资讯早班车-2025-08-04

一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 1、中国人民银行8月1日召开2025年下半年工作会议暨常态长效推动中央巡视整改工作推进会。会议认为，金融支持经济持续向好力度加大。实施适度宽松的货币政策，降低存款准备金率，灵活运用多种货币政策工具，保持流动性充裕。下调政策利率、结构性货币政策工具利率和个人住房公积金贷款利率，促进金融市场利率和社会综合融资成本下行。持续完善货币政策框架，培育政策利率，完善货币政策工具箱，做好政策沟通和预期引导，巩固拓展整治资金空转、金融业“内卷式”竞争成效。 2、广期所公告，新增北矿检测技术股份有限公司、福建中检矿产品检验检测有限公司、世标检测科技（天津）有限公司为多晶硅期货指定质检机构（取样机构），即日起生效。 3、美国总统特朗普签署行政命令，修改对数十个国家的“对等关税”，税率从10%到41%不等，未列明国家则统一适用10%的关税税率。此外，所有被认为是为了规避关税而转运的货物将被额外征收40%的关税。同时，“对等关税”的生效日期也被推迟至8月7日，而非此前确定的8月1日。 4、美国总统特朗普再度“逼宫”美联储主席鲍威尔，称现在必须“大幅”降低利率。若不降息，美联储理事会应“接手掌管”，采取每个人都知道必须采取的行动。特朗普表示，美联储理事会内部存在“强烈的异议声”，“只会愈演愈烈”。就业数据是由拜登任命的人选发布的，美国需要更准确的就业数据。为此，他已指示团队解雇劳工统计局局长。 5、美国7月非农就业人数仅仅增加7.3万人，创9个月最低，远不及预期的11万人。此外，前两个月的数据合计大幅下修25.8万。7月失业率小幅升至4.2%。最新非农就业数据表明，美国劳动力市场已不仅仅是“温和放缓”，而是“急速刹车”，或引发新一轮衰退担忧。数据公布后，交易员完全消化美联储10月降息的情景。 金属 1、钨供给收缩叠加长单价格上调推动钨价新高。近两周，黑钨精矿价格上涨7.82%至19.30万元/吨，仲钨酸铵价格上涨7.95%至28.50万元/吨。供给端，钨精矿开采指标缩减，近期钨矿资源放量较少，矿端品位下降及资源属性提供强力支撑。 2、产业链利润高度向矿端集中，导致中下游承压，三大钢企联合发声抵制高钼价炒作行为。但有产业链人士向记者表示，短期来看，市场关注的重点在于三家钢企的决心与“存粮”。业内人士认为，钼矿山攫取了产业链近九成以上的利润，极其不利于行业的稳健发展。钢企与炒作者的博弈或将重塑钼市格局。 3、据伦敦金属交易所最新全球库存数据，7月31日，锌库存100825吨，创逾1年零8个月新低，减少3975吨；铜库存141750吨，创逾1个月新高，增加3550吨；钴库存137吨，创逾1个月新低，减少3吨，变动量创逾1个月新高；铅库存275325吨，减少1175吨；铝库存462800吨，创逾4个月新高，增加1775吨，变动量创逾1个月新高；锡库存1950吨，增加5吨；镍库存209082吨，创逾3年零11个月新高，增加390吨，变动量创逾1个月新高；铝合金库存1500吨，持稳于逾4年零4个月低位，变动量创逾1个月新高。 4、美国商品期货交易委员会（CFTC）数据显示，截至7月29日当周，纽约商品交易所（COMEX）白银投机客将净多头头寸削减1631份合约，至43633份合约。纽约商品交易所（COMEX）黄金投机客将净多头头寸削减28,021份合约，至142,846份合约。 5、国家认监委发布新版移动电源认证实施规则，自2025年8月15日起实施。对比2023年版本规则，新版规则增加了对移动电源、锂离子电池和电池组生产企业的等级认证。 6、美国纽约商品期货交易所正在以每吨高出全球1400美元的价格，吸引全球铜库存转移到美国。短短的三个月内，美国进口铜量由过去的每月7万吨左右，激增至每月50万吨，是过去正常月份进口量的7倍。 煤焦钢矿 1、中国炼焦行业协会市场委员会召开专题市场分析会，与会代表一致认为，当前焦炭市场应尽快再次提涨价格。为改善行业经营困难的局面，实现产业链利润的合理分配，与会企业达成以下决议：自7月31日零时起，对钢厂客户执行捣固湿熄焦价格上调50元/吨，捣固干熄焦价格上调55元/吨，顶装焦价格上调75元/吨。 2、印度煤炭7月产量为4640万吨，同比下降16%；7月销量5370万吨，同比下降11%；7月销售额下降11.3%。 3、据我的钢铁网，本周建材价格震荡下跌，宏观利好预期退潮，需求继续季节性下滑，市场情绪由强预期回归弱现实。不过原料尚有底部支撑，价格或有一定空间抬升，市场情绪平平，各地市场黑色金属呈宽幅下跌趋势。 4、本周产地及港口煤价延续上涨趋势，涨幅逐步扩大。一方面，受月末生产任务完成、产地强降水以及部分省区生产核查启动影响，生产端供应收缩，铁路发运大幅下滑，港口库存快速下降，结构性缺货问题明显。另一方面，高温持续下全国电力负荷屡创历史新高，火电需求加速攀升，7月中旬总发电量同比增速达8.57%，其中火电增速达5.48%。 5、德国总理默茨：将与美国就钢铁问题进行谈判，重点关注我们无需支付过高关税即可出口的配额。 能源化工 1、国家发展改革委、国家能源局发布《关于完善省内天然气管道运输价格机制促进行业高质量发展的指导意见》指出，省内天然气管道运输价格应当实行统一定价模式，由“一线一价”、“一企一价”向分区定价或全省统一价格过渡，实现与跨省天然气管道运输价格机制有效衔接，助力形成“全国一张网”。过渡期内可采取制定标杆价格等方式，引导管道经营企业优胜劣汰、资源整合，提升管网运行效率。 2、中国商务部于2025年8月1日正式发布《成品油流通管理办法》，将于2025年9月1日起实施。内容包含：1）加强购销数据智能化监督；2）企业建立购销台账，落实散装汽油实名登记；3）加强对新建网点的检查；4）批发企业不得直接向用户加注成品油，零售企业不得在网点外违规销售；5）加 强处罚力度（备案造假、台账不实等轻则警告、重则罚款5万元；违规售油、数据造假等最高罚10万元）。 3、国家发改委、国家能源局完善省内天然气管道运输价格机制，明确实行统一定价模式，由“一线一价”、“一企一价”向分区定价或全省统一价格过渡，实现与跨省天然气管道运输价格机制有效衔接，助力形成“全国一张网”。 4、8个欧佩克+核心成员国将于8月3日决定，是在9月份全面退出220万桶/日的原油减产计划，还是采取更为谨慎的做法，因为供需不确定性加剧。市场普遍预期其将在9月再度增产54.8万桶/日，与8月加速增产幅度持平，这将比原计划提前12个月恢复产量。一位代表确认其国家支持9月完成全部增产，多个主要成员国长期主张加快进程，尤其考虑到部分国家长期超配额生产。但出于对油价的担忧，至少有一个成员国而倾向谨慎方案，建议将54.8万桶/日增量分拆为9-12月每月13.7万桶/日的小幅调整。 5、美国8月1日当周石油钻井总数410口，前值415口；总钻井总数540口，前值542口；天然气钻井总数124口，前值122口。 6、巴西国家石油管理局：6月巴西天然气日产量达1.8164亿立方米，较去年同期增长20.9%。同期巴西石油产量达375.7万桶/日，较上年同期增长10.1%。 7、洲际交易所称，截至7月29日当周，布伦特原油投机者的净多头头寸增加33959手，至261352手；汽油期货投机者将净多头头寸增加2464份合约，至100644份合约。 8、美国商品期货交易委员会：截至7月29日当周，WTI原油净多头头寸增加5127份合约，至33370份合约。 农产品 1、8月3日，全国外三元生猪均价14.29元/公斤，单日跌幅0.01元/公斤。月初猪价刚涨就跌，很明显，集团猪场拉涨不及预期。据监测，河南大场回落1-3毛，大体重跌价较为明显，广东大场挂牌价格稳定。 2、据农业农村部监测，8月1日，全国农产品批发市场猪肉平均价格为20.60元/公斤，与上周五（7月25日）的20.87元/公斤相比，下降1.3%。 3、市场监管总局起草了《直播电商落实食品安全主体责任监督管理规定（征求意见稿）》，直播间运营者未依法取得食品经营许可从事食品经营活动的，由市场监督管理部门没收违法所得和违法经营的食品以及用于违法经营的工具等物品；违法经营的食品货值金额不足一万元的，并处五万元以上十万元以下罚款；货值金额一万元以上的，并处货值金额十倍以上二十倍以下罚款。 4、咨询公司Datagro预估巴西2024/25年度大豆产量将达到1.691亿吨，此前预测为1.676亿吨。Datagro预估巴西2024/25年度玉米产量为1.269亿吨，而前一年度为1.221亿吨；巴西2024/25年度第二季玉米产量预计为1.021亿吨。 三、财经新闻汇编 公开市场 1、Wind数据显示，本周央行公开市场将有16632亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期4958亿元、4492亿元、3090亿元、2832亿元、1260亿元。上周央行公开市场开展了16632亿元逆回购操作，当周有16563亿元逆回购到期，当周净投放69亿元。 2、央行公告称，8月1日以固定利率、数量招标方式开展了1260亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量1260亿元，中标量1260亿元。Wind数据显示，当日7893亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼6633亿元。 要闻资讯 1、财政部、税务总局公告，自2025年8月8日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含在2025年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。 2、国家税务总局发布《关于自然人购买国债等债券取得的利息收入适用小规模纳税人月销售额10万元以下免征增值税政策的执行口径》明确，自然人购买国债等每月额度不超过10万元，将享受免征利息收入增值税优惠政策，该优惠政策执行期限截至2027年12月31日。 3、国家发展改革委有关负责人日前表示，近期将加快报批设立新型政策性金融工具。目前，多地已陆续就新型政策性金融工具召开相关会议，以期抢抓政策红利。同时，包括超长期特别国债、新增专项债在内的政府债券发行也有望加快。业内人士预计，多因素支撑下，下半年基建投资将回升，继续发挥托底经济作用。 4、近期，国家发展改革委、工业和信息化部、中国人民银行等多部门召开年中会议，部署下半年重点工作。与此同时，多个部门负责人也纷纷发声，“剧透”下半年将出台的务实举措。仔细观察，有效释放内需潜力、推动“两个创新”融合和推进重点行业产能治理成为三大关键词。下一步，设立新型政策性金融工具、出台金融支持新型工业化的指导意见、加强光伏等重点行业产能治理等政策措施有望落地。 5、中小行的做债热情在7月创出年初迄今新高。据银行间同业拆借中心的现券买卖数据，今年7月，城农商行合计现券交易金额再次突破17万亿大关，约为17.24万亿元，且继续高于大行和股份行合计现券交易金额。 6、中国人民银行、中国证监会发布《金融基础设施监督管理办法》。《办法》聚焦金融基础设施业务监管，健全金融基础设施运营、风险管理、公司治理等制度规则，明确系统重要性金融基础设施认定标准和宏观审慎管理要求，完善金融基础设施检查、处罚、恢复处置、退出等监管规定，实现金融基础设施监管标准统一，为金融市场安全稳健高效运行提供基础保障。 7、央行要求，稳慎扎实推进人民币国际化。加快拓展贸易项下人民币使用。进一步提升人民币融资货币功能，优化本外币一体化资金池和境内企业境外上市管理政策。发展人民币离岸市场，推动形成稳定的、期限齐全的流动性供给渠道；推进债券市场"科技板"建设和科技创新债券风险分担工具使用，扩大科技创新债券发行规模。完善金融市场和金融基础设施制度框架，加快 推进票据法、公司债券管理条例等制定修订工作。深化贸易外汇业务管理改革，积极推进跨境投融资便利化。 8、央行要求，指导金融机构提升金融服务专业化精细化水平