传媒行业周报：国常会部署“人工智能+”行动，微软Edge浏览器推出“Copilot模式”

行情概览

• 本周（7.28-8.1）中信一级传媒板块上涨1.11%，主要受AI主题带动。
• 临近中报期，建议关注中报预期较好的公司投资机会。
• 2025年下半年看好游戏等基本面驱动板块，以及AI应用及IP变现方向。
• AI应用聚焦新应用映射投资及成熟应用数据跟踪，重点关注AI陪伴、AI教育及AI玩具。
• IP变现聚焦有IP优势及全产业链潜力的公司，关注潮流玩具、影视内容等。

板块观点与关注标的

1. 游戏：重点关注ST华通、吉比特、恺英网络、巨人网络、神州泰岳、心动公司等，关注完美世界、冰川网络、华立科技等。
2. AI：豆神教育、盛天网络、上海电影、荣信文化、中文在线、易点天下、视觉中国、盛通股份、焦点科技、世纪天鸿、佳发教育等。
3. 资源整合预期：中视传媒、国新文化、广西广电、华智数媒、吉视传媒、游族网络等。
4. 国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等。
5. 教育：学大教育、粉笔等。
6. 港股：关注阿里巴巴、腾讯控股、泡泡玛特、中旭未来，产业爆发在即的阜博集团，K12教培龙头新东方及业绩弹性较大的区域龙头思考乐教育、卓越教育。

重点事件回顾

• 游戏：2025年上半年中国游戏产业收入达1680亿元，同比增长14.08%，用户规模增至6.79亿，同比增长0.72%，均创历史新高。
• AIGC：
  • 国务院常务会议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及、深度融合。
  • 微软Edge浏览器推出“Copilot模式”，将传统浏览器改造成AI智能体，核心功能在于跨标签页情境感知。
  • 腾讯发布混元3D世界模型1.0，是首个支持物理仿真的开源世界生成系统。
  • 英伟达推出Llama Nemotron Super v1.5开源模型，专为复杂推理和agnet任务。
  • 阿里发布通义万相Wan2.2电影级AI视频开源模型，支持文生视频、图生视频和混合视频生成。
  • 字节跳动推出全新推荐排序模型架构RankMixer。
  • Qwen3-Coder-Flash模型开源，以30亿参数总量实现了接近GPT-4.1的生成能力。

子板块数据跟踪

• 游戏：近期热门游戏包括《问鼎三国-策略国战手游》、《命运：群星》、《偃武-即时三国 全面开战！》、《地下城堡4：骑士与破碎编年史》、《月影之塔-LUNA the Shadow Dust》、《弹弹星球》等。
• 院线：本周内地电影市场周总票房约14.42亿元（不含服务费），票房排名前三的电影为《南京照相馆》、《长安的荔枝》、《戏台》。
• 影视视频：2025年7月26日至8月1日全平台剧集收视播放量排名前五的分别为《凡人修仙传》、《朝雪录》、《扫毒风暴》、《利剑玫瑰》、《深情眼》；综艺收视播放量排名前五的分别为《地球超新鲜》、《喜剧之王单口季第二季》、《脱口秀和Ta的朋友们第二季》、《新说唱2025》、《战至巅峰第四季》。