国债期货：震荡延续，谨慎观望
基本面跟踪：
- 8月1日，国债期货各期限主力合约均下跌，其中30年期下跌0.07%，10年期下跌0.02%，5年期和2年期持平。
- 资金方面，隔夜shibor下跌7.7bp至1.3150%，7天shibor下跌5.1bp至1.4460%，14天shibor上涨0.7bp至1.5530%，1个月shibor下跌0.1bp至1.5490%。
- 货币市场方面，银行间质押式回购成交27亿元，隔夜利率上涨5bp至1.25%，7天利率下跌12bp至1.43%，14天和1个月利率分别下跌1bp和7bp至1.55%和1.48%。
- 现券方面，国债收益率曲线涨跌不一，2年期上行0.56BP至1.42%，5年期下移0.24BP至1.57%，10年期上行0.19BP至1.71%，30年期上行0.05BP至1.95%。信用债收益率曲线涨跌不一，AAA级中短期票据6M期上行8.00BP至1.71%，1Y期上行3.00BP至1.65%，3Y期上行41.00BP至2.16%，5Y期下移0.25BP至1.96%。
宏观及行业新闻：
- 央行开展3090亿元7天期逆回购操作，实现净投放1585亿元，连续第三日单日净投放超千亿元，短端政策利率保持平稳。
- 全球市场在主要央行会议与关税时点临近前表现分化，美欧股指窄幅震荡，美元徘徊低位，油价小幅回落，黄金维持高位。国内政治局会议强调“更积极财政+适度宽松货币”组合，为下半年稳增长奠定基调。
趋势强度：
研究结论：
国债期货市场延续震荡走势，短期缺乏明确方向，建议谨慎观望。资金面短期宽松，但中长期流动性仍需关注。现券收益率曲线涨跌不一，信用债收益率分化。宏观层面，国内政策支持力度加大，但全球市场不确定性仍存，投资者需保持谨慎态度。
