本周钢材价格下跌,原材料中,国产矿市场价格震荡,进口矿市场价格稳中有跌,废钢价格上涨。长流程利润震荡,短流程利润上涨。五大钢材产量上升,总库存环比上升。螺纹钢表观消费量环比下降。7月政治局会议再次明确“反内卷”,推进重点行业产能治理。短期来看,钢材需求进入季节性淡季,价格过快上涨可能有所回调。长期来看,产能治理依然是未来的主线,钢企盈利能力有望修复。推荐普钢板块:华菱钢铁、宝钢股份、南钢股份;特钢板块:翔楼新材、中信特钢、甬金股份;管材标的:久立特材、友发集团、武进不锈。建议关注高温合金标的:抚顺特钢。风险提示:下游需求不及预期;钢价大幅下跌;原材料价格大幅波动。