国债期货：震荡延续，谨慎观望
基本面跟踪
6月10日，国债期货市场呈现震荡走势，30年期主力合约上涨0.35%，10年期主力合约上涨0.09%，5年期和2年期主力合约均持平。资金方面，隔夜shibor报1.3780%，较前一交易日下跌3.3bp；7天、14天和1个月shibor分别下跌0.3bp、3.2bp和0.1bp。货币市场成交26亿元，减少4.98%，隔夜、7天、14天和1个月回购利率分别下跌1bp、7bp、8bp和上涨15bp。现券方面，国债收益率曲线整体下移1.25-1.80bp，其中2年期、5年期、10年期和30年期分别下移1.54bp、1.25bp、1.76bp和1.80bp；信用债收益率曲线涨跌不一，AAA级中短期票据6M期、1Y期分别下移7.00bp、4.00bp，3Y期上行48.00bp，5Y期下移1.25bp。
宏观及行业新闻
6月5日，央行发布公开市场买断式逆回购招标公告，计划于6月6日开展10000亿元3个月期限操作，以维护银行体系流动性充裕。此外，中美领导人通话后，市场关注双方贸易磋商进展。
趋势强度
国债期货趋势强度为0，市场处于中性震荡状态。
关键数据
- 国债期货主力合约IRR：2年期1.83%，5年期1.81%，10年期1.82%，30年期1.67%；R007约1.5514%。
- 现券收益率：2年期1.42%，5年期1.55%，10年期1.66%，30年期1.88%。
- 信用债收益率：AAA级中短期票据6M期1.71%，1Y期1.74%，3Y期2.29%，5Y期1.97%。
研究结论
国债期货市场延续震荡格局，短期内建议谨慎观望。资金面整体宽松，但长期限资金成本有所上升，需关注央行流动性操作及中美贸易关系变化对市场的影响。
