5日到期。循环额度可在满足特定条件的情况下增加2500万美元，包括获得代理人同意和获得必要承诺。2021年信贷协议项下的贷款人可发行最高700万美元的信用证，前提是满足特定条件。2021年2月5日，借款人根据循环额度进行了3000万美元的首次借款。贷款所得款项及约820万美元现金用于偿还公司当时存在的信用额度全部应付金额，该信用额度日期为2015年3月23日（“2015年信贷协议”）。 2021年信用协议包含习惯性陈述与保证。根据该便利设施借款的能力取决于持续遵守多项习惯性积极与消极契约，包括债务限制、留置权、合并、收购、投资、资产出售、关联交易和受限支付，以及财务契约，包括如下： • 最小固定费用覆盖比率（定义为本年度合并EBITDA（根据2021年信贷协议定义）减去50%的折旧费用），占合并固定费用（根据2021年信贷协议定义）的1.20至1.00倍；以及 •最高杠杆率（定义为过去四个最近结束的日历年季度总负债与EBITDA之比）为3.50至1.00。 2021年信用协议包含习惯性违约事件。违约事件的发生将允许贷款人终止循环设施项下的提款承诺，并加速支付项下所有未付款项。 在2021年信贷协议执行的同时，公司与担保和 security 协议签订，以确保借款人的债务偿还。根据担保和 security 协议，每位借款人都已授予代理人，为了各担保方的利益，在每位借款人几乎所有的动产资产和股份上拥有优先担保权益。 2023年4月26日，公司与代理人和相关贷方签订了《2021年信贷协议》的第一号修订协议（“第一号修订协议”），该修订协议修订了《2021年信贷协议》，其中规定，除其他事项外： (i) 将《2021年信贷协议》的到期日延长至2028年4月26日，(ii) 将伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）替换为调整期限 secured 短期融资利率（“SOFR”）作为基准利率，以及 (iii) 将增量循环贷款的最大金额从2500万美元增加至3500万美元。增量循环贷款继续受特定条件约束，包括获得代理人的同意和获得必要的承诺。 2021年信用协议及首次修正案作为债务重组进行处理。截至2025年6月30日，公司在2021年信用协议（经修正）项下的所有债务相关契约方面均合规。 13 目录 下表说明了截至适用资产负债表日的循环额度下的净可用额（以千为单位）： 截至2025年6月30日，该公司长期债务的到期情况如下（以千为单位）： 截至2025年6月30日，根据2021年信贷协议（经修订）项下提供的循环设施尚未到期的金额，按公司选择，以可变利率计息，该利率等于调整后的期限SOFR（适用于期限基准贷款）或定义于首次修正案中的替代基准利率（适用于ABR贷款），加上一个根据公司杠杆率变化的利差。期限基准贷款的利差范围为2.00%至3.00%，基准利率贷款的利差范围为1.00%至2.00%。截至2025年6月30日，期限基准贷款的加权平均利率为6.41%（调整后的期限SOFR为4.31%加上2.10%）。截至2025年6月30日，实际ABR贷款利率为8.50%（贷款方优惠利率为7.50%加上1.00%）。 后续事件 - 信贷额度修正 季度结束后，2025年7月15日，公司与代理人和相关贷方签署了2021年信贷协议之第二修正案（“第二修正案”），该修正案修改了2021年信贷协议，其中提供（其他事项），包括将2021年信贷协议的到期日延长至2030年7月15日。 9. 衍生金融工具和套期保值活动 2021年2月，公司制定了一项衍生投资政策，该政策提供了与短期利率市场变化相关的金融和运营风险相关的指导方针和目标。根据该政策，公司可以进入利率互换或类似工具，将在进入衍生金融工具之前努力评估交易中固有的所有风险，并且不会为投机或交易目的进入衍