传媒行业周报：国常会部署“人工智能+”行动，微软Edge浏览器推出“Copilot模式”

国常会部署“人工智能+”行动，微软Edge浏览器推出“Copilot模式” 行情概览：本周（7.28-8.1）中信一级传媒板块上涨1.11%。本周传媒板块在AI主题带动下上涨。临近中报期重视中报预期较好公司的投资机会。2025年下半年传媒继续看好游戏等基本面驱动板块，同时弹性方向看好AI应用及IP变现。AI应用聚焦新应用的映射投资及部分较成熟应用的数据跟踪，重点关注AI陪伴、AI教育及AI玩具方向。IP变现聚焦有IP优势及全产业链潜力的公司，潮流玩具、影视内容等方向有机会。 增持（维持） 板块观点与关注标的：1）游戏：重点关注ST华通、吉比特、恺英网络、巨人网络、神州泰岳、心动公司等，关注完美世界、冰川网络、华立科技等；2）AI：豆神教育、盛天网络、上海电影、荣信文化、中文在线、易点天下、视觉中国、盛通股份、焦点科技、世纪天鸿、佳发教育等；3）资源整合预期：中视传媒、国新文化、广西广电、华智数媒、吉视传媒、游族网络等；4）国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等；5）教育：学大教育、粉笔等；6）港股：关注【阿里巴巴】【腾讯控股】【泡泡玛特】【中旭未来】，产业爆发在即的【阜博集团】，K12教培龙头【新东方】及业绩弹性较大的区域龙头【思考乐教育】【卓越教育】。 作者 【国务院常务会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。】7月31日的国务院常务会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，部署深入实施“人工智能+”行动。会议提出要充分发挥我国产业体系完备、市场规模大、应用场景丰富等优势，推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合，形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。会议同时提出要着力优化人工智能创新生态，强化算力、算法和数据供给，加大政策支持力度，加强人才队伍建设，构建开源开放生态体系，为产业发展壮大提供有力支撑。 分析师顾晟执业证书编号：S0680519100003邮箱：gusheng@gszq.com 分析师刘书含执业证书编号：S0680524070007邮箱：liushuhan@gszq.com 分析师阮文佳执业证书编号：S0680525060002邮箱：ruanwenjia@gszq.com 【微软Edge浏览器推出“Copilot模式”，将传统浏览器改造成AI智能体。】微软Edge浏览器推出“Copilot模式”，这一功能将传统浏览工具升级为能主动执行任务的AI助手，核心功能在于跨标签页情境感知，AI可同时读取分析多个页面内容并完成复杂操作（如比较和总结）。新标签页仅保留一个输入框，AI通过用户输入的内容识别意图（自动切换搜索/跳转网址/对话）、新增语音控制及标签智能分组功能。未来还将推出主题学习路径、自动化预订/购物等功能。针对隐私顾虑问题，所有涉敏信息均需要用户授权，并且用户可以随时关闭此功能。此举被视为对Chrome霸主地位的挑战，目前此功能限时免费，未来可能转向订阅收费模式，这场变革或将重塑用户与互联网的交互方式，甚至终结免费浏览器时代。 相关研究 1、《传媒：卡牌行业：玩法+IP构成集换式卡牌核心要素，新型消费空间广阔》2025-07-312、《传媒：7月游戏国产与进口游戏版号发放，开源模型Qwen3再次更新升级》2025-07-273、《传媒：OpenAI推出全新智能体产品，Grok发布智能伴侣功能》2025-07-20 【腾讯发布混元3D世界模型1.0，是首个支持物理仿真的开源世界生成系统。】腾讯在WAIC 2025发布首个开源且兼容传统CG管线的可漫游世界生成模型——混元3D世界模型1.0，模型可通过文本或图像生成沉浸式、可交互的3D场景。混元3D世界模型1.0融合了视频驱动方法和三维驱动方法的优势，通过全景图将复杂的3D世界高效表征为360°覆盖的2D图像代理，支持原子级编辑，并与现有3D建模软件和主流游戏引擎无缝兼容。该模型突破传统3D生成方法的局限，通过DiT框架并引入高程感知增强和环形去噪策略实现高质量全景合成。模型结合语义分层重建提供初步场景探索能力，并提出视图补全模型使生成场景具备长距离漫游能力。生成的3D网格世界可直接用于VR、游戏、物体编辑和物理仿真。 风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险，宏观环境不确定性风险。 内容目录 1投资聚焦......................................................................................................................................................31.1行情概览...........................................................................................................................................31.2本周子板块观点.................................................................................................................................42重点事件回顾...............................................................................................................................................63子板块数据跟踪............................................................................................................................................8风险提示.......................................................................................................................................................10 图表目录 图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2025.7.28-2025.8.01）...................................................................3图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2025.7.28-2025.8.01）................................................................4图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势（2025.7.28-2025.8.01）..........................................................4图表4：传媒互联网公司最新估值表（2025/8/01）.......................................................................................5图表5：重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况（2025/8/01）......................................................................8图表6：本周票房统计（2025.7.26-2025.8.01）............................................................................................9图表7：剧集周排名（2025.7.26-2025.8.01）.............................................................................................10图表8：综艺周排名（2025.7.26-2025.8.01）.............................................................................................10 1投资聚焦 1.1行情概览 根据中信一级行业指数，本周（7.28-8.1）传媒板块上涨1.11%。涨跌幅前三的板块分别是：通信（3.14%）、医药（2.73%）、传媒（1.11%）；涨跌幅后三的板块分别是：综合金融（-3.51%）、煤炭（-4.56%）、有色金属（-4.69%）。 资料来源：Wind，国盛证券研究所 传媒板块本周涨幅前五：幸福蓝海（45.7%）、上海电影（19.4%）、ST北文（10.7%）、川网传媒（8.8%）、焦点科技（7.8%）。 传媒板块本周跌幅前五：欢瑞世纪（-4.3%）、金财互联（-4.3%）、祥源文化（-4.8%）、广西广电（-5.1%）、新华传媒（-9.6%）。 教育&人服板块本周涨幅前五：光正教育（22.4%）、中国高科（18.7%）、童程童美（9.4%）、宇华教育（8.2%）、学大教育（6.8%）。 教育&人服板块本周跌幅前五：思考乐教育（-12.0%）、同道猎聘（-7.4%）、BOSS直聘-W（-6.5%）、中教控股（-6.4%）、中国春来（-5.6%）。 重点港股&中概股上市公司一周走势：泡泡玛特（-0.8%）、快手（2.9%）、猫眼娱乐（-4.7%）、爱奇艺（-9.0%）、腾讯控股（-2.8%）、心动公司（1.8%）、网易-S（-5.4%）、哔哩哔哩（-6.3%）、阅文集团（-3.9%）、腾讯音乐（-3.6%）。 资料来源：Wind，国盛证券研究所 资料来源：Wind，国盛证券研究所 1.2本周子板块观点 板块观点与关注标的：1）游戏：重点关注ST华通、吉比特、恺英网络、巨人网络、神州泰岳、心动公司等，关注完美世界、冰川网络、华立科技等；2）AI：豆神教育、盛天网络、上海电影、荣信文化、中文在线、易点天下、视觉中国、盛通股份、焦点科技、世纪天鸿、佳发教育等；3）资源整合预期：中视传媒、国新文化、广西广电、华智数媒、吉视传媒、游族网络等；4）国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等；5）教育：学大教育、粉笔等；6）港股：关注【阿里巴巴】【腾讯控股】【泡泡玛特】【中旭未来】，产业爆发在即的【阜博集团】，K12教培龙头【新东方】及业绩弹性较大的区域龙头【思考乐教育】【卓越教育】。 2重点事件回顾 ⚫游戏 【2025年上半年游戏数据出炉，海内外收入再创新高。】2025年上半年中国游戏产业保持强劲增长，收入规模达1680亿元，同比增长14.08%，用户规模增至6.79亿，同比增长0.72%，均创历史新高。其中，自主研发游戏在国内外均实现双位数增长，国内收入达1404.52亿元，海外收入达95.01亿美元，美国、日本、韩国为三大主力市场，欧洲仍为游戏出海重要区域，策略类游戏成为海外市场最吸金的游戏类型。移动游戏贡献74.59%的收入（1253亿元）稳居榜首，在前100游戏中，角色扮演类数量最多，MOBA收入最高。小程序游戏（同比激增40%）和主机游戏（增长29.78%）表现亮眼。客户端游戏收入呈现上涨趋势而网页游戏持续下滑。游戏类型方面，电竞游戏（806亿元）表现亮眼，休闲移动游戏有所增长，但二次元移动游戏同比下滑8%。下半年随着新品推出，市场有望延续增长态势。（游戏产业报告） ⚫AIGC 【国务院常务会议审议通过《关于