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GoGoGo一直等着上车核心FAB的机会来了专门提示一下买入华虹中芯

2025-08-03 未知机构在路上

核心观点：当前是华虹半导体和中芯国际首次出现回调时介入的机会，看好晶圆代工行业的发展前景。
理由：
1. 市场风险偏好波动：中美贸易谈判的反复导致市场风险偏好有所波动，股价近期有所调整。
2. 自主可控势在必行：自主可控是必然趋势，FAB（晶圆代工厂）是实现产业升级的关键。
3. 交易策略与政策支持：从交易策略（低拥挤度）、科创政策（如两存等上市）和基本面改善（降本、涨价、提良率）三个层面，都支持半导体行业迎来一轮行情。
首推FAB（华虹+中芯）的原因：
- FAB既有产业趋势，又是容量标签，可跟踪且能兑现。
- 强调“质”和“量”两点：晶圆代工的核心价值认知（质）和产业趋势认知（量），即“未来5年最确定的事就是中国会成全球晶圆代工中心”。
上涨空间与估值：
- 上涨空间50%-100%，不为过。
- 估值角度：华虹港股1倍PB、中芯2倍PB是下限，但当前市场和基本面大概率不支持再次触及下限；全球主要成熟制程FAB估值接近2倍，先进龙头台积电8.5倍。
- 配置建议：华虹看PB 1-1.5-2X以上，中芯看PB 3X以上。
短线关注点：
- 8月7日FAB业绩公告，8月12日中美关税。
长期趋势：
- 不应在担忧需求、中美关系是否缓和中彷徨。
- FAB应“以我为主，同时兼顾全球”，产业端也持续在反馈这两点。