农林牧渔行业周报：集团降重叠加二育出栏，全国猪价承压

周观察：受集团降重和二育出栏影响，全国猪价承压。8月1日样本企业日均生猪屠宰量环比增长，但全国生猪销售均价环比下跌。集团场生猪出栏均重持续下行，散户出栏均重略有上升。玉米价格因需求平淡而下跌，豆粕价格因供应宽松而承压。

周观点：生猪投资逻辑边际改善，宠物板块国货崛起逻辑持续强化。2025年第二季度猪价环比上行，基本面和政策面双轮驱动。推荐牧原股份、温氏股份、巨星农牧、华统股份、天康生物等。饲料板块受益禽畜后周期和海外强劲需求，推荐海大集团、新希望等。转基因产业化扩面提速，推荐大北农、登海种业、隆平高科等。禽流感扰动下白鸡低位配置价值显现，推荐圣农发展、禾丰股份等。消费升级和关税壁垒下，宠物板块国货崛起，推荐乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份等。

市场表现：本周农业板块跑输大盘2.03个百分点，动物保健板块领涨。申联生物、回盛生物、蔚蓝生物领涨。

价格跟踪：本周白羽鸡、对虾等农产品价格环比上涨。8月1日全国外三元生猪均价为14.33元/公斤，仔猪均价为30.91元/公斤，白条肉均价18.56元/公斤。8月1日猪料比价为4.26:1。自繁自养头均利润43.85元/头，环比下降；外购仔猪头均利润为负，环比下降。

重点新闻：2025年上半年我国畜牧业总体平稳向好，肉牛养殖扭亏为盈，生鲜乳价格筑底趋稳。能繁母猪存栏量下降，生猪养殖保持盈利。下半年需强化农业防灾减灾，夺取秋粮丰收。水稻品种“中组100”亩产突破800公斤，刷新全国早稻单产纪录。

主要肉类进口量：2025年6月猪肉进口量9.00万吨，同比增加3.4%；鸡肉进口量3.84万吨，同比增加6.7%。

饲料产量：2025年6月全国工业饲料产量2767万吨，环比下降0.1%。

风险提示：宏观经济下行、消费持续低迷、动物疫病不确定性等。